مقارنة بين صناديق الريت

في عالم الاستثمار العقاري، تعتبر صناديق الاستثمار العقاري (REITs) واحدة من الطرق الأكثر شعبية وإتاحة للمستثمرين لتنويع محافظهم. هذه الصناديق توفر للمستثمرين إمكانية الاستثمار في محافظ عقارية متنوعة دون الحاجة إلى شراء العقارات مباشرة، مما يقلل من المخاطر ويزيد من السيولة. بالنظر إلى تجربتي الطويلة في مجال الاستثمار، سأقوم بمقارنة بين صناديق الريت لتوضيح الفروق الرئيسية والمزايا والعيوب المرتبطة بكل نوع.

أولًا، صناديق الريت المتداولة في البورصة (Publicly Traded REITs) توفر سيولة عالية وشفافية في الأسعار، حيث يمكن شراؤها وبيعها مثل الأسهم في البورصة. تتميز بتوزيعات أرباح منتظمة، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. على الجانب الآخر، قد تكون أكثر تقلبًا بسبب التغيرات في سوق الأسهم.

ثانيًا، صناديق الريت الخاصة (Private REITs)، التي لا تتداول في البورصات العامة وغالبًا ما تكون متاحة للمستثمرين المؤهلين فقط. تقدم هذه الصناديق إمكانية تحقيق عوائد أعلى، لكنها تأتي مع قيود على السيولة وافتقار إلى الشفافية في التقييم.

ثالثًا، صناديق الريت المدرجة غير المتداولة (Non-Traded Public REITs) تجمع بين بعض خصائص كل من الصناديق المتداولة والخاصة. هذه الصناديق مسجلة لدى هيئات الرقابة المالية لكنها لا تتداول في البورصة العامة، مما يقلل من التقلبات لكن يحد من السيولة مقارنة بالصناديق المتداولة.

من المهم للمستثمرين فهم هذه الاختلافات وتقييمها بناءً على أهدافهم الاستثمارية وتحملهم للمخاطر. بينما توفر صناديق الريت المتداولة في البورصة سهولة الوصول والشفافية، قد تقدم الصناديق الخاصة وغير المتداولة فرصًا لعوائد أعلى مع مستويات مختلفة من المخاطر والسيولة.

صناديق الريت: صناديق الريت النقية

مقارنة بين صناديق الريت الرئيسية

1-صندوق الأهلي ريت:

من ضمن المعلومات التي تهم المستثمرين ما يلي:

• يعد من الصناديق المغلقة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية.
• تاريخ الإدراج: 8 يناير 2018.
• في هذا الصندوق تكون توزيعات الأرباح: نصف سنوية.
• مدير الصندوق: الأهلي كابيتال.
• المساهمون الرئيسيون: شركة الأندلس العقارية.
• الملكية الأجنبية: 1.70 .
• يكون هذا الصندوق في المركز 4 من حيث القيمة السوقية.
• تتكون محفظة أصول الأهلي ريت من حوالي 4 عقارات في الرياض وجدة، 69% منها في القطاع التجاري.
•  تمكن الصندوق من تحقيق نمو قوي بنسبة تقارب 30% في دخل الإيجارات.
•  بينما ارتفع صافي الدخل بأكثر من 4 أضعاف في 2021. 
• يشــكل توسع الصندوق في الأندلس مول حافز إيجابي لنمو دخل الصندوق. 
• من المتوقع أن يستقر توزيع أرباح الصندوق في العام 2022 عند 5,7%.

صناديق الريت: شرح أسهم الريت العقارية

2-صندوق الراجحي ريت:

من أبرز التفاصيل لهذا الصندوق:  

• الصندوق مغلق، كما أنه متوافق مع الشريعة الإسلامية.
• تاريخ الإدراج: 20 مارس 2018.
• توزيعات الأرباح: نصف سنوية.
• مدير الصندوق: الراجحي كابيتال.
• بالنسبة إلى المساهمون الرئيسيون: شركة الخليج للتدريب والتعليم.
• الملكية الأجنبية: 1.53%.
• يحتل الصندوق المركز 3 من حيث القيمة السوقية.
• يمتلك صندوق الراجحي ريت محفظة متنوعة، وذلك من حيث القطاعات والتوزيع الجغرافي.
• يزيد معدل العائد الضمني للصندوق البالغ 6.9% عن متوسط القطاع البالغ 5.8%. 
• يتوقع أن يتراجع عائد توزيع الربح في ٢٠٢٢ إلى 5.0% مقابل 5.1% في ٢٠٢١.
• الصندوق في عام 2021 كان مصدر قلق حيث نتج عنه خسائر في أداء الصندوق خلال هذا العام.

الريت: أفضل صناديق الريت

3-صندوق سدكو كابيتال ريت:

من ضمن التفاصيل الخاصة بهذا الصندوق:

• الصندوق مغلق، بالإضافة إلى أنه  متوافق مع الشريعة الإسلامية.
• تاريخ الإدراج: 1 مايو 2018.
• توزيعات الأرباح: ربع سنوية.
• مدير الصندوق: سدكو.
• المساهمون الرئيسيون: وقف الملك عبدالعزيز للعين العزيزية
• الملكية الأجنبية: 1.0%.
• المركز 11 من حيث القيمة السوقية.
• يقوم صندوق سدكو كابيتال ريت بالعمل على توسعة محفظة أصوله بشكل كبير، ولذلك قام الصندوق بالإستحواذ على عقار تجاري بقيمة 448 مليون ريال سعودي في الرياض وأعلن عن استحواذه على 8 أصول أخرى مؤخرًا، وذلك لأن الخطة كانت عبارة عن توسع رأس المال بمبلغ 702 مليون ريال سعودي من خلال إصدار وحدات جديدة.
• في النهاية نتج عن إضافة العقارات نمو بنسبة وصلت إلى حوالي 65% في أصول الصندوق وكان كل هذا في عام 2021. 

4-صندوق المعذر ريت:

من ضمن المعلومات التي يحتاج إلى معرفتها المستثمرين عن صندوق المعذر:

• يعد الصندوق من الصناديق النقية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية.
• ساعد العمل في المراكز التجارية التابعة للصندوق على زيادة الدخل.
• المميز في هذا الصندوق أنه يمتلك محفظة متنوعة في عديد من القطاعات المختلفة.
• يعد من الصناديق المغلقة.
• تاريخ إدراج الصندوق في شهر أغسطس 2017.
• توزيعات الأرباح داخل الصندوق تكون بشكل سنوي.
• المدير الرئيسي للصندوق هو أصول وبخيت الاستثمارية.
• المساهمين في الصندوق شركة صحاري العربية للعقارات. 
• أغلب القطاعات التابعة لصندوق المعذر عبارة عن أصول عقارية موجود أغلبها في الرياض.
• يتوقف تحسن الدخل في الصندوق على تعافي النشاطات الاقتصادية خلال الفترة القادمة.
• وصلت توزيعات أرباح الصندوق من 6.4٪ في العام 2021 إلى 6.7% في العام 2022.

عوائد الريت: عوائد صناديق الريت

ما هي صناديق الريت

صناديق الريت أو صناديق الاستثمار العقاري هي عبارة عن مؤسسة تمتلك مجموعة من العقارات التي تكون مجهزة بالكامل، وتعمل هي على تطويرها بالشكل المناسب من أجل الاستثمار فيها من خلال التأجير وحصد الأرباح السنوية منها.

ويتم تأسيس صناديق الريت من قبل شركة مساهمة تطرح الأسهم للاكتتاب العام أمام المستثمرين وتلتزم بقوانين البورصة واللوائح المنظمة، وكذلك شركات الاستثمار المالي والبنوك، وتختلف صناديق الريت العقارية عن بعضها البعض لذلك عليك أن تتعرف على كافة أهدافها قبل أن تقدم على الاستثمار بها.

ومن أهم أهداف صناديق الريت بشكل عام هو توفير فرصة أمام قطاع كبير من المستثمرين الذين لا يملكون رأس مال كبير من الاستثمار في العقارات التي تعتبر في الأسواق الأشد ربحًا وأقل تقلبًا دون امتلاك أصول العقارات.

ما هي الريت: ما هي صناديق الريت REIT وكيفية الربح منها؟

مقارنة بين صناديق الريت 

تنقسم صناديق الريت إلى عدة مجموعات مختلفة، عليك أن تعرفها وتقارن بينهم قبل أن تختار الأنسب لك:

• الاستثمار في الأصول العقارية: وهو أحد أشهر أنواع صناديق الريت، ومع ذلك فإن نوع الاستثمارات به محدودة، مثل المباني السكنية والإدارية والفنادق السياحية، بالإضافة إلى قطاع الرعاية الصحية ويكون الربح الأساسي منه من خلال الإيجارات العقارية السنوية.
• لدينا أيضًا الاستثمار في سندات الديون لشركات الاستثمار العقاري: وهو أقل شهرة وانتشاره من النوع الأول من صناديق الريت، ويقوم الصندوق بتقديم قروض مالية تكون على شكل قروض عقارية وذلك للأشخاص الذين يقومون بالاستثمار العقاري، ويكون المكسب هنا من خلال فوائد القروض المختلفة، لكن قبل الدخول في ذلك النوع تأكد من أنه لا يتعارض مع أحكام الشريعة الإسلامية.
• صندوق الاستثمار المتنوع: وهو عبارة عن مزيج من النوعين السابقين فجزء يعمل على امتلاك العقارات بصورة مباشرة وجزء يقدم القروض، وتكون الأرباح في نهاية العام ما بين قيمة الإيجارات وفوائد القروض، وقد تتعارض بعضها مع أحكام الشريعة الإسلامية.

ما هي الريت: ما هي صناديق الريت او الريتات؟

كيف أستثمر في صناديق الريت؟

وبعد أن عرفنا ما هي صناديق الريت وأنواعها المختلفة إليكم الطريقة الصحيحة لبدء الاستثمار بها على النحو التالي:

• عن طريق الاكتتاب العام: الذي تقوم الشركة بطرحه أمام جميع المستثمرين، مثل بقية أنواع الاكتتاب من قبل شركات الأسهم المالية.
• وتقوم المؤسسة المسؤولة عن كل صندوق بتقديم كافة المعلومات سواء عدد الوحدات المطروحة أو أسعارها وآليات الاكتتاب.
• يمكن أيضًا للمستثمرين شراء الوحدات العقارية من الصناديق الاستثمارية، بعد إغلاق باب الاكتتاب العام، وذلك من خلال شركات الوساطة المرخصين في السوق ويمكن من خلالهم إعادة البيع والشراء من جديد للوحدات العقارية.

هل صناديق الريت هي استثمار آمن؟

تعتبر صناديق الريت أو الاستثمار العقاري من أنواع الاستثمارات الآمنة على المدى القصير والطويل، وذلك بسبب قدرتها على تحقيق عائد مادى وأرباح ثابتة دومًا مهما حدثت تقلبات في السوق، وعلى الرغم من أن تلك العوائد والأرباح تعد أقل من عوائد الاستثمارات في أسهم المال والسندات لكن تظل الاستثمارات العقارية أقل خطورة وخسائر من غيرها، كما أنها تتميز بالسيولة العالية أكثر من سوق الأسهم، الأمر الذي يسهل عملية الدخول والخروج من السوق بسهولة وكذلك بيع وشراء العقارات وهو الأمر الذي لا يكون سهلاً في الأسواق المالية الأخرى، مع أرباح تقدر بأكثر من تسعين في المائة من إجمالي القيمة السوقية للعقار.

خطوات الاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية

وبالنسبة إلى الخطوات التي لا بد أن يتعرف عليها المستثمرين قبل الدخول في الأسواق هي: 

• افتح حساب وساطة لدى شركة مرخصة: يختار معظم المستثمرين الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري المتداولة نظرًا لسهولة الاستثمار بها، والذي يتم عن طريق شراء أسهم في الشركة من خلال حساب وساطة، كما ستجد أكثر من 875 من صناديق الاستثمار العقارية الخاصة للاختيار من بينها أيضًا، كما يتم استخدام حساب الوساطة للاستثمار في الأوراق المالية وتداولها، بما في ذلك الأسهم والسندات وصناديق المؤشرات أو الصناديق المشتركة.
• اختر ما هي صناديق الاستثمار العقاري والصناعات التي تريد الاستثمار فيها: هناك أكثر من 225 صندوقًا للاستثمار العقاري مدرجًا في البورصة للاختيار من بينها، مما يجعل اختيار صندوق الاستثمار العقاري الذي تريد الاستثمار فيه أمرًا صعبًا، كمستثمر جديد، فإن صناديق الاستثمار العقارية التي تستثمر في العقارات المادية، وتأجيرها بعقود إيجار قصيرة أو طويلة الأجل ، هي الخيار الأكثر أمانًا.
• تنويع محفظتك: إنها لفكرة جيدة أن تقوم بتنويع محفظتك عن طريق عدم وضع أكثر من 10٪ من حسابك الاستثماري في شركة واحدة، وقد يكون من المفيد بناء محفظتك ببطء بمرور الوقت بدلاً من الغوص في كل شيء في البداية.

مخاطر الاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية

قبل الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري، هناك عدد من المخاطر التي يجب عليك تجنبها، ومن الضروري أن تبذل الكثير من المجهودات لفحص فريق الإدارة الذي يقف وراء الاستثمار، وتأكد من إلقاء نظرة على مستوى الديون التي يحملها صندوق الاستثمار، كما أنه من المحتمل أن يؤثر الانكماش في سوق العقارات على قيمة صندوق الاستثمار العقاري الخاص بك، لذلك لا بد من دراسة كل المخاطر التي تتعرض لها. .

نصائح لتبدأ في مجال الاستثمار العقاري 

إذا اخترت الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري فلا بد من تحقق هذه الخطوات للبدء:

•  توفير المال: قبل الدخول في استثمار الصناديق العقارية يجب أن يتوفر لديك مبلغ كبير حتى يكون العائد أكبر.
•  اختر إستراتيجية: كل من الإستراتيجيات يمكن أن تكون ناجحة، وذلك إذا توفرت الخبرة لدى المستثمر، لذا إذا اخترت شراء صناديق الاستثمار العقاري فيمكنك إجراء بحث عبر الإنترنت حول أبرز الخيارات لمساعدتك على البدء.
• قم بتحليل الصفقات: سواء كنت تستثمر في العقارات السكنية أو التجارية، يجب عليك إجراء الكثير من الأبحاث حول أي استثمار، على سبيل المثال، مع العقارات المؤجرة، ستحتاج إلى تحليل مدفوعات الإيجار المستقبلية، والنفقات التي قد تكون مسؤولاً عنها، والتنبؤ بالأسباب التي تدفعك إلى بيع العقار.

الاسهم النقية: ماهي قائمة الاسهم النقية السعودية

أبرز الأسئلة الشائعة 

هل صناديق الاستثمار العقاري أفضل من تأجير العقارات؟

ربما تكون البساطة هي أكبر ميزة لشراء أسهم صناديق الاستثمار العقاري بدلاً من العقارات المؤجرة، كما يسمح الاستثمار في الصناديق بالمشاركة في الأرباح دون التورط في متاعب شراء وإدارة وبيع العقارات فعليًا.

هل صناديق الاستثمار توزع أرباح؟

نعم توزع أرباح الأسهم على فترات زمنية قصيرة، كما أن الربح الإجمالي من صناديق الاستثمار يتم توزيعه بشكل منتظم مثل ربع سنوي.

الاسهم الامريكية : الاسهم الحلال في السوق الامريكي

كيف استثمر في صناديق الريت؟

يعتبر سوق الريت مثل سوق الأسهم، وفي حال كانت لديك محفظة أسهم سوف تكون لديك القدرة على شراء وحدات عقارية وتستطيع الشراء والبيع مثل الأسهم.

وفي النهاية وضحنا لكم مقارنة بين صناديق الريت حتى يتمكن المستثمرين مع معرفة الاختيارات الأفضل لهم في الاستثمار.