هل الاكتتاب في الأسهم مربح؟
الاكتتاب في الأسهم يعتبر أحد الطرق الاستثنائية للاستثمار في الشركات وهو لا يحدث كثيراً في الأسواق المالية إلى جانب كونه يتمتع بطبيعة خاصة مختلفة عن تداول الأسهم، وهو ما يجذب العديد للتساؤل هل الاكتتاب في الأسهم مربح أم لا.
في ظل وجود العديد من عمليات الإدراج القادمة للشركات في الأسواق المالية لتتحول من شركة عامة إلى شركة مساهمة أعددنا هذا التقرير حول الاكتتاب في الأسهم لتوضيح المشهد وشرح ماذا يحدث وهل من الجيد الاستثمار فيه أم لا.
حيث أعددنا لك في هذا الشرح إجابة سؤال هل الاكتتاب في الأسهم مربح أم لا، وهل هو مناسب للمبتدئين، وما هي أنواع الاكتتاب في الأسهم، وكيفية الاكتتاب في الأسهم، ومزايا وعيوب الاكتتاب، وهل هو وكيفية اختيار الشركة المناسبة للاكتتاب.
هل الاكتتاب في الأسهم مربح؟
أحد أهم الأسباب التي تجعل الاكتتاب في الأسهم أمر مغري هو إمكانية الحصول على عائدات كبيرة في وقت قصير، حيث شهدت بعض الشركات زيادة كبيرة في قيمة أسهمها بعد الطرح العام الأولي في البورصة.
فالاستثمار في البورصة مربح إلى حد كبير، خاصةً وأن هناك بورصات كالبورصة المصرية بها أسلوب اكتتاب قائم على أن الشركة تتيح إعادة أموال المتداولين في حال خسروا أموالهم خلال أول شهر من طرح أسهمها في البورصة.
إلى جانب أن الأسهم تطرح وهي مقومة بالقيمة العادلة لها وفي نفس الوقت يكون الاكتتاب من الأساس بهدف حصول تلك الشركات على رأس مال لزيادة مشاريعها وهو ما يعد بنمو الشركة وزيادة أرباحها وبالتالي تحقيق الربح لحاملي تلك الأسهم.
مع ذلك يجب أن تدرك أن الاكتتاب في الأسهم يحمل أيضًا مخاطر، فالسوق متقلب وقيمة الأسهم يمكن أن تنخفض بنفس السرعة التي ارتفعت بها في أي وقت ولأي سبب.
عوامل تحدد هل الاكتتاب مربح أم لا
تحديد ما إذا كان الاكتتاب مُربحاً أم لا يتوقف على العديد من العوامل، ومن أهمها:
- إذا كانت الشركة صاحبة السهم تتميز بالقدرة على النمو.
- إدارة الشركة وهل هي إدارة قوية أم لا.
- تاريخ الشركة وهل لديها إنجازات ونمو أم لا.
- إذا كان اهتمام من المتداولين بالسهم أم لا.
- إذا كانت الشركات ذات السمعة الطيبة بالإعلان عن الاكتتاب العام.
لو انطبقت تلك العوامل فستحصل كمستثمر على فرصة لشراء أسهم هذه الشركات بسعر أقل بكثير من سعرها المُستقبلي الذي سيرتفع بدرجة كبيرة إذا استمرت الشركة في النمو والتوسع.
فحين تتسائل هل الاكتتاب مربح أم فيه خسارة عليك أن تتسائل بنفس هذه الأسئلة فهي تعتبر الوسيلة الوحيدة للإجابة عن سؤال هل اكتتاب الأسهم مربح أم فيه خسارة كونه سؤال نسبي يختلف من شركة لأخرى.
أنواع الاكتتاب في الأسهم
هناك نوعان فقط من الاكتتاب في الأسهم في كافة البورصات العربية والأجنبية، وهم:
- الاكتتاب العام.
- الاكتتاب الخاص.
نوضح لك كل نوع منهم في فقرة مستقلة فيما يلي.
الاكتتاب العام في الأسهم
الاكتتاب العام هو طرح أسهم الشركات في البورصة أمام المتداولين حتى يكون من المتاح تداولها، ويتم تحديد أسعار الأسهم بناء على حجم نمو الشركة والتوقعات المستقبلية الخاصة بها مما يجذب المتداولين للمشاركة في الاكتتاب العام.
يكون النمو الذي تعد به الشركة المتداولين للأسهم بناء على الاستراتيجيات التي تطرحها وحجم نموها المتوقع، ويكون الاكتتاب العام متاح أمام كافة الأشخاص في القطاعات الخاصة أو الأفراد ليشاركوا فيه.
الاكتتاب الخاص في الأسهم
الاكتتاب الخاص يكون عبارة عن طرح الأسهم أمام فئة محدودة من الأشخاص، ويكون عليهم عدم بيع تلك الأسهم لفترة زمنية محددة مسبقًا، والاكتتاب الخاص يتم من خلال شركات صغيرة وليست عملاقة فلا تحتاج إلى تمويل ضخم من أجل نمو مشاريعها.
أسباب قيام الشركات بالاكتتاب العام أو الخاص
يتم طرح الأسهم من قبل الشركة أمام الجمهور وذلك من أجل تعزيز تدفقاتها المالية وتوفير السيولة النقدية لتعزيز نموها بشكل أسرع، وذلك من خلال طرح أسهم تدعى الطرح العام الأولي.
تستفيد الشركة من الطرح الأولي في الحصول على قدرات تمويلية جديدة تكون للمساعدة على التوسع في عمليات الاستثمار.
شروط الاكتتاب الخاصة بالشركات
حتى تتمكن الشركة من الحصول على تلك الفوائد السابق ذكرها يجب أن تقوم الشركة بالإيفاء بعدة التزامات من لجان الأوراق المالية والبورصات قبل عملية طرح الأسهم، وهي الالتزامات التالية:
- تقوم الشركة المقدمة للاكتتاب العام بتقديم العروض وكذلك التقييمات الخاصة بالخدمات المقدمة من الشركة.
- تتم مناقشة أفضل الأوراق المالية التي يتم تقديمها، من أجل العرض وأسعاره وكميات الأسهم والإطار الزمنى.
- تكوين فريق عمل مكون من متعهد الاكتتاب مع مجموعة من المحامين والمحاسبين، وخبراء في الأوراق المالية بالبورصة.
- القيام بتجميع كافة المعلومات المتعلقة بالشركة من أجل تقديمها أثناء الاكتتاب أمام الجميع.
- عمل مواد خاصة بالتسويق للأسهم التي سوف يتم طرحها، ومن خلال تقدير حجم الطلب يتم وضع سعر السهم المناسب.
- تشكيل مجموعة خاصة بمجلس الإدارة ومجموعات العمل، لمتابعة الإبلاغ عن كافة المعلومات المالية التي تمت والتدقيق فيها كل ثلاث أشهر.
- تقدم الشركة أسهمها للطرح بتاريخ الاكتتاب العام، ثم يتم استلام رأس المال من المستثمرين والبدء في التداول بالبورصة.
- كما يكون عليها أن تعين مجموعة من البنوك من أجل المشاركة في عملية الاكتتاب من خلالها مثل ما حدث في اكتتاب ارامكو عندما كان لبنك الراجحي والبنك الأهلي وبنك سامبا دور بارز في ذلك الاكتتاب.
طريقة الاكتتاب في الأسهم في للأفراد
أولاً وقبل القيام بالاكتتاب يجب أن تقوم بإجراء بحث حول الشركة المعنية والصناعة التي تعمل بها قبل الاستثمار لتعرف أين تضع أموالك، وبمجرد القيام بذلك يمكنك القيام بالاكتتاب عبر الخطوات التالية:
- اختيار شركة تداول مناسبة أو بنك من البنوك التي تتيح المشاركة في الاكتتاب.
- فتح حساب في تلك الشركة أو فتح حساب بنكي في البنك الذي يتيح ذلك.
- تفعيل حسابك عن طريق الأوراق الرسمية المطلوبة.
- شحن حسابك بالمال الكافي.
بهذا تكون جاهز للمشاركة في الاكتتاب ولا تحتا إلى أي شئ إضافي.
هنا يجب أن تعرف أن اكتتاب العملات الرقمية لا يتم بنفس هذه الطريقة حيث يختلف عن اكتتاب الأسهم، حيث يتم اكتتاب العملات الرقمية عن طريق تخزين مجموعة من العملات الرقمية مقابل الحصول على عملات رقمية أخرى.
أمور يجب التركيز عليها قبل الاكتتاب في السهم
ذكرنا لك خطوات الاكتتاب في السهم، وإليك فيما يلي أمور يجب التركيز عليها قبل الاكتتاب في السهم وهي كالتالي:
- قراءة نشرة الإصدار: قبل الاكتتاب العام، يمكنك إلقاء نظرة على وثيقتين للحصول على معلومات حول الشركة: نموذج S-1 ونشرة الإصدار الحمراء.
- تقييم أداء إدارة الشركة: عند تحليل شركة مدرجة بالبورصة غالباً ما يسهل تقييم أداء الفريق الإداري، لكن قد يكون الأمر أصعب في حالة الشركات المطروحة مؤخراً للاكتتاب العام، لذلك يمكنك التعرف عليه من قراءة نشرة الإصدار.
- لا تغرك الأسماء الكبيرة: لا تشارك في اكتتاب عام أولي لأي شركة لمجرد أن لأسمها صدى في السوق، اتخذ قرارك على أساس البيانات والمعلومات المتاحة وتوقعاتك لاتجاهات السوق.
- البحث عن شركة تداول: يتعين عليك اختيار شركة تداول تتيح الاكتتاب في ذلك السهم حيث تتيح أن هناك بعض الشركات التي تتيح شراء الأسهم بسعر الطرح بدلاً من سعره بعد الطرح.
- طلب الأسهم: بمجرد إعداد حساب التداول، يمكنك إخبار الشركة إلكترونيًا أو عبر الهاتف بعدد الأسهم التي ترغب في شرائها ونوعها، وستقوم الشركة بتنفيذ الأمر نيابة عنك، عادةً مقابل رسوم.
مزايا وعيوب الاكتتاب في الاسهم
هناك عدة المميزات والعيوب بالنسبة إلى الاكتتاب العام، والتي نقسمها في فقرتين لكل أمر منهم فيما يلي.
مميزات الاكتتاب في الأسهم
بالنسبة إلى مميزات الاكتتاب في الاسهم فهي كالتالي:
- حصول الشركة على أكبر قدر من التمويل اللازم، من خلال الوصول إلى جمهور كبير من المستثمرين.
- سهولة الخروج وأيضًا الدخول في الشركات من خلال بيع وشراء الأسهم.
- الاكتتاب العام يساعد في عملية تسويق الشركة أمام قطاع كبير من الناس ويساهم في رفع المبيعات بها.
- تساعد عملية الاكتتاب العام الشركات في الحصول على القروض الإئتمانية.
عيوب الاكتتاب في الأسهم
بالنسبة إلى عيوب الاكتتاب في الأسهم فهي كالتالي:
- فتكون التكلفة العالية الخاصة بعملية الاكتتاب العام وخطوات طرح الأسهم في البورصة.
- التقلبات في أسعار الأسهم بالشركة تكون مصدر تقييم الأداء العام بدلًا من إجمالي الأرباح في نهاية السنة المالية.
- الالتزام بتقديم كافة المعاملات المالية والمحاسبية والتى قد تكشف بعض من أسرار الشركة أمام المنافسين.
مخاطر الاستثمار في الاكتتاب العام
المخاطر الرئيسية للاستثمار في الاكتتابات العامة تكمن في النقاط التالية:
- قد لا يتم تخصيص الأسهم لك.
- قد تكون أسعار الأسهم مبالغ فيها.
- يمكن أن يكون يوم الإدراج شديد التقلب في السوق.
سجل للبدأ في التداول من خلال النموذج التالي للحصول على اجابة لجميع استفساراتك الاستثمارية و البدأ باحتراف:
نصائح لتقليل المخاطر عند الاكتتاب
لتقليل المخاطر وزيادة فرص الربح، ينصح بالتالي:
- التحليل الدقيق: استثمر وقتًا في التعرف على الشركة التي تنوي الاكتتاب في أسهمها، بما في ذلك مراجعة تقاريرها المالية وخطط النمو المستقبلية.
- التنويع: لا تضع كل استثماراتك في اكتتاب واحد. التنويع يمكن أن يساعد في تقليل المخاطر.
- الصبر: كن مستعدًا للاحتفاظ بالأسهم لفترة طويلة. بعض الاكتتابات قد تحتاج وقتًا لتحقيق الربح المرجو.
الأسئلة الشائعة حول تساؤل هل الاكتتاب في الأسهم مربح؟
جمعنا لك مجموعة من الأسئلة التي قد تهمك كمتداول مهتم بالمشاركة في الاكتتاب في الشركات، ونذكر لك تلك الأسئلة مع إجاباتها فيما يلي.
هل يمكن لأي شخص شراء أسهم في الاكتتاب العام؟
نعم يمكن لأي شخص المشاركة في الاكتتاب العام لشراء الأسهم ولا يوجد أي شروط سوى الشروط التي تفرض على المتداول العادي كأن يكون بالغ وما إلى ذلك.
هل يمكن شراء السهم بعد انتهاء الاكتتاب؟
بمجرد حدوث الاكتتاب العام، يتم إدراج أسهم الشركة في البورصة وتكون متاحة ليشتريها أي شخص تقريبًا.
هل يمكن أن أخسر أموالي في الاكتتاب؟
نعم ولكن بالطبع ليس كل أموالك، ويكون سبب الخسارة هو أن السعر الفعلي لأسهم ما قبل الاكتتاب لا يتم تحديده إلا بعد إدراجه وهناك العديد من الحالات التي تبين فيها أن السعر المدرج للسهم أقل من سعر الشراء.
إذا حدث ذلك مع الشركة التي شاركت في الاكتتاب الخاص بها فستفقد حتمًا المبلغ الأساسي الذي شاركت من خلاله في الاكتتاب.
في حال كان لديك المزيد من الأسئلة يمكنك مشاركتها معنا عبر التعليقات وسيقوم خبير فوركس ترست العرب بالرد عليك في أقرب وقت ممكن.
المراجع:
- Why Should You Invest in an IPO? , 5paisa
- Tips for Investing In IPOs, motilaloswal