المشتقات المالية

بعد سنوات من الاستثمار والتداول في الأسواق المالية، أصبحت المشتقات المالية موضوعاً يثير اهتمامي الشديد نظراً لتنوعها وقدرتها على توفير فرص استثمارية مرنة ومتقدمة. المشتقات المالية، بتعريفها الأساسي، هي أدوات استثمارية تستمد قيمتها من أداء أصول أساسية أخرى، مثل الأسهم، السلع، المؤشرات، والعملات. هذه الأدوات تقدم طيفاً واسعاً من الفرص للمستثمرين لتحقيق الأرباح وإدارة المخاطر بطريقة فعالة.

عندما قمت بالتداول على المشتقات المالية، وجدت أنها توفر مرونة استثنائية في التعامل مع تقلبات السوق، مما يتيح للمستثمرين الاستفادة من حركة الأسعار سواء في الاتجاه الصاعد أو الهابط. التداول عبر الإنترنت قد سهّل عملية الوصول إلى هذه الأدوات المالية المعقدة، مما يجعلها في متناول المتداولين الأفراد والمؤسسات على حد سواء.

تعد العملات الرقمية، مثل البيتكوين، والأسهم، والفوركس، أمثلة حية على الأصول الأساسية التي يمكن استخدامها في تداول المشتقات المالية. ومع تزايد الاعتماد على شركات التداول المرخصة والموثوقة، أصبح من الممكن الآن الوصول إلى هذه الأسواق بسهولة أكبر من أي وقت مضى. إن الفهم العميق لكيفية عمل المشتقات المالية والاستراتيجيات المتعلقة بها يعتبر حجر الزاوية لتحقيق النجاح في هذا المجال.

بالنظر إلى تجربتي، فإن الاستثمار في المشتقات المالية يتطلب دراسة مستفيضة وتحليل دقيق للأسواق، إلى جانب فهم جيد للمخاطر المرتبطة بها. ومع ذلك، فإن الفرص التي تقدمها هذه الأدوات تجعلها جزءاً لا يتجزأ من محافظ الاستثمار للمتداولين الذين يسعون لتنويع استثماراتهم وتحسين أدائها. إن المشتقات المالية، بكل تعقيداتها وفرصها، تظل أحد الأعمدة الرئيسية في عالم الاستثمار المالي.

سجل للبدأ في التداول من خلال النموذج التالي للحصول على اجابة لجميع استفساراتك الاستثمارية و البدأ باحتراف:

لكل من الأصول مزاياها وخصائصها الخاصة، هذا ومن الممكن تداول الأصول والسلع التي ذكرناها مسبقاً بواسطة المشتقات المالية، ولهذا السبب، من المهم أن نتعرف على ما هي المشتقات المالية، وما مزاياها، وكيفية التداول بها. 

مقدمة عن المشتقات المالية

يوجد عدة انواع للمشتقات المالية، وتعتبر المشتقات المالية وسيلة لتقليل نسبة الخسائر عند التداول.

فمثلًا إذا كانت إحدى الشركات تعتمد على مصدر معين في منتجاتها، فمن الممكن أن تعقد الشركة اتفاقًا مع مورد هذا المصدر بأن تقوم الشركة في شرائه عدة أشهر قبل استخدامه عند سعر معين ثابت.

تستطيع الشركة تثبيت سعر المنتج عند سعر معين لفترة زمنية ما اذا كان سعره مستمر التقلب.

في هذه الحالة المشتق المالي هو العقد بين الطرفين، والأصل الذي يتم تداوله هو المصدر أو المنتج الذي ترغب الشركة بشرائه. لتعلم تفاصيل التداول على الاسهم يمكنك زيارة اكاديمية تعلم الاسهم التي توفر مجموعة هائلة من الدروس و المقالات المجانية.

سوف تكون الشركة قد وفرت المال في حالة ارتفاع سعر المنتج أكثر من المتوقع، بينما ستخسر البعض منه في حال انخفض سعر المنتج. لا بأس في القليل من الخسارة مقابل الاستقرار في السعر في بعض الأحيان.

ما هي المشتقات المالية؟

يحتل سوق المشتقات مركزاً مهماً في سوق التداول العالمي، فهي تفتح مجالات واسعة للمستثمرين في التداول، وتسمح بالمضاربة على العديد من الأصول بالصعود أو الهبوط من خلالها، وبالتالي تحقيق الربح بدون امتلاكها.

ولذلك، من الضروري أن يفهم الجميع ما هي المشتقات المالية بشكل جيد وتام قبل البدء في التداول بها، وكذلك فهم أنواع المشتقات المالية ومعرفة الأصول التي يمكن التداول بها من خلالها.

المشتقات المالية هي عبارة عن عقد بين طرفين أو أكثر، وهي أداة مالية تستمد قيمتها من أداء أصل أو إحدى السلع أو أداء واحد من المؤشرات المالية، كما تعتبر مقيدة بوقت أو سعر معين يتم تحديده بالاتفاق بين الأطراف المشاركة.

وعند التداول في المشتقات المالية، يمكنك المضاربة على سعر الأصول أو السلع أو المؤشرات بدون امتلاكها بشكل فعلي، وذلك بهدف تحقيق الربح.

تنقسم الأصول التي يمكنك تداولها من خلال المشتقات المالية إلى قسمين، الأصل الحقيقي، والأصل المالي؛ فالأصل الحقيقي هو ما يشمل السلع، مثل الذهب، والفضة والنفط ،المعادن، وغيرها.

أما الأصول المالية هي ما تشمل الأوراق المالية مثل السندات والأسهم وصناديق الاستثمار، وهي تتميز عن الأصول الحقيقية بكونها أكثر سيولة. 

كيفية عمل المشتقات المالية

يتم استخدام المشتقات المالية كوسيلة لتجنب الخسائر، كما تساعد المشتقات المالية في استقرار السوق أو التسبب في هبوطه.

تعتبر السندات المدعومة برهن عقاري MBS من احد الامثلة على المشتقات المالية التي تسببت بهبوط السوق العقاري في عامي ٢٠٠٧ و٢٠٠٨.

تحتاج المشتقات المالية الى خبرة في التداول، وتتضمن المشتقات المالية عدة استراتيجيات مثل توقع حركة السوق، تجنب الخسائر عن طريق التحوط او الهيدج، تداول الخيارات، استراتيجية السواب swap او التبييت وهي العمولة المضافة او المقتطعة والتي تحافظ على صفقة مفتوحة للعملة بين يومين مختلفين، بالاضافة إلى تداول العقود الآجلة، والعقود المستقبلية. 

تعتبر هذه الاستراتيجيات وسائل لتجنب الخسائر عند استخدامها بالشكل الصحيح، لذلك من المهم الحذر عند اتباع هذه الاستراتيجيات والتمهل.

سجل للبدأ في التداول من خلال النموذج التالي للحصول على اجابة لجميع استفساراتك الاستثمارية و البدأ باحتراف:

أنواع المشتقات المالية

العقود المستقبلية

تعد العقود المستقبلية من أبسط أنواع المشتقات المالية اليوم، وهي من أقدم أشكال المشتقات المالية في العالم، فهي عبارة عن عقد يتم من خلاله بيع أو شراء أصل أو سلعة معنية عند تاريخ وسعر معين.

العقود الآجلة

تعتبر العقود الآجلة إحدى أمثلة المشتقات المالية الشائعة بين المتداولين، فالعقود الأجلة هي من أول الخيارات عند السؤال عن ما هي المشتقات المالية، وهي عبارة عن اتفاق لتنفيذ صفقة بيع أو شراء مقدار أو كمية محددة من أصل ما عند وقت وسعر محدد مسبقاً.

فعند المضاربة على سعر الأصل باستخدام العقود الآجلة، سوف يجني المتداول الربح إذا كان سعر السلعة أقل من السعر الذي قام بتحديده عند إجراء العقد بين الطرفين.

عقود الفروقات

عند شرح ما هي المشتقات المالية، تأتي عقود الفروقات في المقدمة،ويتم تحقيق الربح من خلال الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء عند تداول عقود الفروقات، فمثلاً إذا كنت ترغب في تداول الذهب من خلال عقود الفروقات وكان سعر الذهب ٧٠ دولار أمريكي (أي ما يزيد عن ٢٦٠ ريال سعودي)، وقمت بفتح الصفقة الشراء عند هذا السعر وإغلاقها عند سعر ٨٠ دولار أمريكي (أي ٣٠٠ ريال سعودي تقريبًا)، فسوف تحقق بذلك ربحاً قدره ١٠ دولار (أي ٣٧ ريال سعودي تقريباً). يمكنك التعرف على تداول الاسهم عبر الانترنت للمبتدئين.

بينما يمكنك تحقيق الربح من خلال فتح صفقة بيع من خلال عقود الفروقات إذا كنت تتوقع انخفاض سعر الذهب، فمثلاً إذا قمت بفتح صفقة بيع عقود الفروقات عند سعر ٧٠ دولار أمريكي (أي ٢٦٠ ريال تقريباً)، ثم أغلقت الصفقة عند سعر ٦٠ دولار للذهب (أي ٢٢٥ ريال سعودي تقريباً)، فسوف تحقق ربحاً قدره ١٠ دولار (أو ٣٧ ريال تقريباً) من الفرق بين الصفقتين. 

يتمكن المتداول في عقود الفروقات المضاربة على سعر الأصول أو السلع على المدى القصير وتحقيق الربح من خلال ذلك، كما يتمكن المتداول من استخدام الرفعة المالية التي تزيد من حجم التداول بشكل أكبر من ميزانيتك الموجودة في حسابك وذلك من خلال شركات التداول المرخصة والموثوقة. 

عقود الخيارات

عقود الخيارات هي عبارة عن عقد يمكنه المتداول من خلاله شراء أو بيع الأصل عند سعر معين أو تاريخ معين يتم تحديدهما مسبقاً، ولكن تختلف هذه الاداة عن باقي المشتقات المالية بأنها لا تلزم الأطراف على تنفيذ الصفقات.

عقود الخيارات إلى قسمين؛ خيار الشراء Call Option، أو خيار البيع Put Option، هذا ويدخل المستثمرين عقود خيارات الشراء إذا كانوا يتوقعون ارتفاع سعر الأصل، بينما يتم التداول في عقود خيارات البيع عند توقعهم بانخفاض سعره. 

يمسى السعر المحدد في العقد هو سعر التنفيذ، بينما تتكون عقود الخيارات من طرفين، هما البائع Writer، أو المشتري Holder.

استخدامات المشتقات المالية

من المهم الآن ذكر خصائص المشتقات المالية واستخداماتها، حيث تعتبر المضاربة على سعر الأصول والسلع بدون امتلاكها من أحد المزايا الرئيسية التي تزيد إقبال المستثمرين على المشتقات المالية.

فمثلاً يمكن تداول الأصول مرتفعة الثمن مثل النفط بسعر أقل من خلال المشتقات المالية، إذ يعد امتلاك الأصول بشكل فعلي مكلف للمستثمرين، مما يزيد الإقبال على المشتقات المالية في سوق التداول.

كما يمكن استخدام الرافعة المالية عند التداول في أنواع المشتقات المالية المختلفة، حيث تعد الرافعة المالية من أفضل استراتيجيات التداول التي تزيد من حجم التداول للمستثمر.

هذا ومن الممكن أن يعود عليك الكثير من الربح عند استخدامها بطريقة مسؤولة وحذرة، هذا وتستخدم المشتقات المالية كوسيلة للتحوط من المخاطر المالية التي تحصل بسبب التقلبات المستمرة في أسعار السلع والأصول. 

يمكنك تعلم تفاصيل توزيع الارباح من خلال الدليل الشامل عن الأرباح الموزعة للمبتدئين الموجود على اكاديمية تعلم الاسهم.

كيفية تداول المشتقات المالية

يمكنك تداول المشتقات المالية عبر الإنترنت بشكل سهل وبسيط من خلال شركات التداول الموثوقة والمرخصة في بلدك، حيث تتوفر العديد من الأدوات واستراتجيات التداول التي يمكنك استخدامها عند تداول المشتقات المالية، مثل الرافعة المالية التي تزيد من حجم تداولك.

والرافعة المالية هي واحدة من استراتيجيات التداول التي تزيد من الأرباح من خلال فتح صفقة تداول بحجم أكبر وباستخدام مبلغ أقل من رأس مال المستثمر. 

فإذا كنت تداول بقيمة ١٠٠٠ ريال سعودي بدون استخدام الرافعة المالية في تداول المشتقات المالية، ويبلغ الربح أو الخسارة ١٠ ريال سعودي مقابل كل حركة في السوق، أي ١٪ من ١٠٠٠ ريال سعودي.

بينما إن كنت تتداول في المشتقات المالية بنفس القيمة ولكن باستخدام الرافعة المالية بنسبة ١٠ أضعاف، فقد تبلغ قيمة الربح أو الخسارة ما يصل إلى ١٠٠ ريال سعودي، حيث سيكون حجم تداولك باستخدام الرافعة المالية ما يصل إلى ١٠ آلاف ريال سعودي.

من المهم ذكر أن الرافعة المالية تتطلب درجة من الخبرة والاحتراف في التداول، في تزيد من حجم كلاً من الأرباح والخسائر. 

سجل للبدأ في التداول من خلال النموذج التالي للحصول على اجابة لجميع استفساراتك الاستثمارية و البدأ باحتراف:

استراتيجيات تداول المشتقات المالية

يجب استخدام بعض الاستراتيجيات التي تساهم في تقليل المخاطر المحتملة من استخدام الرافعة المالية عند تداول المشتقات، ويعتبر استخدام أمر وقف الخسارة من أفضل الطرق التي يمكن استخدامها لتجنب أو تقليل الخسائر.

كما يجب على المتداول مراقبة وتتبع حركة واتجاه سوق التداول، حيث يتعرض سوق التداول لتقلبات الأسعار بشكل مستمر، ويساعد أمر وقف الخسارة من تجنب الخسائر في حالة حدوث التقلبات بشكل سلبي.

أمثلة عن تداول المشتقات المالية

يمكن العثور على مثال للمخاطر التي تأتي مع المشتقات في الأحداث التي أدت إلى أزمة الرهن العقاري. 

أدى عدم القدرة على تحديد المخاطر الحقيقية للاستثمار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وغيرها من الأوراق المالية والحماية بشكل صحيح ضدها، إلى سلسلة من الأحداث المتتالية. 

أفلست الشركات والمؤسسات والمنظمات المترابطة بين عشية وضحاها، حيث  كان هذا نتيجة لسوء كتابة أو بناء عقد من عقود المشتقات المالية. 

يعتبر وجود الطرف المقابل في العقد هو السبب الرئيسي لوجود المخاطر عند تداول المشتقات المالية، حيث  تعتمد معظم المشتقات على قدرة الشخص أو المؤسسة في الطرف المقابل على إتمام صفقة التداول. 

يتم تداول نسبة كبيرة من عقود المشتقات المالية في حال استخدمت الشركات والبنوك الرافعة المالية، ولكن قد يعود ذلك عليهم بنسبة قليلة فعلية من الربح. 

مقدمة عن العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم 

يتم استخدام العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم في المضاربة على حركة الأسهم  في مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية مثل مؤشر نازداك ومؤشر داو جونز.

يمكن تداول العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم في أوقات مختلفة من اليوم، ولكن يتم تداولها غالبًا بعد اغلاق سوق الأسهم. تعرف على مؤشرات الاسواق العالمية.

يتم تداول العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم بشكل نشط، لهذا السبب، تتغير أسعار ومبيعات العقود الآجلة للمؤشرات بشكل سريع.

كيفية عمل العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم

يتم تداول العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم من خلال شركة تداول موثوقة ومرخصة، نوفر لك في فوركس ترست العرب عدة مقالات التي تساعدك على اختيار شركات التداول المرخصة في بلدك، تحتوي هذه المقالات على أهم المعلومات حول شركات التداول مثل التراخيص التي تحملها، منصات التداول التي توفرها للعملاء، بالإضافة الى الرسوم، كما توجد عدة مقالات لتقييم شركات التداول لجعل عملية الاختيار أسهل لك. 

تمكنك شركة التداول من تنفيذ صفقة البيع او الشراء من خلالها، فتكسب الأرباح عند صعود الأسهم من خلال صفقة الشراء، وتنفذ صفقة البيع عند هبوط سوق الأسهم. 

الايجابيات والسلبيات لتداول العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم

الايجابيات: 

• امكانية المضاربة على أسعار الأسهم المستقبلية من دون الحاجة الى امتلاك الأسهم التي يتم تداولها باستخدام العقود الآجلة للمؤشرات
• يمكن أن تحقق قدرًا كبيرًا من المال برأس مال ضئيل

السلبيات:

• قد يخسر المتداولون استثماراتهم عند هبوط سوق الأسهم بسبب استخدام الرافعة المالية
• يجب الاحتفاظ في المبالغ المالية في حسابات الهامش تحسبًا لنداء الهامش (او المارجن كول)

الشرح التفصيلي للايجابيات 

تعتبر الإيجابيات الأساسية لتداول العقود الآجلة للمؤشرات هي انخفاض الرسوم بالمقارنة مع بعض الطرق في التداول وامكانية المضاربة. حيث يمكنك المضاربة على اسعار الأسهم المستقبلية بالاضافة الى انه يمكنك استخدام استراتيجية الرافعة المالية في التداول.

يمكنك التداول في العقود الآجلة على مدار ٢٤/٧ من خلال شركات التداول المرخصة من دون الحاجة الى امتلاك الأسهم في المؤشرات التي تتداولها باستخدام العقود الآجلة. كما تقل رسوم تداول العقود الآجلة للمؤشرات عن رسوم تداول الأسهم المدرجة في المؤشرات بشكل مستقل. 

الشرح التفصيلي للسلبيات

تزيد المخاطرة في تداول العقود الآجلة للمؤشرات بسبب استخدام استراتيجية الرافعة المالية، حيث يجب استخدام هذه الاستراتيجية بحذر وبطريقة مسؤولة لتجنب آثارها السلبية على حسابك في حالة انعكاس حركة السوق.

من المهم الاحتفاظ في المبالغ النقدية في حساب خاص للهامش في شركة التداول. ففي حالة عدم الاحتفاظ في المبالغ المالية في حساب للهامش، قد يؤدي ذلك الى حصول نداء الهامش (او المارجن الكول) من قبل شركة التداول بهدف اعادة الايداع في الحساب.

واذا لم تكن تملك المبالغ اللازمة لفعل ذلك، فقد تتراكم قيمة الديون عليك لشركة التداول بسرعة كبيرة ، لذلك نحذر من استخدام الرافعة المالية بشكل غير مسؤول. 

تاريخ تداول العقود الآجلة للمؤشرات

بدأ تداول العقود الآجلة في الولايات المتحدة الأمريكية في القرن التاسع عشر عندما بدأ المزارعون المحليين في ولاية شيكاغو في بيع القمح للتجار.

تطور ذلك ليشمل عدة من العقود الآجلة للسلع المختلفة، فقد اتفق الأطراف على التجارة الآجلة للقمح، الثروة الحيوانية، والزبدة، حيث يتم تحديد السعر مسبقا من قبل البائعين. بينما بدأ تداول العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم في بورصة شيكاغو CME في عام ١٩٩٧.

سجل للبدأ في التداول من خلال النموذج التالي للحصول على اجابة لجميع استفساراتك الاستثمارية و البدأ باحتراف:

الأسئلة الشائعة

ما هي المشتقات المالية؟

المشتقات المالية هي عبارة عن عقود مالية تستمد قيمتها من الأصول مثل الأسهم والسندات أو السلع مثل الذهب والنفط.

ما هي أهم مميزات تداول المشتقات المالية؟

يعد تداول الأصول والسلع بدون امتلاكها بشكل فعلي من أهم مزايا تداول المشتقات المالية، بالإضافة إلى إمكانية استخدام الرافعة المالية.

ما هي وظيفة الرافعة المالية في تداول المشتقات؟

تساهم الرافعة المالية في زيادة حجم التداول بكلفة استثمار أقل وبالتالي زيادة الأرباح.