ما هي السندات الخضراء؟ (دليل شامل حول السند الأخضر)
السندات الخضراء شهدت في السنوات الأخيرة نمو متزايد بشكل كبير خاصةً في ظل الأزمات التي يمر بها كوكبنا بسبب مشكلة الاحتباس الحراري والمشاكل البيئية.
منذ ظهورها وهي واحدة من أساليب الاستثمار المفضلة للمستثمرين الراغبين في الحفاظ على البيئة كونها بالنسبة لهم استثمار اخلاقي خاصةً بالنسبة للمتداولين الأوروبيين.
في هذا المقال نوضح لكم ما هي السندات الخضراء، وما هو التمويل الأخضر، وكيف يمكن الاستثمار في كلاً منهما، ونوضح لك مبادئ السندات الخضراء، وفوائدها، كما نوضح لك معناها بالتفصيل.
ما هى السندات الخضراء؟
السندات الخضراء هي أداة مالية تمكن المستثمرين من المساهمة في مبادرات تهدف إلى مكافحة التغيرات المناخية وتعزيز الطاقة المتجددة، إدارة المياه والنفايات، وغيرها من المشاريع الخضراء، مع توفير عائد مالي محتمل.
حيث أنها نوع من أنواع السندات ولكنها نوع مختلف من التمويل يسمى التمويل الأخضر والذي لا يضع الربح في المقام الأول كالتمويل العادي بل يضع المحافظة على البيئة والاستدامة في المقام الأول ويليه الربح.
مبادئ السندات الخضراء
السندات الخضراء قائمة على عدد من المبادئ الرئيسية تهدف إلى المحافظة على البيئة، وهم كالتالي:
- تمويل المشاريع الخضراء: يتم تمويل المشاريع التي تهدف إلى الحفاظ على البيئة كمشاريع الطاقة المتجددة والمشاريع الصديقة للبيئة بشكل عام.
- إدارة العائدات: تعمل على مراقبة استخدام عوائد السندات في المشاريع الخضراء بدايةً من إيداعها في حسابات منفصلة حتى وضعها في المشاريع مع مراقبة تدفقاتها في كل مرحلة من مراحل التمويل.
- تقييم المشاريع واختيارها: يتم تقييم المشاريع التي تكون متوافقة فعلاً مع البيئة واختيارها.
- جمع التقارير الدورية: تُلزم الجهة المُقرضة الجهة المُقترضة أن تقوم بإعداد تقارير دورية عن المشاريع التي تديرها وعادةً ما تكون تلك التقارير سنوية.
- قياس الأثر البيئي: من حين لآخر يجب توضيح الأثر البيئي لتلك المشاريع ومدى كونها مُجدية على البيئة.
مشاريع السندات الخضراء
تدخل السندات الخضراء في مشاريع صديقة للبيئة أو مشاريع مستدامة لا تضر البيئة على عكس مثيلاتها من المشاريع التقليدية، لذلك نجد أنها تدخل في تمويل المشاريع التالية:
- مشروعات الطاقة المتجددة.
- مشروعات كفاءة استخدام الطاقة.
- النقل النظيف.
- الإدارة المستدامة للمياه.
- المشاريع التي تعمل على تقليل التغيرات المناخية.
- مشاريع النقل المستدام.
- مشاريع الطاقة المتجددة، ومشاريع الطاقة الصديقة للبيئة.
- مشاريع إدارة النفايات وإعادة تدويرها للحد من كمية النفايات الموجودة.
- منع التلوث والعمل على السيطرة عليه.
هذه المشاريع هي على سبيل المثال على الحصر وهناك المزيد من المشاريع التي تمولها السندات الخضراء.
فوائد السندات الخضراء
يُنظر إلى السندات الخضراء كأحد أبرز الأدوات التي تساهم في تحقيق أهداف التنمية المستدامة، وتتمتع بشعبية متزايدة بين المستثمرين الذين يهتمون بالأثر البيئي لاستثماراتهم.
تقدم السندات الخضراء فرصة للمستثمرين للمساهمة في هذا التحول مع الاستفادة من العوائد المالية المحتملة، وذلك من خلال دعم المشروعات التي تحد من الأثر البيئي وتعزز الاستدامة.
هل الاستثمار في السندات الخضراء استثمار جيد؟
مع ازدياد الوعي بأهمية الاستدامة والتمويل المسؤول، تبرز السندات الخضراء كخيار استثماري جذاب للمؤسسات والأفراد على حد سواء.
تعمل هذه السندات على توفير التمويل اللازم لمشروعات تعتمد على تقنيات صديقة للبيئة وتسهم في تقليل الانبعاثات الضارة والحفاظ على الموارد الطبيعية، مما يساعد في بناء اقتصاد أكثر خضرة واستدامة.
فهي استثمار جيد في حالة السعي إلى الاستدامة والخير للمجتمع والفرد في نفس الوقت، وأما من حيث العائد فبطبيعة الحال ليست كبقية السندات والصكوك العادية في الدخل فقد تكون أحياناً أقل منهم في العائدات.
عند النظر إلى الفرق بين الأسهم الوسندات ستجد أن الأسهم هي الأنسب في حال كان سعيك الأساسي يميل نحو تحقيق الربح في المقام الأول، يمكنك الإطلاع على الفرق بين الأسهم والسندات لتختار الاستثمار الذي يناسبك.
حجم السوق في السندات الخضراء
يشهد سوق السندات الخضراء نموًا سريعًا في السنوات الأخيرة، ووفقا للبيانات من البنك الدولي تجاوزت قيمة السندات الخضراء المصدرة عالميًا الـ 1 تريليون دولار في عام 2022.
ومن المتوقع أن تواصل هذه القيمة النمو في السنوات المقبلة.
إصدار السندات الخضراء
مصدرين السندات الخضراء مجموعة متنوعة من الكيانات بما في ذلك الحكومات والمؤسسات المالية والشركات الخاصة ولا تقتصر على جهة واحدة أو هيئة مالية واحدة في العالم.
في مقدمة الجهات التي تُصدر السندات الخضراء تأتي دول مثل الصين والولايات المتحدة كأكبر دول مصدرة للسندات الخضراء، بالإضافة إلى الاتحاد الأوروبي الذي أطلق أكبر برنامج للسندات الخضراء في التاريخ.
مزايا السندات الخضراء
أما عن مزايا السندات الخضراء فهي كالتالي:
- تتيح لك السندات الخضراء إمكانية الحصول على مستثمرين جدد للمصدرين لها بشكل أسرع.
- تساعد تلك السندات في زيادة الوعي بالبرامج البيئية التي يقوم البنك الدولي بتبنيها.
- فإن السندات الخضراء هي أداة فعالة في زيادة الوعي للتوسع مع المستثمرين في إيجاد حلول لمشاكل المناخ.
- تقدم مشاريع مختلفة تخص التحديات البيئية التي قد تواجه المستثمرين في بعض المناطق.
- تعتبر السندات من أهم المصادر التمويلية الحكومية وهي من المصادر المنخفضة التكلفة للشركات وتعطي الشركة المصدرة مميزات ضريبية.
- لا تؤدي تلك السندات إلى فقدان المساهمين في إدارة الشركة لأن حاملي السندات ليس لديهم الحق في التصويت للجمعية العمومية.
- تعطي السندات صاحبها مميزات الأداة المالية مثل المستثمرين في حمل الأسهم عند اقتسام الأصول في حال تصفية وإفلاس الشركة.
- تجذب مستثمرين من القطاع الذي يهتم بكل ما يخص الاستثمارات المستدامة والمستثمرين الذين يهتمون بمعايير البيئة والمجتمع.
مخاطر السندات الخضراء
أما عن مخاطر السندات الخضراء فهي على النحو التالي:
- عدم قدرة الشركة المصدرة للسند على دفع العوائد بشكل منتظم أو رد المبلغ الأصلي من المال في وقت الاستحقاق.
- ولذلك تقوم الهيئة العامة للرقابة المالية الحكومية بإجبار كل شركة تصدر سنداً على أن تحصل على حد أدنى من التصنيفات الائتمانية من وكالات التصنيف الائتماني المعتمدة.
تعتبر هذه المخاطر هي نفسها عيوب السندات التقليدية حيث أن كلاهما يتشارك في نفس المشاكل تقريباً.
تكثر هذه العيوب في تداول السندات الغير مضمونة، حيث أن تداول السندات غير المضمونة رغم كونه يتضمن مخاطر عالية لكنه في نفس الوقت يوفر عوائد كبيرة جداً.
أهمية السندات بالنسبة للمستثمرين
أما عن أهمية السندات التي يتعامل بها المستثمرين فهي كالتالي:
- تساعد في تنوبع السندات: تنويع السندات في المحافظ الاستثمارية يقلل من المخاطر التي يمكن أن يتعرض لها المستثمرين مما يتيح الفرصة لتحقيق دخل ثابت بشكل مضمون.
- توفر فوائد ثابتة: تضمن لك المحافظ الاستثمارية الحصول على دخل شهري ثابت وبصفة دورية.
- تعتبر أداة استثمار آمنة: تؤمن السندات على أموال المستثمرين وتقوم بإلزام الجهة المصدرة لها بدفع قيمة السندات الإسمية بالإضافة إلى الفوائد في تواريخ الاستحقاق.
- توفير عوائد للمستثمرين: تقدم عائد مناسب بحيث تتيح لك الفرصة في اختيار أحد الجهات المصدرة لتلك المستندات سواء كانت مؤسسات حكومية أو شركات بحسب قدرات كل شخص ومتطلباته.
الأسئلة الشائعة حول السندات الخضراء
جمعنا لك مجموعة من أهم الأسئلة التي ترددت حول السندات الخضراء، نذكر لك تلك الأسئلة مع إجاباتها في الأسطر التالية.
هل السندات الخضراء حلال أم حرام؟
السندات الخضراء كغيرها من السندات هي سندات ربوية مخالفة للشريعة الإسلامية، لذلك لا ننصحك بالاستثمار فيها ويمكنك بدلاً عنها الاستثمار في الصكوك الخضراء.
ماهي الصكوك الخضراء؟
الصكوك الخضراء هي عبارة عن صكوك يتم إصدارها للحصول على أموال مخصصة من أجل تمويل مشروعات تتصل بالمناخ أو البيئة، أو لاستخدامها في تمويل مشاريع محددة لا ضرر لها على البيئة على عكس المشاريع التقليدية.
ما الفرق بين السند والقرض الأخضر؟
الرغم من أن السندات الخضراء والقروض الخضراء تهدف إلى تمويل المشروعات الصديقة للبيئة، إلا أنهما يختلفان في بعض الجوانب.
فالسندات الخضراء تُصدر للعامة ويمكن شراؤها وبيعها في الأسواق المالية، بينما القروض الخضراء تُمنح عادة لكيان معينة لتمويل مشروع خاص.
بالإضافة إلى ذلك، يتم سداد القروض الخضراء عادة على مدى فترة زمنية محددة، بينما السندات الخضراء يمكن أن تكون لأجل غير مسمى.
هل تعتبر السندات الخضراء استثمار مربح؟
نعم، ستتمكن من تنمية أموالك والمساهمة في العمل المناخي الإيجابي من خلال الاستثمار في السندات الخضراء ومع ذلك، فإن الأمر يستحق البحث في السوق قبل الالتزام بفتح سند أخضر.
حيث قد تجد أن سعر الفائدة أقل من ذلك المتاح في بعض أنواع الحسابات الأخرى مثل السندات ذات السعر الثابت.
لماذا يشتري الناس السندات الخضراء؟
توفر السندات الخضراء وسيلة لمساعدة القضايا البيئية من خلال الاستثمار، كما إنها تتيح للمستثمرين كسب عائد وتمويل المشاريع التي تعزز الاستدامة دون دفع أي ضريبة على دخلهم منها.
هل السندات الخضراء معفاة من الضرائب؟
لا يتعين على مستثمري السندات دفع ضريبة الدخل على الفائدة من السندات الخضراء التي يمتلكونها.
هل السندات الخضراء مرتفعة أم منخفضة المخاطر؟
مدة السندات الخضراء التي تصدرها الشركات يكون من 2 إلى 20 عامًا، كما يتراوح العائد على هذه السندات بين 6.5-10.5٪ بناءً على التصنيف الائتماني للسندات معظمها من الدرجة الاستثمارية.
وبالتالي فإن مخاطر الإئتمان ومعدلات الفائدة تميل إلى أن تكون منخفضة في السندات الخضراء.
في حال كان لديك المزيد من الأسئلة حول السندات الخضراء يمكنك مشاركتها معنا عبر التعليقات وسيقوم خبير فوركس ترست العرب بالرد عليك في أقرب وقت ممكن.