ما هو البيع على المكشوف مع أمثلة عليه
البيع على المكشوف أو ما يعرف بالبيع القصير، يمثل واحدة من الاستراتيجيات الأكثر تحديًا وإثارة في عالم التداول والاستثمار، هذه الطريقة تسمح للمتداولين بالاستفادة من تقلبات السوق الهابطة عن طريق بيع أصول لا يمتلكونها بالفعل، وذلك بتوقع إنخفاض أسعارها لاحقًا، ويكون الطرف المقرض لهم هو شركة الوساطة.
هذه الطريقة محرمة في الشريعة الإسلامية وهي غير متاحة في البورصات العربية، وهي غير متوفرة إلا في البورصات الغربية مثل بورصة وول ستريت وبورصة لندن، وعلى الرغم من كونها استراتيجية تحمل فرصًا لتحقيق الأرباح، إلا أنها تتطلب مستوى عالي من الخبرة والانتباه للتقلبات السوقية، مع القدرة على القيام بالتحليل بدرجة عالية من الدقة.
وقد قام فريق عمل فوركس ترست في إعداد هذا الدليل الشامل حول البيع على المكشوف، وأساسياته، وكيفية أستخدام استراتيجياته بشكل صحيح، مع أهمية التحليل، وأمثلة على عمليات البيع على المكشوف، مع كل ما يعمك معرفته حول هذه الاستراتيجية من استراتيجيات التداول.
فهم أساسيات البيع على المكشوف
البيع على المكشوف ينقسم إلى جزئين رئيسيين وهم كالتالي:
- الآلية: يقترض المتداولون الأسهم أو العقود من وسيط، ثم يبيعونها في السوق بالسعر الحالي، ويأملون في إعادة شرائها بسعر أقل في المستقبل، وعند ذلك يقومون بإرجاع الأسهم إلى الوسيط، والاحتفاظ بالفارق كربح.
- المخاطر: يعتبر البيع على المكشوف محفوفًا بالمخاطر، خاصةً في حالة إرتفاع أسعار الأسهم بدلاً من انخفاضها، مما قد يؤدي إلى خسائر غير محدودة نظريًا.
وبالأمثلة تتضح معالم الصورة لذلك نقدم لك أمثلة على الأمرين السابقين:
لو قلنا أن هناك أحد قام بتوقع تراجع سهم شركة ما في سوق التداول، فقام بإقتراض 1000 سهم من أسهم تلك الشركة لبيعه على المكشوف، فباع السهم بسعر 20 دولار وأصبح لديه 20 ألف دولار، وتراجع السهم بالفعل ليقوم بشرائه بـ 15 دولار فقط فيشتري نفس الأسهم بـ 15 ألف دولار، عند ذلك يكون ربح المتداول 5000 دولار، وهذا شرح للمثال الأول (الآلية).
ولو قلنا أن نفس المتداول قام بإقتراض 1000 سهم من شركة الوساطة وقام ببيع السهم بـ 20 دولار كالمثال السابق، ولكن ما حدث بعد ذلك هو أن السهم لم يتراجع بل زاد سعره حتى وصل إلى 30 دولار، فيكون على المتداول إعادة الأسهم لشركة الوساطة والتي ستكلفه 30 ألف دولار فيكون وقع في 10 آلاف دولار خسائر، وهذا مثال على المخاطرة.
استخدام استراتيجيات التحوط
هناك نوعين من استراتيجيات التحوط التي قد تنفع المتداول في تقليل نسبة المخاطر الواقعة عند البيع على المكشوف، وهي كالتالي:
- أدوات التحوط: يمكن للمتداولين استخدام العقود الآجلة، الخيارات، أو أدوات التحوط الأخرى للحد من المخاطر المرتبطة بالبيع على المكشوف.
- التنويع: التنويع في محفظة الاستثمارات يمكن أن يكون استراتيجية فعالة للحد من التعرض للمخاطر الكلية.
أهمية التحليل الفني والأساسي في البيع على المكشوف
لكل نوع منهما أهميته في عملية البيع على المكشوف، ونوضح لك أهمية كل منهما في النقاط التالية:
- التحليل الفني: مهم لفهم الأنماط السعرية والمؤشرات الفنية ويمكن أن يساعد المتداول في تحديد الأوقات المثالية للدخول والخروج من الصفقات.
- التحليل الأساسي: يساعد في تقييم القيمة الحقيقية للأسهم وتوقع التحركات المستقبلية بناءً على عوامل اقتصادية ومالية، أو عوامل تتعلق بالشركة نفسها وتوجهاتها المستقبلية.
كيفية اختيار المنصة والوسيط المناسب للقيام من خلالهم بالبيع على المكشوف
هناك العديد من الأسباب التي تجعل من المهم القيام بعملية اختيار أفضل شركة وساطة القيام بعملية البيع على المكشوف من خلالها، ومن أهم العوامل التي عليك التركيز عليها عند اختيار شركة وساطة ما يلي:
- الموثوقية والأمان: يجب على المتداولين البحث عن وسطاء يوفرون منصات تداول موثوقة وآمنة، مع تاريخ جيد من الاستقرار والخدمة، ففي حال وقوعهم في شركة نصابة سيخسرون أموالهم.
- أدوات التداول والتحليل: من الضروري اختيار وسطاء يقدمون أدوات وتحليلات متقدمة تساعد في تنفيذ استراتيجيات البيع على المكشوف بفعالية.
- توفير حساب تداول إسلامي: حساب التداول الإسلامي مهم للقيام بمعاملات خالية من الربا، حيث يكون هناك عمولات تبييت ربوية في حسابات التداول العادية.
- ما تتيحه المنصة من أصول يمكن تداولها: ليست جميع المنصات توفر جميع العملات والأسهم والأصول بشكل عام، بل وحتى ليست جميع المنصات توفر أساليب تداول كالبيع على المكشوف، لذلك عند البحث عن شركة تداول قم باختيار منصة التداول التي تتيح لك ما تبحث عنه من أساليب وأصول.
- الخدمات: يجب التركيز على الخدمات التي تقدمها المنصة مثل التقارير التي تقدمها، وخدمة العملاء الاحترافية، وما تقدمه المنصة من حسابات تداول تجريبية ودورات تعليمية وغيره مما يساعد المستثمر على النجاح في سوق التداول.
- سرعة الإستجابة: الأسعار تتغير بشكل لحظي لذلك وجود منصة تداول تقدم لك سرعة استجابة بشكل كبير أمر هام للغاية يمكنك من خلاله تحقيق أرباح وتفادي خسائر بشكل ملحوظ.
النجاح في البيع على المكشوف يتطلب فهمًا عميقًا للسوق واستراتيجيات التداول، وليس ذلك فقط بل يتطلب أيضًا تحملاً للمخاطر وقدرة على إتخاذ قرارات سريعة ومستنيرة، بالإضافة إلى ذلك، يعتبر الصبر والانضباط من العناصر الحاسمة لتحقيق الأرباح من خلال هذه الاستراتيجية المعقدة والمحفوفة بالمخاطر.
كيف يتم البيع على المكشوف؟
يعتبر البيع على المكشوف أو البيع القصير إستراتيجية تداول تتضمن بيع أدوات مالية كالعملات أو عقود متفاوض عليها التي لا يملكها الشخص فعلياً، بهدف الاستفادة من إنخفاض متوقع في أسعارها.
في سوق الفوركس يتم تنفيذ البيع على المكشوف عند توقع الاتجاه الهابط لزوج العملات مثل زوج العملات اليورو/الدولار (EUR/USD).
كان البيع على المكشوف يتم قديمًا في أسواق السلع بموجب عقود متفاوض عليها والآن أصبح يتم على معظم الأدوات المالية مع سهولة التداول في وقتنا الحالي حتى لمن لا يمتلك رأس مال كبير.
يستخدم المتداولون البيع على المكشوف للتحوط من مخاطر العملات أو لمجرد الربح من التحليل المتوقع، يجب على المتداولين مراعاة إدارة المخاطر المناسبة طوال رحلة التداول لضمان تقليل الخسائر المحتملة وزيادة فرص الربح، يمكن لـ أداة إدارة المخاطر استخدام أوامر التوقف وتحديد نسبة رأس المال التي يتم التداول بها في كل صفقة.
في هذه المقالة سنتناول أساسيات بيع العملات الأجنبية على المكشوف باستخدام زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR / USD كمثال لشرح الخطوات المتبعة، كما نقدم المشورة بشأن إدارة المخاطر المناسبة طوال رحلة التداول.
على ماذا ينطوي بيع العملات على المكشوف؟
البيع على المكشوف هو إجابة سؤال “كيف يمكنك بيع شيء لا تملكه”، وهي فكرة بدأت في أسواق الأسهم قبل نشأة الفوركس، وهي من صنع المتداولون الذين أرادوا التداول على إنخفاض سعر السهم، وأعتبروها آلية رائعة يمكنهم من خلالها القيام بذلك.
قد لا يملك المتداولون الراغبون في المداولة على إنخفاض سعر الأسهم التي يريدون المراهنة عليها، فبدأت شركات التداول في المطابقة بين عملائها الذين يمتلكون الأسهم مع عملاء آخرين أرادوا بيعها دون إمتلاكها.
يمكن للمتداولين الذين يدخلون في صفقات شراء القيام بذلك لأي سبب من الأسباب، مثل أن يكون لديهم سعر شراء منخفض ولا يريدون فرض ضريبة على أرباح رأس المال.
يتم التعامل مع التداولات في الفوركس بشكل مختلف عن الأسهم مما يعني أن عملية البيع على المكشوف لزوج العملات مختلفة تمامًا، فهي عملية تتضمن زوج العملات العملة الأساسية وعملة التسعير كما هو موضح في الصورة أدناه.
ويتم تقديم كل عرض أسعار على أنه “معاملة ذات وجهين” فعند بيع زوج عملات على المكشوف فأنت تبيع العملة الأساسية وتشتري عملة التسعير مع توقع إنخفاض قيمة زوج العملات.
تتضمن صفقات البيع في الفوركس فهم أزواج العملات ووظائف نظام التداول وإدارة المخاطر، ففي البداية يتم تقديم كل عرض أسعار على أنه “معاملة ذات وجهين”، وهذا يعني أنك إذا كنت تبيع زوج عملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR / USD، فأنت لا تبيع اليورو فقط لكنك تشتري الدولار أيضًا.
ولذلك لا يلزم إجراء “إقتراض” لتتمكن من البيع على المكشوف، يتم تقديم عروض الأسعار بتنسيق سهل القراءة للغاية مما يجعل البيع على المكشوف بسيط جدًا.
قبل الشروع في تداول الفوركس عبر استراتيجية البيع على المكشوف عليك تعلم الفوركس بشكل جيد وأن تفهم عملية تداول أزواج العملات في سوق الفوركس وكيفية التداول عليها.
كيفية بيع اليورو مقابل الدولار الأمريكي على المكشوف؟
ما عليك سوى النقر على جانب عرض الأسعار الذي يحمل كلمة “بيع”، ثم يمكنك إغلاق الصفقة، قد ترغب بعد ذلك في الدخول بصفقة “شراء” بنفس المبلغ (إذا قمت بالشراء بسعر أقل من السعر الذي تم بيعه فيه، ستحقق ربحًا – باستثناء العمولات والرسوم) فقد تحقق ربح أقل من تكلفة العمولات والرسوم فتكون حققت خسارة بدلاً من الربح رغم نجاح صفقتك.
على سبيل المثال لنفترض أنك دخلت في صفقة بيع بمبلغ 100.000 دولار أمريكي وقمت ببيع اليورو مقابل الدولار الأمريكي عندما كان السعر عند 1.29.
إذا انخفض السعر يمكن للمتداول تحقيق ربح من الصفقة (باستثناء العمولات والرسوم)، لكن دعنا نفترض أنك تتوقع المزيد من الإنخفاضات ولا ترغب في إغلاق الصفقة بالكامل.
بل تريد إغلاق نصفها لتغطية التكلفة الأولية مع الاحتفاظ بالقدرة على البقاء في الصفقة، حيث يمكنك المداولة بنصف المبلغ الأولي (0.5)، ثم النقر فوق الزر “إغلاق” لإغلاق الصفقة عند 50 ألفًا انظر الصورة أدناه.
ستدرك في هذه المرحلة فرق السعر في نصف الصفقة (50 ألفًا) من سعر الدخول 1.29 إلى السعر الأدنى الذي تمكنت من الإغلاق عليه، سيستمر ما تبقى من التداول في السوق حتى تقرر شراء 50 ألفًا أخرى في زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي “لتعويض” باقي الصفقة.
يمكنك الحصول على استشارة من شركة تداول مرخصة عبر الضغط على الزر بالاسفل للحصول على افضل الفرص الاستثمارية الحالية:
إدارة مخاطر بيع العملات على المكشوف
ينطوي بيع العملات الأجنبية على المكشوف على مخاطر عالية حيث لا يوجد حد أقصى للخسارة في التداول، فالخسائر غير محدودة حيث يمكن أن تزيد قيم الفوركس نظريًا إلى ما لا نهاية، لا يمكن أن تنخفض قيمة العملة إلى ما دون الصفر في صفقات الشراء مما يوفر أقصى مستوى للخسارة، وللتخفيف من مخاطر البيع على المكشوف اتبع ما يلي:
- وضع أوامر وقف الخسائر.
- مراقبة المستويات الرئيسية للدعم والمقاومة لنقاط الدخول / الخروج.
- البقاء على إطلاع على آخر الأخبار والأحداث الاقتصادية لمخاطر الهبوط المحتملة.
- ضبط تنبيهات الأسعار في التداولات للبقاء على إطلاع عندما تكون خارج موقع التداول، تنبيهات الأسعار هي إشعارات للجوال / البريد الإلكتروني تقوم بإعلام المتداولين عند الوصول إلى مستويات أسعار معينة في سوق معين، ويمكن تحديد تنبيهات الأسعار هذه مسبقًا لتناسب المستويات الرئيسية للمتداولين.
- يُفضل بيع العملات الأجنبية على المكشوف للأسواق ذات الاتجاه الهبوطي، ومع ذلك يلزم التفكير بعناية قبل التداول لأنه يجلب مخاطر إضافية حتى مع وجود نظرة هبوطية، لقد تم استخدامه من قبل المؤسسات / المتداولين المحترفين كتحوط، أو من قبل المتداولين الذين يتطلعون إلى تداول الأسواق الهابطة.
تعد إدارة المخاطر أمرًا ضروريًا للتطبيق السليم، ويجب إعطاء الأساليب المذكورة في هذه المقالة أقصى قدر من الاعتبار حيث يمكن أن تكون التحركات السلبية في الأسعار ضارة للمتداولين مما يسبب الخسارة.
الأسئلة الشائعة حول البيع على المكشوف
مجموعة من أهم الأسئلة التي قد تهمك في ما يتعلق بالبيع على المكشوف، نذكرها لك بالتفصيل في الأسطر التالية.
ما حكم الشرعي في البيع على المكشوف؟
حرام شرعاً كونه يتضمن بيع الشخص ما لا يملك باعتبار أنه سيشتريه لاحقاً.
هل يمكنك غلق جزء من صفقتك بدلاً من إغلاقها كلها أثناء عملية البيع على المكشوف؟
نعم بالطبع يمكنك اختيار إغلاق جزء من تداولك بدلاً من إغلاق الصفقة بالكامل في أي وقت.
هل يمكن للعرب التداول عبر استراتيجية البيع على المكشوف؟
نعم يمكنهم ذلك، فعلى الرغم من كون هذا النوع من التداول غير مصرح به في البورصات العربية، إلا أن ذلك ممكن عن طريق فتح حساب في منصة تداول تسمح بالتداول في البورصات العالمية مثل بورصة ناسداك.