تقارير الشركات - فوركس ترست

الدرس الحادي عشر

قد ذكرنا في المقالات التعليمية السابقة عن الأسهم أن سعر الأسهم يعتمد على مدى الإقبال والطلب على شرائه، فعندما يزيد الطلب على السهم، يزيد سعر السهم نتيجة لذلك.

يبحث المتداولون في أسباب زيادة الطلب على الأسهم المختلفة حتى يقوموا في شراء الأسهم بسعر ما ومن ثم بيعه بسعر أعلى. تعرف على تحليل الأسهم.

وفي حال توقع المتداولون بحصول انخفاض في نسبة الإقبال على سهم ما، يمكنهم بيع السهم من دون امتلاكه من خلال استراتيجية البيع على المكشوف short-selling في التداول.

يحتاج المتداولون الكثير من المعلومات عند استخدام هذه الاستراتيجية، يمكن جمع هذه المعلومات من خلال التحليلات والاطلاع على تقارير الشركات. يزيد الطلب على أسهم الشركات الناجحة، يمكنك تحديد مدى نجاح الشركة من خلال تحليل تقرير بيان الأرباح الذي يتم نشره من قبل الشركات.

كيفية قراءة تقرير بيان الأرباح

تنشر الشركات التقارير المالية التي تحتوي الكثير من المعلومات، ولكنك ستحتاج بعضا من المعلومات الاساسية فقط. يتم استخدام تقرير بيان الأرباح على نحو شائع لتحديد مدى الإقبال على شراء الأسهم في الشركات.

تصدر الشركات تقارير بيان الأرباح في كل ربع من السنة المالية أو كل ٦ أشهر من السنة، أو كل سنة، حيث يعتمد ذلك على الشركات.

يزيد الطلب على أسهم شركة ما إذا كان تقرير بيان الأرباح فيها إيجابيا، بينما من الممكن أن يقلّ إذا كان تقرير بيان الأرباح سلبيا. يتمثل تقرير بيان الأرباح في ثلاث فئات أساسية وهي: نسبة الأرباح للسهم الواحد، الإيرادات، وصافي الدخل.

نسبة الأرباح للسهم الواحد EPS

يتم حساب نسبة الأرباح للسهم الواحد من خلال طرح قيمة الأرباح للسهم من صافي الدخل ومن ثم قسمة الناتج على متوسط الأسهم القائمة. تعد نسبة الأرباح للسهم الواحد اهم جزء من تقرير بيان الأرباح.

= Earning per share: الارباح للسهم الواحد

( صافي الدخل – الارباح الموزعة ) / معدل عدد الاسهم

يتم تخصيص جزء من الربح، ذلك بعد دفع الضرائب وتوزيع الأرباح، لحاملي الأسهم.

ثم يتم طرح هذا الجزء من صافي دخل الشركة و قسمته على عدد الأسهم الإجمالي في الشركة. تعكس نسبة الأرباح للسهم الواحد EPS أداء الشركة وتعتبر أهم جزء في تقرير بيان الأرباح.

من النادر الاعتماد على هذا الجزء من التقرير عند اختيار الشركات التي ترغب في الاستثمار فيها، ولكن كلما زادت نسبة الأرباح للسهم الواحد، كلما كان أفضل في التداول. من الممكن ايضا استخدام EPS للمقارنة بين الشركات المختلفة وتحديد الشركة التي ترغب في الاستثمار فيها.

فمثلا، إذا كانت تتطابق نسبة الأرباح للسهم الواحد في شركتين، ولكن تبلغ قيمة السهم الواحد في الشركة الأولى ضعف قيمة الشركة الثانية، فمن الأفضل الاستثمار في الشركة الثانية حيث يمكنك ان تحصل على نفس قيمة الأرباح ولكن بمبالغ مالية أقل. تعرف على النسب المالية في المقال التالي.

الإيرادات

الإيرادات هي المبالغ المالية التي تديرها الشركة، تشمل الإيرادات الدخل الذي تحصل عليه من خلال الخدمات، بالإضافة إلى الاستثمارات.

الإيرادات هي المبلغ المالي الإجمالي قبل اقتطاع التكاليف. إذا زادت الإيرادات خلال أرباع السنة المالية المختلفة، هذا يعني أن الشركة قد طورت من مصادر الإيرادات في الشركة او زادتها. نتيجة لذلك، يزيد الإقبال والطلب على الأسهم في هذه الشركات بسبب التوقعات بتطور ونمو الشركات.

صافي الدخل

يتم حساب صافي الدخل من خلال حساب الأرباح الإجمالية بعد اقتطاع التكاليف والنفقات المختلفة من الأرباح. تزيد احتمالية النمو والتطور للشركات اذا كانت نسبة الأرباح كبيرة وفي تزايد، وبالتالي يشعر المتداولون بثقة أكبر وأمان عند شراء الأسهم فيها.

يقلّ الطلب والإقبال على الشركات التي تعرضت للخسائر، مع ذلك، من الممكن ألا تؤثر خسارة الشركة على سعر الأسهم فيها، حيث يعتمد ذلك على كيفية حصول الخسارة.

فإذا كانت الخسارة نتيجة لاستثمار كبير، فسوف يجذب ذلك المتداولين للاستثمار بسبب توقعهم بزيادة الأرباح بالمستقبل بعد هذا الاستثمار.

توافق الآراء

من الصعب بناء التوقعات عند الحصول على الاراء المختلفة حول احتمالية صعود او هبوط سعر السهم في الشركات، فلكل متداول او محلل وجهة نظره الخاصة.

من الممكن الاعتماد على التوصيات والآراء الجماعية الصادرة عن مجموعة من المحللين الماليين. توجد هذه التوصيات في المواقع المالية او مواقع ومنصات شركات التداول.

مصادر المعلومات الأخرى لكسب المعرفة الكاملة قبل التداول

هنالك العديد من التقارير الأخرى التي يمكنك استخدامها قبل التداول او الاستثمار لتحديد قيمة أسهم الشركات واحتمالية زيادتها.

حيث يمكنك الاعتماد على تقرير تقديرات الأرباح المستقبلية، يمكنك إيجاد هذه التقديرات في تقرير بيان الأرباح، فإذا قامت الشركة بتقليل تقديرات الأرباح، فسوف يقل التوجه الى شراء الأسهم فيها، بينما اذا قامت الشركة في زيادة تقديرات الأرباح، بالطبع سوف يزيد الإقبال على الاستثمار فيها.

الدمج والتملك

سيؤثر الدمج بين شركتين او شراء شركة لشركة أخرى على سعر الأسهم في كلا من الشركتين. فمن المحتمل ان يزيد سعر الأسهم في كلا الشركتين عند الشراء او الدمج.

ينخفض سعر الشركة التي سوف تتملك الشركة الأخرى في بعض الأحيان نتيجة لوجود تكاليف ونفقات التملك. يؤثر شراء احد الشركات لشركة أخرى سلبا على سعر الأسهم فيها أحيانًا، ذلك نتيجة لوجود النفقات شراء الشركة وامتلاكها.

من الممكن ان يرتفع سعر الاسهم في الشركة بعد الفترة الأولية من الإعلان على الشراء، ذلك عندما تساهم الشركة التي ترغب في شرائها الشركة الأخرى في تطورها وتقدمها.

في الغالب، يزيد سعر الأسهم في الشركة التي تم شراؤها، يتم ذلك اعتمادا على التوقعات في ان المشتري سوف يقدم عرضًا جيدًا لحاملي الأسهم في الشركة التي سيتم شراؤها..

الإعلان عن توزيع الأرباح

يتم تقديم جزءً من الأرباح التي حققتها الشركة لحاملي الأسهم، فإذا قامت الشركة في زيادة الأرباح الموزعة، سيزيد ذلك إقبال المستثمرين ويؤدي الى توجههم في شراء الأسهم فيها لرغبتهم في الحصول على العائدات والأرباح بشكل منتظم ومستمر.

الاسئلة الشائعة

ما هي علاقة سعر السهم في الارباح ؟

كيف ابدأ في الاستثمار الان ؟

نعم يمكن البدأ في الاستثمار من خلال التسجيل على النموذج على الموقع.

الملخص

يعتمد سعر الأسهم على مدى الإقبال على الاستثمار فيها
يمكن استخدام تقارير الشركات المختلفة لتحديد مدى الإقبال على الأسهم في الشركات
من الشائع استخدام تقرير بيان الأرباح عند اختيار الشركات
ينقسم تقرير بيان الأرباح إلى ثلاث فئات: نسبة الأرباح للسهم الواحد، الأرباح او الإيرادات، وصافي الدخل.
تقدم نسبة الأرباح للسهم الواحد المعلومات عن نسبة الأرباح مقابل السهم الواحد. يزيد الطلب على السهم كلما زادت قيمة أرباحه.
الإيرادات هي الدخل الإجمالي للشركة. يزيد الإقبال على أسهم الشركة في حال زادت الإيرادات
يتم حساب صافي الدخل بعد اقتطاع التكاليف والنفقات. يزيد الطلب على السهم كلما زادت قيمة صافي الدخل للشركة.
يمكنك استخدام اراء وتوصيات المحللين لتحديد مدى امكانية صعود او هبوط الأسهم
تساعد تقديرات الأرباح المستقبلية في تحديد احتمالية زيادة الطلب على الاستثمار في الأسهم في شركة ما
من الممكن ان يرتفع سعر الأسهم عند دمج شركتين او شراء شركة ما لشركة أخرى. من الممكن ان ينخفض سعر السهم في الشركة التي سوف تقوم بعملية الشراء نتيجة لوجود تكاليف الشراء
من الممكن تحديد مدى الإقبال على أسهم الشركات بإستخدام الأرباح الموزعة، فكلما زادت الأرباح الموزعة، كلما زاد الطلب على الأسهم في هذه الشركة.