أنواع الأسهم الممتازة 2025
أنواع الأسهم الممتازة من أكثر الأمور التي تشغل المتداولين المهتمين بهذا النوع من الأسهم، كما أن هناك الكثير من المستثمرين لا يعرفون ما هي الأسهم الممتازة وما الفرق بينها وبين الأسهم العادية وهذا ما نجيبك عنه في هذا الشرح.
كما نقدم إليك هذا الدليل حول أنواع الأسهم الممتازة، ومميزاتها، وعيوبها، وحكمها الشرعي، وخصائصها، ومخاطرها،، والفرق بينها وبين الأسهم العادية، والفرق بين الأسهم الممتازة والسندات مع أهم الأسئلة التي ترددت بين المتداولين.
أنواع الأسهم الممتازة
هناك خمسة أنواع مختلفة من الأسهم الممتازة، وهم كالتالي:
- الأسهم الممتازة التراكمية.
- الأسهم الممتازة الغير تراكمية.
- الأسهم القابلة للإسترداد.
- الأسهم الممتازة القابلة للتحويل.
- الأسهم الممتازة القابلة للتحويل.
نذكر لك كل نوع من هذه الأسهم في فقرة مستقلة فيما يلي.
الأسهم الممتازة التراكمية
الأسهم الممتازة التراكمية هي إحدى أفضل الأسهم الممتازة في السوق السعودي وهي عبارة عن أسهم تتميز بتقديم حماية خاصة للمستثمرين فيها ضد حدوث مشاكل أو صعوبات مالية للشركة وذلك فيما يتعلق بتوزيعات الأرباح.
فعند تعرض الشركة لمشاكل في الأرباح تمنعها من دفع توزيعات أرباح على المساهمين؛ فإن قيمة توزيعات الأرباح تلك تتراكم على عاتق الشركة وتصبح الشركة مطالبة بسدادها للمساهمين.
الأسهم الممتازة الغير تراكمية
هناك أسهم ممتازة غير تراكمية لا يحق لها المطالبة بتوزيعات الأرباح التي لم تحصل عليها بسبب تعرض الشركة لأزمة أو لمشكلة أو لتراجع في الأرباح منعت الشركة من القيام بتوزيع الأرباح على مساهميها.
هذا النوع من الأسهم عكس الأسهم التراكمية تماماً حيث أنه عندما يتم احتجاز جزء من أرباح الشركة بسبب انتكاسات اقتصادية فإن الأسهم التراكمية تحصل على تلك الأرباح لاحقاً بينما الأسهم الغير تراكمية لا تحصل على أي شئ.
الأسهم القابلة للإسترداد
لابد أن تعرف أن أغلب الأسهم الممتازة هي أسهم قابلة للإسترداد وذلك يكون من خلال تاريخ محدد بسعر معين وقابل للتنفيذ بصرف النظر عن الأسعار أو حركة السوق في ذلك الوقت.
كما أنه في حالة انخفاض سعر الفائدة يحق للشركة أن تقوم باسترداد الأسهم الممتازة وبعدها تقوم بإصدار أسهم جديدة، وتقوم بدفع أرباح تلك الأسهم بشكل ثابت ولكن أقل من السابق.
الأسهم الممتازة القابلة للتحويل
الأسهم الممتازة القابلة للتحويل هي أسهم يمكن تحويلها إلى أسهم عادية، ويكون تحويلها لأسهم عادية سعر محدد بشكل مسبق.
من خلال هذه الميزة يكون من حق صاحب تلك الأسهم أن يقوم بتحويلها إلى أسهم عادية في أي وقت، وهى ميزة إذا أردت التخلص من أي أعباء أثناء عملية سداد الأرباح، أما حامل السهم فإنه يستفيد من حالة الاستقرار والبقاء في الشركة.
لكن في حال قام صاحب تلك الأسهم بذلك فلن يكون قادراً على إعادتها إلى أسهم ممتازة وسيفقد خصائص الأسهم الممتازة عند ذلك.
الأسهم الممتازة قابلة للتوزيع
الأسهم الممتازة القابلة للتوزيع من أفضل الأسهم الممتازة فهي عبارة عن أسهم تقدم أرباح يتم تحديدها وتوزيعها بناءً على العائدات، مما يعطي المستثمرين الشعور بالأمان عند حدوث تقلبات ناتجة عن أسعار الفائدة للأسهم.
ما هي الأسهم الممتازة؟
الأسهم الممتازة هي باختصار نوع خاص الأسهم توفر لحامليها مزايا معينة قد تشمل الأولوية في توزيع الأرباح والحصول على توزيعات أرباح خاصة، وغيرها من المميزات.
تعتبر الأسهم الممتازة فرصة استثمارية فريدة للمستثمرين الباحثين عن عوائد مالية مستقرة مع مستوى معين من الأمان؛ ومع ذلك يتطلب الاستثمار الناجح في هذه الأسهم فهم للبيئة التنظيمية والتحليل الدقيق للشركات المعنية وأسواقها.
الأسهم الممتازة في السعودية أو ما يطلق عليها أسم Preferred Stock هي عبارة عن أسهم للمستثمرين نسبتهم في ملكية الشركة، لكن من دون الحق في التصويت داخل الجمعية العمومية للشركة لإتخاذ القرارات الهامة والمصيرية فيها.
كما أن توزيعات أرباحها مضمونة وتتميز عن الأسهم الأخرى وبالأخص الأسهم العادية في أن أرباح الأسهم العادية غير ثابتة ولكنها متغيرة، وعند حدوث مشاكل تؤدى إلى تصفية الشركة فإنهم سوف يحصلون على الحصة التابعة لهم.
هل الأسهم الممتازة حلال أم حرام؟
هناك العديد من الجوانب الغير شرعية في الأسهم الممتازة بشكل عام ومنها:
- لا يجوز توزيع الأرباح على أصحاب الأسهم الممتازة قبل أصحاب الأسهم العادية.
- امتياز أن يكون لهم الأولوية في الحصول على حقوقهم في الشركة في حال تصفيتها قبل أصحاب الأسهم العادية وهذا أيضاً غير جائز.
- امتياز في ضمان الربح وضمان رأس المال وكلاهما لا يجوز.
هذه الجوانب جعلت من غير الجائز الاستثمار في الأسهم الممتازة ولا إصدارها وبالتالي هي أسهم حرام.
كونك مهتم بالجانب الشرعي ننصحك بقراءة قائمة الأسهم النقية الفوزان والتي أعددنا فيها قائمة الدكتور الفوزان المتخصص في جانب الاقتصاد، ونذكر في قائمة الأسهم النقية الفوزان قائمته للأسهم النقية في السوق السعودي.
يمكنك تعبئة النموذج التالي و سيتم التواصل معك من قبل شركة التداول لمساعدتك
توزيع أرباح الأسهم الممتازة في السعودية
إذا لم توزع أرباح عن أي سنة مالية فإنه يمنع توزيع أرباح عن السنوات التالية إلا بعد دفع النسبة المحددة لأصحاب الأسهم الممتازة عن تلك السنة.
أي انه في حال عدم تحقيق الشركة لربح يغطي مقدار التوزيعات التي يجب أن يحصل عليها حامل السهم الممتاز فان حقه لا يسقط ولكنه قد يؤجل إلى سنوات قادمة.
أما إذا فشلت الشركة في دفع النسبة المحددة من الأرباح مدة ثلاث سنوات متتالية، فإنه يجوز للجمعية الخاصة لأصحاب هذه الأسهم أن تقرر إما حضورهم اجتماعات الجمعية العامة للشركة والمشاركة في التصويت، أو تعيين ممثلين عنهم في مجلس الإدارة بما يتناسب مع قيمة أسهمهم من رأس المال.
وذلك حتى تتمكن الشركـة من دفع جميع الأرباح الأولوية المخصصة لأصحاب هذه الأسهم عن السنوات السابقة.
كونك مهتم بتوزيعات الأرباح فبلا شك يهمك قراءة التقرير الذي أعددناه حول أفضل أسهم توزع أرباح في السوق السعودي، والذي ذكرنا لك فيه توزيعات أرباح أفضل أسهم توزع أرباح في السوق السعودي.
قوانين وأحكام نظام الشركات على الأسهم الممتازة في السعودية
بحسب بند تنظيم الشركة ووفقاً للقواعد التي تضعها الهيئة المنظمة أو ذات الاختصاص، يمكن للشركة أن تصدر أسهماً ممتازة أو أن تقرر شراءها أو تحويل أسهم عادية إلى أسهم ممتازة أو تحويل الأسهم الممتازة إلى أسهم عادية.
ولا تُعطي الأسهم الممتازة الحق في التصويت في الجمعيات العامة للمساهمين،و تعطي تلك الأسهم الأولوية لمالكيها في الحصول على نسبة أكثر من أصحاب الأسهم العادية من الأرباح الصافية للشركة بعد تجنيب الاحتياطي للشركة.
من غير المتاح إصدار أسهم جديدة ذات أولوية على الأسهم الممتازة إذا كان هناك أسهم ممتازة إلا بعد موافقة جمعية خاصة مكونة من مندوبين عن أصحاب الأسهم الممتازة كونهم سيتضررون من هذا الإصدار؛ وذلك بعد موافقة الجمعية العامة المكونة من جميع فئات المساهمين.
وذلك في حال لم ينص نظام الشركة الأساسي على غير ذلك، ويسري هذا الأمر أيضاً عند تعديل حقوق الأولوية المقررة للأسهم الممتازة في نظام الشركة الأساسي أو إلغائها.
مميزات وخصائص الأسهم الممتازة
هناك العديد من المميزات والخصائص التي تشمل كافة أنواع الأسهم الممتازة ومن أهمها:
- الأسهم المتميزة تعطي مالكها حقوق مختلفة عن الأسهم العادية فيكون لمالك الأسهم الممتازة الحق في الحصول على مدفوعات ثابتة من توزيعات الأرباح ومطالب في أصول الشركة يحصل عليها قبل أصحاب الأسهم العادية.
- يمكنك تحويل الأسهم الممتازة إلى أسهم عادية ولكن عند القيام بهذا الخيار لن تتمكن من إعادة الأسهم العادية إلى أسهم ممتازة مرة أخرى، وهذا الأمر نفسه يمكن القيام به لأصحاب السندات.
- يمكنك للشركة امتلاك عمل استدعاء أو استرداد للأسهم بسعر وتاريخ محدد بشكل مسبق ولا يتأثر بتقلبات السوق.
- تمتلك الأسهم الممتازة الكثير من خصائص السندات ولهذا السبب تسمى أحيانًا بأسهم الأوراق المالية الهجينة فهي خليط بين خصائص الأسهم العادية والسندات، ووسط بينهم في قدرتها على تحمل المخاطر.
- في حالة تعثر الشركة في تحقيق الأرباح يكون لأصحاب الأسهم الممتازة أسبقية في الحصول على الأرباح، كما يكون لهم الأولوية في الحصول على توزيعات أرباح العادية والاستثنائية.
- من المتاح أيضاً أن تقوم الشركة بشراء الأسهم مرة أخرى بأسعار أعلى من أصحابها إذا أرادوا بيعها في أي وقت، كما يمكن لأصحابها بيعها في سوق التداول كما يتم بيع الأسهم العادية.
يمكنك تعبئة النموذج التالي و سيتم التواصل معك من قبل شركة التداول لمساعدتك
مخاطر الأسهم الممتازة
قبل أن تحاول خوض مخاطرة الاستثمار في الأسهم الممتازة من الأفضل أن تعرف ماذا ينتظرك من مخاطرة، ومن أبرز مخاطر الاستثمار في الأسهم الممتازة المخاطر التالية:
- تقلبات أسعار الأسهم.
- احتمال عدم الحصول على توزيعات أرباح في حال تعرض الشركة لضغوط مالية.
- يحصل أصحاب السندات على مستحقاتهم قبل أصحاب الأسهم الممتازة في حال تصفية الشركة.
- غالباً ما تصدر هذه الاسهم الشركات الحاملة للديون فهي نوع استثنائي من الديون لا أكثر.
لذلك ينبغي للمستثمرين توخي الحذر وإجراء تحليل شامل للشركات المصدرة للأسهم الممتازة وفهم استراتيجياتها المالية وأدائها العام قبل الاستثمار فيها، فالأسهم الممتازة كما يكون لديها مميزات فهي تحمل أيضًا مستوى معين من المخاطر.
ويكون على كل مستثمر يريد الاستثمار في الأسهم الممتازة أن يقوم بعمل دراسة لمعرفة المزايا والعيوب لأن هناك عدد من الشركات القوية في الصناعات التي تتمتع بالاستقرار تصدر تلك الأسهم الممتازة والتي تدفع أرباح أعلى من السندات.
بشكل عام في حال كنت ترغب في تداول الأسهم الممتازة سيكون عليك تعلم كيفية تعلم تجارة الأسهم، لذلك سيكون من المفيد لك أن تقرأ كيفية تجارة الأسهم.
بعد التسجيل سيتواصل معك مسؤول الاستثمار لمساعدتك في اختيار افضل استثمار
الفرق بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة
هناك العديد من الاختلافات بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة وهي على النحو التالي:
- الأسهم الممتازة لا تمنح المساهمين الحق في التصويت، على العكس من الأسهم العادية التي تعطيهم الحق في التصويت، من خلال صوت واحد لكل سهم.
- في حال تصفية الشركة ستقوم الشركة بدفع حقوق أصحاب الأسهم الممتازة قبل حقوق أصحاب الأسهم العادية.
- بالنسبة لتوزيعات الأرباح ففي حالة الأسهم العادية ستكون غير منتظمة وغير محددة، بينما في الأسهم الممتازة ستكون الأرباح ثابتة وفي حالة عدم السداد ستكون الأرباح متراكمة.
- يمكن تحويل الأسهم الممتازة إلى أسهم عادية ولكن لا يمكن تحويل الأسهم العادية إلى أسهم ممتازة.
في حال أردت أن تعرف أكثر عن الفرق بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة يمكنك قراءة المقال الذي أعددناه عن الفرق بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة.
هل يوجد أسهم ممتازة في السعودية؟
يقول أحد المتداولين على منتدى تداول الأسهم: “لا توجد شركات في السعودية أصدرت أسهما ممتازة، كما لايوجد أي شركة أصدرت أسهما غير عادية سواء ممتازة أو لها حق أعلى في التصويت أو غيرها، وجميع الشركات وأسهمها المدرجة في السوق السعودي أسهم عادية.” كما يقول أحدهم: “جميع الشركات في السوق السعودي لديها أسهم عادية فقط والنظام يسمح للشركات بإصدار أسهم ممتازة ولكن لم تفعل ذلك اي شركة من قبل“.
كونك مهتم بالتداول ننصحك بقراءة طريقة العمل في الاسهم السعودية.
الأسئلة الشائعة حول أنواع الأسهم الممتازة
هناك العديد من الأسئلة التي ترددت حول أنواع الأسهم الممتازة، جمعنا لك أهم تلك الأسئلة مع الإجابة عنها في الأسطر التالية.
هل الأسهم الممتازة قابلة للتداول؟
نعم بالطبع يمكن تداول الأسهم الممتازة تماماً كالأسهم العادية مع فرصة تحقيق أرباح عالية.
كم يجب أن تستثمر في الأسهم؟
من الناحية التقنية والفنية فإنه كحد أدنى ما لا يقل عن 200 دولار أمريكي وحتى ألف دولار يمكن أن تكون بداية مناسبة دون خسائر مادية كبيرة، وذلك حتى لا تستثمر مبلغ كبير فتخسر خسائر كبيرة خاصةً كونك في البداية، وحتى لا تستثمر مبلغ أصغر فتضيع أرباحك في عمولة شركة الوساطة.
هل الأسهم الممتازة أفضل أو الأسهم العادية؟
من حيث الربحية والأمان تكون الأسهم الممتازة لأنها تكون مضمونة بطريقة ما ويتمتع أصحابها بأولوية السداد قبل حاملي الأسهم العادية إذا تعسرت الشركة أو أفلست، ولكنها كما أسلفنا غير جائزة.
ماذا يجب عليك أن تفعل قبل تداول الأسهم الممتازة في السوق السعودي؟
يجب على المستثمرين الراغبين في الاستثمار في الأسهم الممتازة في السعودية فهم الضوابط التنظيمية المحددة من قبل هيئة السوق المالية ووزارة التجارة والاستثمار، والتي تحدد كيفية إصدار هذه الأسهم وتحويلها وشرائها.
إدراك هذه الجوانب يعزز من قدرة المستثمرين على إتخاذ قرارات استثمارية تتماشى مع أهدافهم المالية وتحملهم للمخاطر.
ما الهدف من إصدار الأسهم الممتازة؟
يكون الهدف من إصدار مثل هذا النوع من الأسهم هو الحصول على تمويل لأنشطة الشركة من خلال جذب المستثمرين الذين قد يفضلون الحصول على توزيعات أرباح ثابتة؛ لتعطيهم تلك الأسهم التي توزع عليها توزيعات أرباح ثابتة.
في حال كان لديك المزيد من الأسئلة حول أنواع الأسهم الممتازة يمكنك مشاركتها معنا عبر التعليقات وسيقوم خبير فوركس ترست العرب بالرد عليك في أقرب وقت ممكن.
تفسير ممتاز ومعلومات كاملة عن الاسهم الممتازة في السعودية
افضل موقع يشرح الاسهم الممتازة في السعودية باقي المواقع تطرح قائمة و السلام شكرا لكم
الاسهم الممتازة موضوع قديم جديد و خصوصاً في السعودية اعتقد انها موجودة لكنها غير متاحة للتداول , شكرا على المقال الممتاز
شكرا لكم على المعلومات الممتازة عن الاسهم الممتازة في السعودية