ما هي الأسهم الممتازة؟

الأسهم الممتازة تعتبر أداة مالية يجعلها الكثير من المستثمرين، وكثيراً ما يتسائل المستثمرين عن ما هي الأسهم الممتازة، والإجابة باختصار هي أن الأسهم الممتازة عبارة عن أداة مالية توفر توازن فريد من نوعه بين الدخل الثابت وإمكانية النمو، مما يجعلها مما جعلها خياراً مثالياً للمستثمرين الباحثين عن التنوع في محافظهم الاستثمارية.

في هذا المقال أقدم لك كافة ما يهمك معرفته حول الأسهم الممتازة وخصائصها، ومميزاتها، وأنواعها، من المهم للمستثمرين فهم أن الأسهم الممتازة، بميزاتها الفريدة وخصائصها المتميزة، والفرق بينها وبين الأسهم العادية، مع أهم الأسئلة التي ترددت بين المستثمرين حول هذه الأسهم، كل هذا وأكثر عند متابعتك لقراءة هذا المقال.

سجل للبدأ في التداول من خلال النموذج التالي للحصول على اجابة لجميع استفساراتك الاستثمارية و البدأ باحتراف:

تعريف الأسهم الممتازة وخصائصها

الأسهم الممتازة هي أسهم ذات الأرباح الثابتة تقوم بطرحها الشركات وتُعرف أيضاً بالأسهم المفضلة، وهي أسهم ذات فترة استحقاق محددة كالسندات وتجمع بين مميزات الأسهم العادية ومميزات السندات في تحقيق الأرباح، وهي وسط في نسبة المخاطرة بينهما.

بسبب الاختلاف الكبير بين الأسهم الممتازة والأسهم العادية هناك للكثير من المستثمرين يتفقون على أن الأسهم العادية والأسهم الممتازة تتشاركان في الأسم فقط، ورغم ذلك هناك العديد من الأمور المتشابهة بينهما والتي سنوضحها في فقرة مستقلة في هذا المقال.

تتشابه الأسهم الممتازة في أمور أكثر مع السندات التي تمتاز بأنها استثمار يوفر دخل ثابت، إذ يحصل أصحاب الأسهم الممتازة على أرباح ثابتة وفقًا لجدول زمني منتظم، وتستجيب أسعار الأسهم الممتازة للتغيرات في أسعار الفائدة على غرار الأوراق المالية الأخرى ذات الدخل الثابت مثل السندات.

تمتلك الأسهم الممتازة قيمة محددة لكل سهم مثل السندات، والتي يمكن إعادة شرائها من قبل المُصدر لها بعد فترة معينة غالبًا ما تكون خمس سنوات.

والآن بعد أن عرفت ما هي الأسهم الممتازة لعلك ترغب في التعرف على ما هي الأسهم الممتازة في السعودية والتي قام فريق عمل فوركس ترست العرب بإعداد دليل شامل عنها.

مميزات الأسهم الممتازة

تقدم الأسهم الممتازة العديد من المميزات وربما هذا هو سبب تسميتها بالأسهم الممتازة أو المفضلة، ونذكر لك أهم تلك الأسباب في النقاط التالية:

• إعطاء المساهمين أصحاب الأسهم الممتازة الأولوية في توزيع الأرباح.
• توفر لمساهميها درجة حماية أكبر في حال تصفية الشركة كونهم يكون لهم الأولوية في الحصول على حقوقهم قبل حاملي الأسهم العادية.
• تجمع بين خصائص السندات (الديون) والأسهم موفرةً بذلك فرصة للمستثمرين للحصول على عوائد ثابتة مع إمكانية الاستفادة من نمو قيمة السهم.
• يمكن تحويلها إلى أسهم عادية، ولكن عند القيام بذلك لا يمكن إعادتها إلى أسهم ممتازة مجدداً.

بذلك يمكن القول أن الأسهم الممتازة تقدم فرصة لتحقيق عوائد مجزية مع الحفاظ على مستوى مناسب من الأمان، وسواء كان ذلك عبر الاستثمار المباشر أو من خلال شركات التداول والاستثمار، فإن الأسهم الممتازة تستحق الاعتبار كجزء من استراتيجية استثمار متوازنة ومتنوعة.

في حال وصلت إلى هذه النقطة وكنت لا تعرف ما هي الأسهم العادية المقصودة في هذا المقال يمكنك قراءة ما هي الاسهم حيث نتحدث فيه عن الأسهم العادية، كما يمكنك تصفح فوركس ترست العرب وقراءة المقالات التي قدمناها حتى تحصل على خبرة تساعدك على تحقيق تجربة أفضل في سوق التداول.

أنواع الأسهم الممتازة

تندرج الأسهم الممتازة تحت 6 فئات نذكرها لك في النقاط التالية:

1. السهم الممتاز القابل للاسترداد.
2. السهم الممتاز عند التصفية.
3. السهم الممتاز التراكمي.
4. السهم الممتاز الغير تراكمي.
5. أسهم المشاركة.
6. الأسهم القابلة للتحويل.

في الأسطر التالية نحدثك بشكل مفصل حول كل نوع من أنواع الأسهم الممتازة السابق ذكرها بالتفصيل.

الأسهم القابلة للاسترداد

الأسهم المفضلة القابلة للاسترداد والمعروفة أيضاً بأسم الأسهم القابلة للسحب هي أسهم تُصدرها الشركات وتكون قادرة على إعادة سحبها أو الغائها في أي وقت أو خلال تاريخ محدد بعسر محدد مسبقاً مع دفع توزيعات الأرباح المستحقة للسهم.

الأسهم الممتازة عند التصفية

هي أسهم تتمتع بميزة حصول المساهمين على أموالهم قبل حصول أصحاب الأسهم العادية مما يجعلها أكثر أماناً في حالة تصفية الشركة أو تعرضها للإفلاس أو غيرها من الظروف المحتملة.

لكن يسبق هذه الأسهم أصحاب السندات والديون على الشركة حيث يأخذون حقوقهم من الشركة قبل أن يأخذ أصحاب الأسهم الممتازة أي شئ.

الأسهم الممتازة التراكمية

يستطيع أصحاب هذه الأسهم الحصول على كافة توزيعات الأرباح متضمنةً تلك التي تم حذفها في الماضي، قبل دفع الأرباح لأصحاب الأسهم العادية.

لكن قد لا يتم دفع هذه الأرباح عند استحقاقها وعندها تسمى أرباح الأسهم المتأخرة والتي تذهب بشكل قانوني إلى المالك الحالي للسهم في وقت الدفع، وقد يتلقى صاحب الأسهم التراكمية في هذه الحالة تعويضًا إضافيًا.

الأسهم الممتازة غير التراكمية 

وهي الأسهم التي ليس لديها أرباح غير مدفوعة أو محذوفة، فإذا قررت الشركة عدم دفع الأرباح في سنة معينة لا يحق لأصحاب الأسهم غير التراكمية المطالبة بها في أي وقت في المستقبل عند عودة الشركة لتحقيق الأرباح.

الأسهم الممتازة المشاركة

توفر هذه الأسهم الحق لمساهميها في الحصول على أرباح الأسهم بمبلغ مساوٍ للمعدل المحدد لأرباح الأسهم الممتازة بشكل عام، بالإضافة إلى توزيعات أرباح إضافية بناءًا على شروط محددة مسبقًا كتحقيق الشركة لأرباح محددة أو أهداف محددة بشكل عام، وغالبًا ما تكون مرتبطة بمبلغ الأرباح التي يستلمها أصحاب الأسهم العادية.

فإذا ارتفعت الأرباح عن حد معين لكل سهم محدد مسبقًا يحصل أصحاب الأسهم الممتازة المشاركة على أرباح إضافية، وفي حال تصفية الشركة يكون لدى أصحاب الأسهم الممتازة المشاركة حق في استرداد سعر شراء السهم بالإضافة إلى حصة تناسبية من العائدات المتبقية التي يتلقاها أصحاب الأسهم العادية. 

يمكنك الحصول على استشارة من شركة تداول مرخصة عبر الضغط على الزر بالاسفل للحصول على افضل الفرص الاستثمارية الحالية:

الأسهم الممتازة القابلة للتحويل 

تسمح هذه الأسهم للمساهمين بتحويل أسهمهم الممتازة إلى عدد محدد من الأسهم العادية في أي وقت بعد تاريخ محدد مسبقًا، ويكون ذلك بسعر محدد يتجاوز سعر الأسهم العادية.

وفي الحالات العادية يتم التحويل بناءًا على طلب مالك الأسهم، لكن قد يتم التحويل بموجب بند تضعه الشركة على هذه الأسهم يسمح بفرض التحويل، وتعتمد قيمة الأسهم حينها على مدى جودة أداء الأسهم العادية.

الفرق بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة

بالرغم من المميزات التي تجذب المستثمرين في الأسهم الممتازة والراغبين في الحصول على دخل ثابت، إلا أنهم يتخلون عن ميزات مهمة أيضًا تتمتع بها الأسهم العادية مثل الاستفادة من الاتجاه الصعودي للأسهم.

أما بالنسبة للشركة تعد الأسهم الممتازة والسندات من أفضل الطرق لجمع الأموال دون إصدار أسهم عادية أكثر تكلفة، ويفضل المستثمرون الأسهم الممتازة للحصول على عائدات أعلى. 

قالت هيئة الأوراق المالية والسلع، إن في حالة السهم العادي يكون لحملة الأسهم حق التصويت، كما تكون توزيعات الأرباح متغيرة، أما بالنسبة للسهم الممتاز فهو يوفر توزيعات معينة تدفع قبل أي توزيعات مستحقة للأسهم العادية.

بينما يستحق السهم الممتاز الأولوية في استرجاع المساهمات في حال تصفية الشركة، والسهم الممتاز يمثل ملكية جزئية، ولا يتمتع حامله بحقوق التصويت الممنوحة للأسهم العادية.

هكذا نكون وضحنا لك الفرق بين الأسهم العادية والممتازة يمكنك أن تقرأ الفرق بين الأسهم الممتازة والعادية للحصول على المزيد من التفاصيل حول الفرق بينهما مع معلومات أكثر عن كلاً منهما.

كيفية شراء الأسهم الممتازة

يمكن شراء الأسهم الممتازة بطريقة مماثلة لشراء الأسهم العادية من البورصات وشركات الاستثمار، ونظرًا لعدم إصدار أسهم ممتازة من قبل جميع الشركات فإن فإن السوق الإجمالي لها صغير والسيولة محدودة، ويعد أكثر مصدري الأسهم الممتازة البنوك وشركات التأمين وصناديق الاستثمار العقاري.

تعد خطوات شراء السهم الممتاز باختصار كالتالي:

• اختيار شركة تداول مرخصة وموثوقة.
• فتح حساب في تلك الشركة.
• شحن حسابك بالمال الكافي لشراء الأسهم.
• أذهب إلى سوق التداول من خلال المنصة وأبحث عن السهم المراد شرائه بالرمز الخاص به.
• حدد عدد الأسهم المطلوب شرائها وأضغط على شراء.
• سيتم إضافة السهم تلقائياً في حال توفر رصيد كافي.

يمكن الاختيار من بين خيارات عدة للأسهم الممتازة ومقارنة العروض المتوفرة وتفحصها فقد تكون عروض الأسهم الممتازة من الشركة نفسها لكنها بعوائد مختلفة، ويمكن أيضًا مراجعة التصنيف الائتماني من قبل صناديق الاستثمار Moody’s أو S&P لكل عرض من الأسهم الممتازة وأخذ التصنيف في الاعتبار جنبًا إلى جنب مع الميزات الأخرى مثل العائدات أو قابلية الاسترجاع أو التحويل.

بعد الاختيار بين عروض الأسهم الممتازة يمكن الآن الانتقال إلى اختيار شركة الاستثمار التي ستتم عملية الشراء من خلالها، بعد إنشاء حساب استثماري موثق وربط وسيلة الدفع لإيداع النقود في الحساب.

سجل للبدأ في التداول من خلال النموذج التالي للحصول على اجابة لجميع استفساراتك الاستثمارية و البدأ باحتراف:

كيف اختار شركة الوساطة المناسبة لشراء الأسهم الممتازة؟

الخطوة الأولى للبدء بشراء الأسهم هي اختيار شركة الاستثمار، وقد يكون من الصعب الاختيار نظرًا لتوفر العديد من الخيارات المتاحة، وفيما يلي أهم الأمور التي يجب أخذها بعين الاعتبار  عند اختيار شركة الوساطة التي تستثمر من خلالها:  

• الهدف الاستثماري للمستثمر: فمن المهم تحديد الأهداف الاستثمارية ومدة الاستثمار فيما إذا كانت على المدى البعيد أم القريب، إذ تختلف شركات الاستثمار في خططها الاستثمارية وطريقة عملها وأرباحها، وبناءً على أهداف المستثمر يمكن اختيار الأفضل بينها. 
• حجم رأس المال الذي يرغب المستثمر البدء به: إذ تختلف شركات الاستثمار في متطلبات الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار، وأسعار الأسهم التي توفرها فقد يحتاج المستثمر لشركة استثمار توفر أسهمًا صغيرة تناسب رأس المال لديه، في حين يرغب البعض بالاستثمار في الأسهم الكبيرة التي تحتاج إلى رأس مال كبير.
• قوة الأسهم: من المهم التركيز على قوة الأسهم التي تقدمها شركة الاستثمار من حيث الصناعة التي تقوم عليها الشركة وقدرتها على المنافسة، وانخفاض الديون لديها وخبرة فريق العمل في إدارة الشركة أيضًا. 
• أنواع حسابات الاستثمار: من المهم التركيز على أنواع جسابات الاستثمار التي توفرها الشركة وهل الشركة توفر حساب تداول إسلامي أم لا، وهل توفر ميزة الحسابات التجريبية المجانية التي توفر فرصة لتعلم عمليات البيع والشراء واستخدام الأدوات التي توفرها الشركة أم لا. 
• وسائل الدفع التي توفرها الشركة: من المهم اختيار شركة تقوم بتوفير خيارات عدة من وسائل الدفع وسرعة إتمام المعاملات بحيث لا تزداد المدة عن 3 أيام كحد أقصى خلال عمليات السحب والإيداع.
• خدمة العملاء الاحترافية: اختر شركة توفر خدمة دعم العملاء جيدة وبعدة لغات، وقادرة على التعامل مع كافة المشاكل التي قد يواجهها المستثمر أو المتداول.
• توفير خدمة تدريب وتأهيل المبتدئين: وهي مزايا إضافية توفرها بعض شركات الاستثمار للتعرف على أساسيات التداول والاستثمار، وفهم المخاطر، وكيفية إدارتها، وإدارة رأس المال وهي ميزة جيدة وخاصة للمستثمرين الجدد. 

وتجدر الإشارة إلى ضرورة تقليل المخاطر المرتبطة باستثمار الأسهم الممتازة كما هو الحال عند شراء أي أوراق مالية أخرى، ويكون ذلك بتنويع المحفظة الاستثمارية وشراء عدة أسهم من شركات مختلفة، وتعد الطريقة المثلى لذلك هي شراء الأسهم من خلال صناديق الاستثمار المتداولة، التي توفر مجموعة من الأسهم المختلفة كصفقة واحدة.

أهم النصائح حول الاستثمار في الاسهم للمبتدئين

يُنصح المبتدئين في مجال استثمار الأسهم دائمًا بتعلم أساسيات الاستثمار قبل البدء، إذ يساعد ذلك في تجنب الخسائر المادية، واختيار الطريقة الأنسب للاستثمار بناءًا على مجموعة من العوامل.

فيما يلي أهم النصائح التي يجب معرفتها من قبل المبتدئين:

تحديد ميزانية الاستثمار  

من المهم قبل البدء بشراء وبيع الأسهم الممتازة تحديد الميزانية التي يرغب المستثمر بإدخالها للسوق، ويعتمد ذلك على الأهداف المحددة والحاجة إلى المال المراد استخدامه.

إذ يمكن البدء بمبلغ صغير  من خلال صناديق الاستثمار بميزانية صغيرة نسبياً تبدأ بـ 1000 دولار، أو البدء بميزانية أقل من 100 دولار من خلال صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، وننصح في فوركس ترست العرب بالبدء بمبلغ 400 دولار لزيادة قيمة الأرباح بعد خصم العمولة.

التركيز على الاستثمار بعيد المدى

يعد الاستثمار على المدى البعيد من أكثر الطرق المجدية والمربحة لدى المبتدئين، نظرًا لقلة الخبرة في التداول والأسواق المالية، حيث بلغ متوسط ​​عائد أسواق الأسهم أكثر من 13.9٪ خلال عامي 2020 و2021، ويمكن أن ترتفع أو تنخفض عوائد الأسهم الفردية أيضًا بناءًا على مدى قوة الشركات أو المشاريع الخاصة بها. 

تعلم إدارة محفظة الاستثمار

لابد من تعلم إدارة محفظة الاستثمار والتأكد من أنها لا تزال متوافقة مع الأهداف المرسومة، ويمكن الاستعانة بمستشار مالي لوضع خطة استثمار مناسبة ومتوافقة مع أهداف المستثمر ورأس المال لديه.

ويُنصح عادةً بالتنويع في الأسهم وشراء كل من الأسهم المحلية والعالمية، وعدم الاعتماد على قطاع معين وشراء مجموعة أسهم من قطاعات رائدة.

فرص الاستثمار العالمي :

تتيح هذه الطريقة الاستثمارية امكانية التداول على الاسهم العالمية مثل اسهم ابل و فيس بوك و جوجل و تسلا و حتى على الداو جونز و المضاربة على التحركات السعرية:

رأس مال الاولي	القوة الشرائية المتاحة	نسبة نمو رأس المال الشهرية ( تقديرية )
2000 ريال	مليون ريال سعودي	5%
100000 ريال	50 مليون ريال سعودي	8%

الأسئلة الشائعة حول ما هي الأسهم الممتازة وكيفية الاستثمار بها

جمعنا لك مجموعة من أهم الأسئلة التي ترددت بين المستثمرين الذين كانوا يتسائلون “ما هي الأسهم الممتازة” كما قد أجبنا لك عن تلك الأسئلة بالتفصيل ونذكرها لك جميعاً في الأسطر التالية.

هل الأسهم الممتازة حلال أم حرام؟

أصدر مجمع الفقة الإسلامي الدولي فتوى بعدم جواز إصدار أسهم ممتازة لها خصائص مالية تؤدي لضمان رأس المال أو ضمان نسب أرباح محددة، أو جعلها مقدمة على الأسهم العادية في حصول صاحب السهم على أمواله عند تصفية الشركة أو عند توزيع الأرباح.

كما أفتى بجواز إعطاء بعض الأسهم خصائص إجرائية أو إدارية.

لماذا لا يشتري المستثمرين الأسهم الممتازة طالما أن أرباحها أعلى؟

بعض المستثمرين يفضل الأسهم العادية كونها الأكثر نمواً وبالتالي تكون الأكثر ربحية على المدى البعيد، والبعض الآخر يفضل الاستثمار في السندات كونها الأكثر أماناً حتى أكثر من الأسهم الممتازة وإن كانت أقل ربحية.

إذ تعد السندات الطريقة الأكثر أمانًا للاستثمار في الشركة ويملك حاملي السندات أولوية في الحصول على الأرباح في حال تصفية الشركة ومن ثم يتم الدفع لأصحاب الأسهم الممتازة والأسهم العادية، كما أن للشركة خيار عدم دفع الأرباح لأصحاب الأسهم الممتازة مما يؤدي إلى زيادة المخاطر.

من ناحية أخرى تمتاز الأسهم العادية بعدم وجود حد أعلى للأرباح في حال نجاح الشركة وارتفاع قيم أسهمها، مقارنة بالسندات والأسهم الممتازة التي تحدد أرباحها بمعدل ثابت، لكن في حال تصفية الشركة يعد أصحاب الأسهم العادية آخر من يحصل على مدفوعاتهم بعد أصحاب السندات والأسهم الممتازة مما تبقى من رأس المال.

هل يمكن شراء أسهم من عدة شركات من خلال شركة الاستثمار؟ 

نعم، حيث توفر شركات الاستثمار  العديد من الأسهم التي يمكن شرائها، ومن الأفضل دائمًا تنويع المحفظة الاستثمارية لتتضمن مجموعة من الأسهم لشركات في قطاعات مختلفة، ويساعد ذلك في تقليل المخاطر المرتبطة بالاستثمار في حال تأثر إحدى القطاعات وانخفاض أسعار أسهم الشركات فيه. 

حيث يكون المستثمر إذا خسر في قطاع يكون في نفس الوقت قد ربح في قطاع آخر نتيدة تنويع محفظته الاستثمارية من عدة شركات.

هل شراء الأسهم وتداولها حلال؟

يعد الاستثمار والتداول بشكل عام ممارسات مشروعة في الشريعة الإسلامية إذا كانت خالية من الممارسات المحرمة مثل الربا، كما توفر شركات الاستثمار حسابات إسلامية للمستثمرين تراعي أحكام الشريعة الإسلامية. 

من ناحية أخرى يجب البحث في مجال عمل الشركة التي ترغب الاستثمار فيها والتأكد من خلو أعمالها من المحرمات مثل تجارة التبغ، والخمور، ولحوم الخنزير، وأعمال القمار، والأفلام الخليعة، والشركات المتخصصة بتداول الديون والتعامل بها والتابعة للبنوك الربوية. 

هل يمكنني استثمار مبلغ صغير في الأسهم الممتازة؟ 

نعم، يمكن البدء بمبلغ صغير ابتداءًا من 100 دولار، ويمكن ذلك من خلال مؤشرات التداول التي تتيح شراء حصص صغيرة من الأسهم، أو من خلال صناديق الاستثمار المتداولة، ومن المهم تعلم أساسيات إدارة رأس المال لتجنب الخسائر المالية.