تأثير اسعار الفائدة على العملات و الاسهم

اسس تقييم الاسهم والعملات

لفهم التحليل الاساسي كقاعدة أساسية، يتم تقييم الأسهم أو السلع وفقاً لأسس معيارية معينة، بينما يتم تقييم العملات الأجنبية من خلال القوة النسبية لعملة ما مقابل عملة أخرى.

عادة يعتمد الجزء الأكبر من معلومات التداول المتاحة على التحليل الفني وحده بدون أي ذكر للأساسيات.

ولكن بعض المؤشرات الاقتصادية المهمة تقع في مجال التحليل الأساسي مثل أسعار الفائدة وتقارير الحسابات و التضخم وغيرها. بالنسبة لأولئك الذين لا يتمتعون بالمهارات التقنية البحتة ، فإن إجراء تحليل أساسي سليم للسوق قبل بدء التداول يمكن أن يحدث فرقًا كبيرًا في النجاح الإجمالي لصفقة التداول.

أسعار الفائدة

عندما يتحدث المتداولون عن “أسعار الفائدة” فإنهم عادة ما يشيرون إلى أسعار الفائدة للبنك المركزي بحيث تقوم البنوك المركزية بسن سياستها النقدية من خلال التحكم في أسعار الفائدة الليلية أو قصيرة الأجل.

يستخدمون هذه المعدلات في التحليل الاساسي لإقراض الأموال للبنوك التجارية للتأثير على معدلات الرهن العقاري وأنواع أخرى من القروض. تهدف السياسة النقدية للبنك المركزي إلى السيطرة على التضخم و / أو تعزيز النمو الاقتصادي.

على سبيل المثال ، يهدف البنك المركزي الأوروبي (ECB) إلى إبقاء التضخم أقل من 2٪ بينما يمتلك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (U.S. Federal Reserve ) تكليفاً مزدوجًا لتعزيز النمو الاقتصادي والحفاظ على استقرار الأسعار.

اعرف اكثر: اسعار الفائدة و تأثيرها على سوق الفوركس. 

التأثير على الفوركس والاقتصاد

أسعار الفائدة والسياسة النقدية التي تحددها البنوك لها تأثير عميق على القيمة النسبية للعملة وعلى النشاط الاقتصادي المحلي.

تعتبر أسعار الفائدة في التحليل الاساسي ذات أهمية قصوى لمتداولي الفوركس لأنه عندما يتغير معدل الفائدة المتوقع ، يتبعها تغير في سعر العملة بشكل عام.

فتؤثر بشكل مباشر في جذب المتداولين إلى العملات والسندات ذات الفائدة المرتفعة ، مما يتسبب في ارتفاع العملة ذات الفائدة المرتفعة ، أو تخويف هؤلاء المتداولين بعملات وسندات تحمل فائدة أقل ، مما يتسبب في انخفاض العملة ذات الفائدة المنخفضة . تعرف ايضا على تجارة العملات.

هناك نوعان من المهام الرئيسية التي تؤديها عادة البنوك المركزية:

و هما إدارة التضخم والحفاظ على استقرار سعر الصرف في البلاد. تعكس المعدلات عادة صحة اقتصادات معينة.

تميل البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة عندما ينمو الاقتصاد ، وبالتالي تحفز التضخم.

من ناحية أخرى ، فإن انخفاض أسعار الفائدة في أوقات التباطؤ الاقتصادي عادة ما يكون بمثابة وسيلة لتحفيز الاقتصاد المتعثر.

البنك المركزي الأمريكي : البنك المركزي الأمريكي

بالنسبة للمتداولين ، فإن القاعدة الأساسية هي:

يُعرف الفرق في أسعار الفائدة بين دولة وأخرى باسم فرق سعر الفائدة (Interest Rate Differential) عمومًا ينجذب المستثمرون إلى زوج العملات الذي يظهر فرق سعر فائدة إيجابيًا.

مقارنة أسعار الفائدة الحالية والسابقة:

في التحليل الاساسي على كل متداول النظر إلى الفروق الحالية في أسعار الفائدة لكل زوج ، وإيلاء اهتمام خاص للأزواج التي تظهر أكبر فرق سعر فائدة إيجابي. على سبيل المثال ، يوجد أدناه ترتيب لأسعار الفائدة في الدول الرئيسية :

تحليل الرسم البيايني:

لفهم التحليل الأساسي يمكنك من الرسم البياني أعلاه ملاحظة الفجوة الكبيرة بين فرق سعر الفائدة الإيجابي بنسبة 4٪ بين 4.25٪ في أستراليا و 0.25٪ في الولايات المتحدة ، مما يشير إلى أن شراء زوج الدولار الاسترالي/الدولار الامريكي AUDUSD (وأخذ  4٪ سنويًا) من شأنه أن يكون أفضل لعملية المناقلة.

يبين المخطط التالي أسعار الفائدة المحددة على الدولار الأسترالي مقابل أسعار الفائدة بالدولار الأمريكي مع سعر صرف زوج الدولار الاسترالي/ الدولار الامريكي AUDUSD:

يوضح الرسم البياني أن انخفاض المعدلين  بشكل كبير في عام 2008 .

حيث انخفض الدولار الأمريكي من 5٪ إلى ما يقرب من الصفر وانخفض الدولار الأسترالي من 7.25 إلى 3.

ولم يتمكن الدولار الأسترالي من الارتفاع مرة أخرى حتى أكتوبر/ تشرين أول 2009.

  بينما ظل الدولار في مكانه وهي الفرصة التي اغتنمها المتداولون لإجراء صفقات الشراء بالمضاربة على زوج الدولار الأسترالي /الدولار الأميركي AUDUSD.

في التحليل الاساسي إذا توقع المتداول أن ترفع الولايات المتحدة أسعار الفائدة بشكل غير متوقع ، فإنه يتوقع أن يرتفع الدولار الأمريكي معها.

 يمكن للمتداول شراء الدولار الأمريكي مقابل عملة ذات أسعار فائدة منخفضة  لزيادة فرص نجاح المتداول ،حيث أن العملتين تتباعدان في اتجاه أسعار الفائدة الخاصة بهما.

التقويم الاقتصادي: قرارات وخطابات سعر الفائدة للبنك المركزي

قرارات سعر الفائدة

• التأثير: مرتفع
• الدول: الكل
• التكرار: متفاوت

أهم حدث فيما يتعلق بأسعار الفائدة في التقويم الاقتصادي هو قرارات البنك المركزي، هنا توصل مسؤولو سياسة البنك المركزي إلى إجماع حول كيفية ضبط السعر.

في التحليل الاساسي يبحث المتداولون عن كثب عن اختلاف في المعدل المتوقع والفعلي ، مما يؤدي إلى ارتفاع العملة المحلية بمعدل أعلى من المتوقع ودفعها إلى الانخفاض بمعدل أقل من المتوقع.

تاثير اسعار الفائدة

 خطابات البنك المركزي

• التأثير: مرتفع
• الدول: جميع الدول
• التكرار: يختلف

من وقت لآخر ، يلقي رئيس أو مدير  البنك المركزي خطابًا عامًا يلمح فيه بشأن السياسة النقدية المستقبلية و يعتبر ذلك اساسا في التحليل الاساسي.

يعبر الرئيس مثلا عن قلقه من ارتفاع التضخم ، و توقعات برفع أسعار الفائدة للحد من التضخم ، أو قد يعبر عن قلقه بشأن الوضع الاقتصادي و زيادة البطالة.

مما يثير البلبلة بتخفيض أسعار الفائدة لتحفيز الاقتراض والاستثمار في الاقتصاد. وبالتالي قد تحدد التعليقات اتجاهًا إيجابيًا أو سلبيًا على المدى القصير.

مع ذلك،  كن حذرًا ، لأن التقلبات الناتجة عن تفسير مثل هذه التصريحات يمكن أن تكون خطيرة على متداولي الاتجاه قصير المدى.

عوامل أخرى تؤثر على قرارات سعر الفائدة:

التضخم: يمكن أن تؤدي التغيرات في النسبة المئوية المرتفعة إلى دفع البنوك المركزية إلى زيادة أسعار الفائدة للحد من التضخم

الحساب الجاري وميزان التجارة : يمكن أن تدفع الأرقام المنخفضة بعض البنوك المركزية إلى خفض أسعار الفائدة من أجل انكماش العملة وزيادة الصادرات

البطالة : يمكن أن تدفع أرقام البطالة المرتفعة محافظي البنوك المركزية إلى خفض أسعار الفائدة لتحفيز الاستثمار والتوظيف.

الاسئلة الشائعة

ما هي اهم العوامل التي تؤثر على سعر الفائدة ؟

التضخم و البطالة و حساب الميزان التجاري.

ماذا تعني الفائدة الاعلى و الفائدة الاقل على اي عملة ؟

الاعلى تعني ان العملة اصبحت اقوى و بالتالي تزداد قوتها. اما اذا تم خفض الفائدة فهذا يعني ان العملة اصبحت اضعف و بالتال يتوقع هبوطها مقارنة بالعملات الاخرى.