تحليل الداو جونز (نظرية داو جونز)

نظرية تحليل الداو جونز التي طورها تشارلز داو في نهاية القرن التاسع عشر تعد ركيزة أساسية في عالم التحليل الفني للأسواق المالية، وذلك بفهمها العميق لديناميكيات السوق المالي، حيث تقدم هذه النظرية إطارًا فعالاً لتحديد اتجاهات السوق من خلال مراقبة متوسطات الصناعة والنقل.

بحسب معرفتي بهذه النظرية أؤكد لكم أن تطبيق مبادئ نظرية داو جونز يمكن أن يكون استراتيجية قوية لتوقع اتجاهات السوق وإتخاذ قرارات استثمارية مناسبة في الوقت المناسب.

فهذه النظرية التي تعتمد على مفهوم أن “السوق يخبرنا بكل شيء”، تؤكد على أهمية الأداء المتزامن لمتوسطات الصناعة والنقل كمؤشر على قوة في الاتجاه الصاعد أو الهابط، خاصةً في عالمنا اليوم حيث تتسارع وتيرة التغييرات الاقتصادية والتكنولوجية، مما يجعل من نظرية الداو جونز تبقى كنظرية مرشدة وقيمة وتساعد على فهم الأسواق وتحقيق الأرباح.

في هذا المقال نشرح لك ما هي نظرية داو جونز، الإيضاحات الرئيسية، المحاور الـ 6 الرئيسية لنظرية الداو جونز، أمور يجب مراعاتها عند أستخدام نظرية الداو جونز، كيفية تحديد الاتجاهات في الداوجونز، الانعكاسات السعرية على الداو جونز، مع مجموعة من أكثر الأسئلة التي ترددت حول نظرية الداو جونز وحول كيفية تحليل الداو جونز وأكثر فتابع معنا حتى النهاية.

ما هي نظرية داو جونز؟

تكمن أهمية نظرية داو في عالم التداول سواء في تداول الأسهم أو الفوركس أو السلع في أن معظم فلسفة التحليل الفني التي نستخدمها حالياً تعتمد على أفكاره بطريقة مباشرة او غير مباشرة.

على سبيل المثال إذا ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA-Dow Jones Industrial Average) إلى مستوى مرتفع متوسط؛ فمن المتوقع أن يحذو مؤشر داو جونز للنقل (DJTA-Dow Jones Transport Average) ويتبعه في غضون فترة زمنية معقولة.

يمكنك الحصول على استشارة من شركة تداول مرخصة عبر الضغط على الزر بالاسفل للحصول على افضل الفرص الاستثمارية الحالية:

الإيضاحات الرئيسية

هناك بعض الإيضاحات الرئيسية التي يجب عليك معرفتها حول مؤشر الداو جونز، نذكرها لك في النقاط التالية:

• نظرية داو جونز هي إطار تقني أساسي يتنبأ بأن السوق في اتجاه صاعد إذا ارتفع أحد متوسطاته فوق قمة مهمة سابقة، مصحوبًا أو متبوعًا بتقدم مماثل في المتوسط الآخر.
• تستند النظرية إلى فكرة أن السوق يخصم كل شيء بطريقة تتفق مع فرضية الأسواق الفعالة.
• في مثل هذا النموذج يجب أن تؤكد مؤشرات السوق المختلفة بعضها البعض من حيث حركة السعر وأنماط الحجم حتى تنعكس الاتجاهات.

نظرية داو جونز Dow Jones Theory

نظرية داو جونز هي منهج للتداول طوره تشارلز إتش جونز الذي أسس مع إدوارد جونز وتشارلز بيرجسترسر شركة داو جونز آند كومباني، وطور مؤشر داو جونز الصناعي في عام 1896.

قام تشارلز بتوضيح النظرية في سلسلة من المقالات نشرها تشارلز داو جونز في صحيفة وول ستريت التي شارك في تأسيسها، حتى توفي تشارلز داو جونز في عام 1902، وتعتبر نظرية داو جونز هي الأصل لمعظم مبادئ التحليل الفني الحديث.

ومن المثير للاهتمام أن داو جونز لم يشرح نظريته رسميًا ولم تصبح معروفة تمامًا، والتي ركزت أساساً على استخدام اتجاهات سوق الأسهم العام للأحوال العامة للنشاط التجاري، وهي لم تكن تهدف أساساً إلى التنبؤ بأسعار الأسهم.

غير أن التطورات اللاحقة لهذه النظرية ركزت وبشكل إستثنائي تقريباً على هذا الاستخدام للنظرية في تحليل الأسهم، والفوركس، وسلع، ولعل أهم التطورات التي حدثت في نظرية داو جونز ما يلي:

• ابتكار “مقياس سوق الأسهم” لوليام بي هاميلتون (1992).
• “نظرية داو جونز” روبرت ريا (1932).
• “كيف ساعدت أكثر من 10000 مستثمر للربح من الأسهم” جورج شايفر(1960).
• “نظرية داو جونز اليوم” ريتشارد راسل (1961).

اعتقد داو جونز أن سوق الأسهم ككل كان مقياسًا موثوقًا لظروف العمل العامة داخل الاقتصاد وأنه من خلال تحليل السوق ككل يمكن للمرء قياس هذه الظروف بدقة وتحديد اتجاه اتجاهات السوق الرئيسية والاتجاه المحتمل للأسهم الفردية.

خضعت النظرية لمزيد من التطورات في تاريخها الذي يزيد عن 100 عام بما في ذلك مساهمات ويليام هاميلتون في عشرينيات القرن الماضي، وروبرت ريا في الثلاثينيات، وإي جورج شايفر وريتشارد راسل في الستينيات.

فقدت جوانب النظرية أرضيتها فعلى سبيل المثال تركيزها على قطاع النقل – أو السكك الحديدية في شكلها الأصلي.

لكن منهج داو جونز لا يزال يشكل جوهر التحليل الفني الحديث، وستعرف أكثر حول هذا الأمر بمعرفتك للمحاور الأساسية لنظرية الداو جونز.

المحاور الأساسية لنظرية داو جونز

تشمل نظرية داو جونز ستة محاور أساسية، وهم كالتالي:

• السوق يحسم كل شيء.
• الأنواع الثلاثة الأساسية لاتجاهات السوق.
• تكوين الاتجاهات الأساسية.
• تأكيد المؤشرات لبعضها البعض.
• حجم التداول يؤكد مؤشر الداو جونز.
• تستمر الاتجاهات حتى حدوث انعكاس واضح.

لتفهم كل محور منهم تابع حتى النهاية حيث نذكر لك كل محور منهم في فقرة مستقلة في الأسطر التالية.

السوق يحسم كل شيء

تعمل نظرية داوجونز على فرضية كفاءة الأسواق (EMH) والتي تنص على أن أسعار الأصول يجب أن تتضمن جميع المعلومات المتاحة، بمعنى آخر جميع المعلومات التي يمكن معرفتها هي عوامل مدمجة في السعر وهذا نقيض علم الاقتصاد السلوكي.

الأرباح المحتملة، والميزة التنافسية، والكفاءة الإدارية – يتم تسعير كل هذه العوامل وأكثر في السوق حتى لو لم يكن كل فرد يعرف كل هذه التفاصيل أو حتى أي جزء منها.

من هنا تفهم العلاقة بين التحليل الفني وكيف نشأ بشكل مبني على نظرية داو جونز، حيث أن التحليل الفني مبني على نفس هذه الفرضية بافتراض أن “التاريخ يعيد نفسه” وهي القاعدة الشهيرة في التحليل الفني، كما أن التحليل الفني ينص أيضاً على أن أسعار الأصول يحب أن تحتوي على كل المعلومات المطلوبة لتوقع حركة السعر.

هناك ثلاثة أنواع أساسية لاتجاهات السوق

تواجه الأسواق اتجاهات أساسية تستمر لمدة عام أو أكثر مثل السوق الصاعدة أو الهابطة، ومن ضمن هذه الاتجاهات الأوسع يواجهون اتجاهات ثانوية وغالبًا ما تعمل ضد الاتجاه الأساسي، مثل الانخفاض في سوق صاعدة أو ارتفاع داخل سوق هابطة.

تستمر هذه الاتجاهات الثانوية من ثلاثة أسابيع إلى ثلاثة أشهر، كما أن هناك اتجاهات ثانوية تدوم أقل من ثلاثة أسابيع وتشيع فيها الأسواق بالفوضى إلى حد كبير.

تتكون الاتجاهات الأساسية من 6 مراحل

وفقًا لنظرية داو جونز يمر الاتجاه الأساسي بثلاث مراحل في السوق الصاعد:

• مرحلة التجميع accumulation.
• مرحلة المشاركة العامة أو الحركة الكبيرة public participation.
• مرحلة التجاوز.

أما في السوق الهبوطية يمر الاتجاه الأساسي بثلاث مراحل أخرى:

• مرحلة التوزيع distribution.
• مرحلة المشاركة العامة public participation.
• مرحلة اليأس.

يجب أن تؤكد المؤشرات بعضها البعض

يجب أن تؤكد مؤشرات داو جونز أو متوسطات السوق بعضها البعض من أجل إنشاء اتجاه، وهذا يعني أن الإشارات التي تحدث على أحد المؤشرات يجب أن تتطابق أو تتوافق مع الإشارات الموجودة على المؤشر الآخر.

إذا أكد أحد المؤشرات مثل مؤشر داو جونز جونز الصناعي اتجاهًا صعوديًا أوليًا جديدًا ولكن ظل مؤشر آخر في اتجاه هبوطي أساسي فلا ينبغي أن يفترض المتداول أن اتجاهًا جديدًا قد بدأ.

استخدم مؤشر داوجونز الصناعي (DJIA)، ومؤشر داو جونز للنقل (DJTA) على افتراض أنه إذا كانت ظروف العمل جيدة فقد يؤدي ذلك إلى حدوث ارتفاع في مؤشر داو جونز جونز الصناعي؛ وستستفيد السكك الحديدية من نقل الشحن الذي يتطلبه هذا النشاط التجاري.

ملاحظة هامة: متوسط داو جونز للنقل (DJTA) هو متوسط مرجح بسعر 20 سهم للنقل يتم تداولها في الولايات المتحدة.

شركات مؤشر داو جونز النقل DJTA

• شركة Alaska Air Group, Inc. (ALK).
• شركة American Airlines Group Inc. (AAL).
• شركة Avis Budget Group, Inc. (CAR).
• شركة C.H. Robinson Worldwide, Inc. (CHRW).
• شركة CSX Corp. (CSX).
• شركة Delta Air Lines, Inc. (DAL).
• شركة Expeditors International of Washington, Inc. (EXPD).
• شركة FedEx Corp. (FDX).
• شركة J.B. Hunt Transport Services, Inc. (JBHT).
• شركة JetBlue Airways Corp. (JBLU).
• شركة Kansas City Southern (KSU).
• شركة Kirby Corp. (KEX).
• شركة Landstar System, Inc. (LSTR).
• شركة Matson, Inc. (MATX).
• شركة Norfolk Southern Corp. (NSC).
• شركة Ryder System, Inc. (R).
• شركة Southwest Airlines Co. (LUV).
• شركة Union Pacific Corporation (UNP).
• شركة United Airlines Holdings, Inc. (UAL).
• شركة United Parcel Service (UPS)³.

إذا كانت أسعار الأصول ترتفع بينما كانت خطوط السكك الحديدية في وضع سيء، فمن المحتمل ألا يكون الاتجاه مستمراً والعكس صحيح، بحيث إذا كانت السكك الحديدية تحقق أرباحًا ولكن السوق في حالة تقلب فلن يكون هناك اتجاه واضح.

خامسا حجم التداول يجب أن تؤكد اتجاه الداو جونز

يجب أن يزداد حجم التداول إذا كان السعر يتحرك في مسار الاتجاه الأساسي، وينخفض إذا كان يتحرك عكسه، حيث يشير الحجم المنخفض إلى ضعف في الاتجاه.

على سبيل المثال في حالة السوق الصاعدة يجب أن يزداد حجم التداول في الداو جونز مع ارتفاع السعر وينخفض أثناء التراجعات الثانوية، فإذا ارتفع الحجم في حالة تراجع السوق فقد يكون ذلك علامة على انعكاس الاتجاه وتحول المزيد من المتداولين في السوق إلى الاتجاه الهبوطي.

سادساً تستمر الاتجاهات حتى حدوث انعكاس واضح

يمكن الخلط بين الانعكاسات في الاتجاهات الأولية والاتجاهات الثانوية، حيث أنه من الصعب تحديد ما إذا كان الارتفاع في السوق الهابط هو انعكاس أم ارتفاع قصير الأجل يتبعه قيعان منخفضة، لذلك تنصح نظرية داو جونز بأخذ الحيطة والحذر وتصر على تأكيد احتمالية الانعكاس المفاجئ.

أمور أساسية يجب مراعاتها حول نظرية داو جونز

فيما يلي بعض النقاط الإضافية التي يجب مراعاتها حول نظرية داو جونز، وهم كالتالي:

1. أسعار الإغلاق ونطاقات الخطوط في الداو جونز.
2. الإشارات وتحديد الاتجاهات في الداو جونز.
3. الانعكاسات السعرية على الداو جونز.

أسعار الإغلاق ونطاقات الخطوط في الداو جونز

اعتمد تشارلز داو جونز فقط على أسعار الإغلاق ولم يكن قلقًا بشأن تحركات المؤشر خلال اليوم، بمعنى أنه اعتمد في تشكيل إشارة الاتجاه أن يشير سعر الإغلاق إلى الاتجاه وليس إلى حركة السعر خلال اليوم.

ميزة أخرى في نظرية داو جونز هي فكرة نطاقات الخطوط؛ والتي يشار إليها أيضًا بأسم نطاقات التداول في مجالات أخرى من التحليل الفني.

يُنظر إلى هذه الفترات من حركات الأسعار الجانبية (أو الأفقية) على أنها فترة تجميع، ويجب على المتداولون انتظار حركة السعر لكسر خط الاتجاه قبل الوصول إلى استنتاج بشأن اتجاه السوق.

فعلى سبيل المثال إذا تحرك السعر فوق الخط فمن المحتمل أن يتجه السوق نحو الأعلى.

الإشارات وتحديد الاتجاهات في الداو جونز

أحد الجوانب الصعبة لتنفيذ نظرية داو جونز هو التحديد الدقيق لانعكاسات الاتجاه؛ وأحد الأساليب الرئيسية المستخدمة لتحديد انعكاسات الاتجاه في نظرية داو جونز هو تحليل القمة والقاع.

حيث يتم تعريف القمة على أنها أعلى سعر لحركة السوق، بينما يُنظر إلى القاع على أنه أقل سعر لحركة السوق، ولاحظ أن نظرية داو جونز تفترض أن السوق لا يتحرك في خط مستقيم وإنما من خلال الارتفاعات (القمم) إلى القيعان (القيعان)، حيث تتجه التحركات الإجمالية للسوق للأعلى أو الاسفل.

الاتجاه الصاعد في نظرية داو جونز هو سلسلة من القمم المرتفعة المتتالية، أما الاتجاه الهابط فهو سلسلة من القمم المنخفضة والقاع المنخفض التالي.

يؤكد هذا المبدأ لنظرية داو جونز أن الاتجاه يظل سارياً حتى تظهر إشارة واضحة على أن الاتجاه قد انعكس، وهو يشبه إلى حد كبير نظرية نيوتن في الحركة وهي: (الجسم الساكن يبقى ساكنا ما لم تؤثر عليه قوة خارجية فتحركه، والجسم المتحرك بسرعة ثابتة في خط مستقيم يبقى على هذه الحالة ما لم تؤثر عليه قوة خارجية فتغير الحالة الحركية له).

وبالمثل سيستمر السوق في التحرك في الاتجاه الأساسي حتى تصبح القوة مثل التغيير في ظروف العمل قوية بما يكفي لتغيير الاتجاه هذه الخطوة الأساسية.

تذكر أن أحد مستخدمي نظرية داوجونز يتداول مع الاتجاه العام للسوق لذلك من الضروري أن يحدد هو النقاط التي يتغير عندها هذا الاتجاه.

الانعكاسات السعرية على الداو جونز

يتم الإشارة إلى وجود انعكاس في الاتجاه الأساسي عندما يكون السوق غير قادر على وصول قمة أخرى متتالية وقاع في نفس الاتجاه الأساسي.

بالنسبة إلى خط الاتجاه الصاعد فإن الانعكاس سيشير إلى عدم القدرة على الوصول إلى قمة جديدة يتبعها عدم القدرة على الوصول إلى قاع أعلى.

في هذه الحالة يكون السوق قد انتقل من فترة القمم والقيعان المرتفعة المتتالية إلى القمم والقيعان المنخفضة المتتالية، والتي تعتبر من مكونات الاتجاه الأساسي الهابط.

يحدث انعكاس الاتجاه الأساسي الهابط عندما يتوقف السوق عن الانخفاض إلى أدنى المستويات، وهذا يحدث عندما يصل السوق إلى قمة أعلى من القمة السابقة يليها قاع أعلى من القاع السابق وهنا تبدأ مقومات الاتجاه الصاعد.

اكاديمية الريم لتعلم التداول هي اكاديمية متخصصة في تعليم المستثمرين تداول الفوركس والأسهم، يمكنك توفير الكثير من الوقت والجهد عندما تبدأ في تعلم التداول عبر أكاديمية الريم فهي تمتلك منهج سيقصر عليك الطريق الطويل لتعلم التداول، ففي حال كنت تريد معرفة المزيد عن كيفية التداول واستراتيجيات التداول بإمكانك أن تعرف المزيد من خلال اكاديمية الريم لتعلم التداول.

خاتمة حول تحليل الداو جونز

في فوركس ترست العرب نقدم لعملائنا منصة تداول متقدمة تتيح الوصول إلى تحليلات فنية معمقة، بما في ذلك تطبيق مبادئ نظرية داو جونز، لتمكينهم من إتخاذ قرارات استثمارية ذكية، فنحن نؤمن بأن تزويد المستثمرين بالأدوات والمعرفة اللازمة هو المفتاح لتحقيق العديد من قصص النجاح في الأسواق المالية.

ندعوكم للتسجيل وبدء التداول معنا للاستفادة من خبرتنا الواسعة والتقنيات المتقدمة التي نقدمها لكم في فوركس ترست العرب، وذلك سواء كنتم مستثمرين مبتدئين أو ذوي خبرة حيث ستجدون في فوركس ترست العرب كل ما تحتاجونه لتحليل الأسواق بكفاءة وتحقيق أهدافكم الاستثمارية من خلال استراتيجيات مبنية على أسس نظرية داو جونز.

مؤشر الداو جونز ليس الوحيد من نوعه في سوق التداول من المؤشرات التي تساعدك على توقع حركة السوق المستقبلية، حيث أن هناك العديد من مؤشرات الأسواق العالمية التي يمكنك متابعتها لمعرفة أفضل المؤشرات العالمية التي يمكنك متابعة حركة الأسواق من خلالها، يمكنك أن تعرف أكثر عن مؤشرات الاسواق العالمية من خلال الشرح الذي أعددناه عنها في فوركس ترست.

الأسئلة المتكررة حول تحليل الداو جونز

هناك العديد من الأسئلة التي تكررت حول تحليل الداو جونز، ونظرية الداو جونز، جمعنا لك مجموعة من تلك الأسئلة ونقدمها لك في الفقرات التالية مع الإجابة عنها من فريق عمل فوركس ترست العرب.

ما هي أهم أساليب التحليل الفني في نظرية داو جونز؟

أهم التقنيات في نظرية داو جونز هي تقنية تحليل القمة والقاع.

ما هي نظرية داو جونز؟

نظرية داو جونز هي نظرية مالية تقول أن السوق في اتجاه صاعد إذا ارتفع أحد متوسطاته (أي الصناعات أو النقل) فوق أعلى مستوى سابق مهم ويرافقه أو يتبعه تقدم مماثل في المتوسط الآخر.

كيف أبدأ في التداول على الداو جونز؟

يمكنك البدأ من خلال تعبئة نموذج الاستثمار الذي سبق وقدمناه لك في فوركس ترست في منتصف هذا المقال.

ما هي أفضل شركة للتداول على الداو جونز؟

نرشح لتداول الداو جونز 3 شركات وترتيبهم كالتالي:

1. شركة XM: وهي من الشركات التي نرشحها بشدة في فوركس ترست العرب لما تتمتع به من مميزات، لذلك رشحناها لعملاء فوركس ترست في أكثر من مناسبة.
2. شركة PLUS 500: وهي شركة من الشركات الموثوقة ومرخصة من أعلى الهيئات الرقابية العالمية.
3. شركة Pepper Stone: وهي من الشركات الغير مشهورة في عالم التداول ولكنها مرخصة من أعلى الهيئات الرقابية وتتمتع بالعديد من المميزات.

يمكنك التسجيل من خلال نموذج التسجيل الذي ذكرناه سالفاً وسيتواصل معك مستشارين محترفين لمساعدتك، كما يمكنك أن تكتب لنا في التعليقات في حال واجهتك مشكلة وسيقوم متخصصونا بالرد عليك في أقرب وقت ممكن.

يمكنك الحصول على استشارة من شركة تداول مرخصة عبر الضغط على الزر بالاسفل للحصول على افضل الفرص الاستثمارية الحالية: