استراتيجيات التحوط في المعاملات المالية

في بحر الأسواق المالية الواسع والمتقلب، تعد استراتيجيات التحوط بمثابة مرساة تعين المستثمرين على استقرار محافظهم الاستثمارية بمواجهة الأمواج العاتية للمخاطر التي قد تحدث بسبب التغيرات في الأسعار، أسعار الفائدة، أسعار الصرف، وأسعار السلع الأساسية. تحظى استراتيجيات التحوط بهذا القدر من الأهمية نظرًا لأنها تقدم للمستثمرين سبيلاً لحماية رؤوس أموالهم ولتقليل تعرضهم للمخاطر غير المرغوب فيها.

عندما نذكر التحوط، نشير إلى مجموعة من التقنيات والأدوات المالية التي تُستخدم بدهاء للحفاظ على قيمة الاستثمارات ولتقليل التقلبات في العوائد. يستخدم المستثمرون الذين يتبنون استراتيجيات التحوط مشتقات مالية مثل الخيارات والعقود المستقبلية والمقايضات كطريقة للتأمين على استثماراتهم ضد الخسائر المحتملة.

من أبرز استراتيجيات التحوط التي تحظى بالشيوع:

1. التحوط بالعقود الآجلة: يعتمد هذا النوع من التحوط على عقود آجلة تكون موحدة وتُتداول في بورصات خاصة، حيث يتفق الطرفان (المشتري والبائع) على شراء أو بيع أصل أساسي في تاريخ مستقبلي بسعر محدد.
2. التحوط بالخيارات: يعطي التحوط بالخيارات المستثمر الحق لكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد خلال فترة زمنية محددة أو في تاريخ انتهاء معين.
3. التحوط بالمقايضات: تُستخدم المقايضات للتحوط ضد التغيرات في أسعار الفائدة أو أسعار الصرف الأجنبي، حيث يتم تبادل تدفقات النقدية بين طرفين وفقاً لاتفاق محدد.

كل طريقة من هذه الطرق لها مزاياها وعيوبها، حيث يمكن أن تقدم درجة عالية من الحماية ولكن مقابل تكاليف معينة أو تقييد الأرباح المحتملة. على سبيل المثال، قد يحتاج المستثمر إلى دفع علاوة لتأمين خيار البيع كإجراء تحوطي، مما قد يقلل من العوائد الكلية.

من الضروري للمستثمرين أن يقوموا بتقييم شامل لمحفظتهم وأهدافهم الاستثمارية ومدى تحملهم للمخاطر قبل تبني أي استراتيجية تحوط، والأهم من ذلك أن يفهموا بعمق كيفية عمل كل استراتيجية والآثار المترتبة عليها للتأكد من أن تقنيات التحوط المختارة تتماشى مع التوقعات والأهداف المحددة.

في الختام، يفضل دائما الاستعانة بمستشار مالي مؤهل لتقديم الإرشاد والدعم في عملية بناء وتنفيذ استراتيجيات التحوط الفعالة لحماية المحفظة الاستثمارية ولضمان تحقيق الاستقرار المالي على المدى الطويل.

مفهوم التحوط في المعاملات المالية

يعتبر التحوط من الأساليب الفعّالة لحماية الاستثمارات المالية من الخسائر المحتملة. يتم ذلك عبر اتخاذ صفقات تداول مالية تحقق أرباحًا عند تدهور الاستثمار الأصلي.

فعند وجود خسارة محتملة للاستثمار الرئيسي، تعمل أدوات التحوط كوسيلة لتعويض الخسائر. مثلاً، يمكن للمستثمرين تنفيذ صفقات بيع للأسهم عبر العقود الاجلة و الاحتفاظ بالاسهم التي يمتلكونها، وهو ما يحميهم من انخفاض قيمتها.

وفي سياق حماية الأرباح، يمكن للمستثمر التحوط من خلال الدخول في صفقات بيع بأدوات مالية تتعاكس مع استثماره الأصلي. هذه الاستراتيجية تقدم طبقة حماية إضافية في حالة تقلبات السوق الغير متوقعة.

ما هو التحوط في الأسهم Hedging؟

إن فكرة التحوط في سوق الأسهم تشمل الحذر والحيطة بمفهومها العام، وهي في مجال الأسهم تعتبر بمثابة بعض الخطوات الرسمية التي يتخذها المستثمر ضمانًا لحقه وحفاظًا على رأس ماله، ومن تلك الرسميات ما يلي:

• وثائق التأمين.
• العقود الآجلة.
• المقايضة، 
• الخيارات.
• التداول، وغيرها من الخيارات الأخرى.

تعريف التحوط

التحوط بشكل عام هو عبارة عن تقليل المخاطر التي ربما يتعرض لها استثمار ما نتيجة لتغيرات السوق المالية مثل التغيرات التي تطرأ على أسعار المواد الخام على سبيل المثال، ومن ذلك ما يلي:

• تقوم شركات الطيران على سبيل المثال بإبرام عقود النفط لسنوات متتالية، وهو ما يعرف بإسم التحوط، وذلك حتى تعبأ بأولويات شركتها دون عرقلة.
•  كما تقوم بعض الشركات بإبرام عقود لإستيراد مواد خام محددة لسنوات طويلة، خاصة إذا كانت بالدولار الأمريكي، رغم عدم حاجتها لذلك في الوقت الحالي، وهو نوع من التحوط.

الاسهم: تعلم الاسهم

كيفية التحوط

1. فتح حساب: افتح حسابًا للتداول الذي سيمنحك الوصول إلى أكثر من 12,000 أداة مالية في مكتبة منتجاتنا.
2. اختيار طريقة التحوط: قرر بين التحوط عبر الرهانات المنتشرة أو العقود مقابل الفروقات (CFDs). الرهانات المنتشرة في المملكة المتحدة أو أيرلندا تتمتع بميزة الإعفاء من الضرائب*، في حين أن العقود مقابل الفروقات قد تكون متاحة عالميًا ولكنها تتضمن تكاليف إضافية.
3. التفكير في رأس المال: ضع في اعتبارك المبلغ المتاح من رأس المال. قد يؤدي إنشاء مراكز متعددة إلى تكاليف إضافية، خاصةً إذا تم الاحتفاظ بها لفترات طويلة أو استخدام أنواع مختلفة من الأوامر.
4. اختيار الإستراتيجية: قرر إذا كنت ترغب في التداول بالعقود الآجلة، استخدام إستراتيجية تداول الأزواج، أو فتح صفقات على أصول الملاذ الآمن. كل استراتيجية تعمل بطريقة مختلفة وتناسب متداولين مختلفين.
5. إدارة المخاطر: لا تعتبر التحوط بديلاً لإدارة المخاطر. يمكنك ما زال استخدام أوامر إيقاف الخسائر للمراكز التي تعتبر السوق فيها متقلبة بشكل خاص.

مثال على التحوط: استراتيجية التحوط لعقود الفروقات

لنفترض أن مستثمرًا يمتلك 10,000 سهم من شركة X ويقلق بشأن انخفاض سعر السهم بعد إعلان مثل تقرير الأرباح. يمكن لهذا المستثمر فتح حساب في شركات التداول وإنشاء مركز بيع على المكشوف لـ 10,000 وحدة. إذا انخفضت قيمة سهم X، يمكن تعويض الخسائر من خلال مكاسب على مركز CFD المباع. ومع ذلك، لن يستفيد المستثمر من أي ارتفاع في سهم X بعد الإعلان.

ابدأ في التداول من خلال التسجيل حتى يتواصل معك احد المستشارين:

ماهي استراتيجيات التحوط

استراتيجيات التحوط في الأسهم هي العمليات التي يمكن للمستثمر اتباعها من أجل القيام بالتحوط حفاظًا على رأس ماله، ومن أبرز تلك الاستراتيجيات ما يلي:

التحوط في العقود الآجلة

يمكنك التحوط عبر إبرام عقد آجل بسعر محدد إذا كنت تخشى تقلبات السوق المالية، وإليكم نتائج ذلك فيما يلي:

• إذا زاد سعر السهم في فترة نهاية العقد فقد جنت عملية التحوط ثمارها، واستفاد المستثمر من تلك الزيادة بزيادة أرباحه.
• أما إذا هبط سعر السهم خلال انتهاء العقد الآجل، فقد يحتاج المستثمر إلى دفع المبلغ المستحق المذكور بالعقد.

التحوط عبر عقود الخيارات:

تتشابه العقود الآجلة مع عقود الخيارات في العديد من النقاط، ولكن هناك ثمة فرق فيما بينهما، وهو كما يلي:

• في حالة عقود الخيارات لا يلتزم المستثمر بتنفيذ العقد وقت انتهائه، كما يمكن تحديد شراء أو بيع السهم فيما بعد انتهاء العقد بفترة تالية.
• إذا كنت تمتلك سهم معين وقد انخفض سعر تداوله، يمكنك من خلال عقود الخيارات بيع ذلك السهم بسعر ترغب فيه وفي الفترة التي تحددها.

تنويع المحفظة الاستثمارية:

يعني ذلك التنويع أن يقوم المستثمر بوضع رأس ماله في أكثر من أصل مالي، وذلك تفاديًا لحدوث أي خسائر محققة في المجال الذي تستثمر خلالها، وإليكم تفسير ذلك فيما يلي:

• إذا كنت تستثمر رأس مالك في الذهب، وأسهم بالقطاع السياحي، وكذلك في شركة أدوية، وحدثت خسارة ما في أسهم شركة الأدوية، فلن تكون خسارتك فادحة لأنها أصابت جزء من رأس المال وليس كله.

متوسط التكلفة:

وهي تعتبر أحد استراتيجيات التحوط؛ حيث يقوم المستثمر باستخدام جزء من رأس ماله لشراء أسهم ما وعلى أساس ذلك يتم تحديد التالي:

• إذا هبط سعر السهم يقوم بشراء مجموعة أسهم أخرى.
• أما إذا صعد سعره فيكتفي بما معه من أسهم.

تعلم الاسهم: تعلم الاسهم للمبتدئين

استراتيجية Average down:

ويتم خلالها عمل معادلة بسيطة بشكل يقلل حدوث أي خسارة لك فيما بعد، وإليكم ذلك على سبيل المثال:

• إذا قمت بشراء مجموعة أسهم كل سهم بمبلغ 30 دولار، ثم انخفض سعره ليصل إلى 20 دولار.
• عليك شراء نفس عدد الأسهم مرة أخرى بالسعر المنخفض هذا، بحيث يكون لديك سعر السهم بمتوسط 25 دولار.
• بمجرد وصول سعر السهم إلى 25 دولار يمكنك القيام بعملية البيع، وعلى أساس ذلك يحدث تعادل للخسارة، فلا يتكبد المستثمر خسارة كبيرة.

عقود الفروقات: الفرق بين الأسهم والعقود مقابل الفروقات

الأسئلة الشائعة

إلى هنا نكون قد انتهينا من عرض المزيد من التفاصيل التي تدور حول ما هو التحوط في الأسهم Hedging؟ ونؤكد دائمًا على ضرورة الاهتمام بكافة التفاصيل التي تخص الاستثمار المالي الذي تقوم به بداية من خطوات البدء فيه وحتى عمليات التحوط التي تعزز استمراره وقدرته على مقاومة اضطرابات الأسواق المالية بشكل عام.