شرح معادلة الرافعة المالية
الرافعة المالية من أهم الأدوات المالية التي تساعد الشركات والمستثمرين على زيادة عوائدهم باستخدام رأس مال محدود. تلعب هذه المعادلة دورًا حيويًا في اتخاذ القرارات المالية سواء للشركات التي تسعى إلى التوسع أو المستثمرين الذين يبحثون عن تعظيم أرباحهم في الأسواق المختلفة.
في هذه المقالة، سنشرح مفهوم معادلة الرافعة المالية بشكل مبسط مع التركيز على تطبيقاتها وأهميتها في المجالات التالية:
- الرافعة المالية حلال: المفهوم والأحكام الشرعية.
- كيفية استخدام معادلة الرافعة المالية للشركات.
- ما هي نسب الرافعة المالية الشائعة (1:100، 1:500، 1:1000).
- الرافعة المالية في البنوك ودورها في تعزيز رأس المال.
- استخدام الرافعة المالية في العملات الرقمية: الفرص والمخاطر.
ما المقصود بالرافعة المالية؟
الرافعة المالية أو ما تعرف Leverage هي عبارة عن:
- أداة مالية تمكن المستثمر من مضاعفة المجهود وبالتالي زيادة الأرباح دون أن يحدث زيادة في الموارد أو رأس المال.
- وفي تعبير آخر تعرف الرافعة المالية بأنها اقتراض بعض الأموال والاستثمار فيها بجانب رأس المال الأصلي.
- عند تحقيق الأرباح تقوم الرافعة بإعادة الأموال المقترضة وبذلك تكون حافظت على رأس المال.
- وتعرف الرافع المالية بأنها سلاح ذو حدين فهي تمكنك من جني نسبة عالية من الأرباح في وقت قصير، ولكن في نفس الوقت هذا مؤشر للخسارة خاصة للمستثمرين للمبتدئين، ولذلك مقدار الخسارة أو الربح منها يتوقف على كيفية الاستخدام.
- يتعلق سؤال ما هي الرافعة المالية؟ بفهم مفهوم استخدام الديون لتعظيم الأرباح. الإجابة على ما هي الرافعة المالية؟ تُظهر أهمية التمويل المقتَرض في تحقيق النمو المالي للشركات.
هل الرافعة المالية حلال؟
يتساءل الكثيرون عن مدى شرعية استخدام الرافعة المالية وفق لأحكام الشريعة الإسلامية. يعتمد الجواب على هيكلية العقود المالية ومدى مطابقتها لمبادئ الشريعة، مثل تفادي الربا والمخاطر غير المحسوبة. يمكن للشركات والمستثمرين اعتماد هيكل تمويل إسلامي يضمن التوافق مع القواعد الشرعية.
تُناقش مسألة الرافعة المالية حلال شروط الالتزام بأحكام الشريعة الإسلامية في التمويل. يعتبر سؤال الرافعة المالية حلال محورياً لضمان توافق الأدوات المالية مع المعايير الدينية.
معادلة الرافعة المالية للشركات
تُستخدم معادلة الرافعة المالية لتحديد النسبة بين الديون وحقوق الملكية:
الرافعة المالية = أجمالي الديون / أجمالي حقوق الملكية
ان هذه النسبة مؤشرًا رئيسيًا لقياس المخاطر المالية ومدى اعتماد الشركة على التمويل بالدين.
نسب الرافعة المالية: 1:100، 1:500، 1:1000
تحدد نسب الرافعة المالية مستوى المخاطر والعوائد المحتملة. على سبيل المثال:
- 1:100 تعني أن المستثمر يستطيع التحكم في أصول تعادل 100 ضعف رأس ماله.
- 1:500 و1:1000 تُستخدم غالبًا في أسواق الفوركس والعملات الرقمية، لكنها تحمل مخاطر عالية جدًا.
الرافعة المالية في البنوك
البنوك تعتمد على الرافعة المالية لزيادة قدرتها على الإقراض، مما ينعكس على زيادة أرباحها. ومع ذلك، تُطبق البنوك قيودًا صارمة لتجنب الإفراط في المخاطرة.
الرافعة المالية في العملات الرقمية
تتيح العديد من منصات التداول استخدام الرافعة المالية في العملات الرقمية. على الرغم من أن ذلك يزيد من العائدات المحتملة، إلا أنه يُعرض المستثمرين لمخاطر فقدان كامل رأس المال بسرعة.
استخدام الرافعة المالية في التداول
- التداول بالرافعة المالية يعرف بالتداول بالهامش وذلك لاستخدام المستثمر مبالغ مالية أكبر من رأس ماله الموجود على حسابه في المنصة.
- تقوم على استعارة الأموال من الوسيط والمتمثل في شركة التداول، والبدء بالدخول في صفقات جديدة.
- لا تحتاج لدفع رسوم أو ضرائب عالية للوسيط، فهي بمثابة اقتراض لكنه بفوائد بسيطة.
- صفقات الرافعة المالية إما أن تظل مفتوحة لحين إغلاقها لها أو أنها تغلق تلقائيًا في حال تنبيه الهامش.
شرح معادلة الرافعة المالية
يمكن حساب حجم الرافعة المالية بخطوات بسيطة، حيث أن معادلة الرافعة المالية هي نسبة الدين إلى الملكية، كما أن زيادة الرافعة المالية تعني زيادة الدين، لذلك تعرف الشركات صاحبة الرافعة المالية العالية، بأنها تمتلك حجم ديون أعلى من قيمة رأس مالها، ولحساب المعادلة يكون بضرب القيمة الأساسية الموجودة في حساب التداول في قيمة الرافعة المالية.
يعتمد شرح الرافعة المالية بالتفصيل على توضيح كيفية استخدام الديون لتعظيم العائد الاستثماري. يُساعد شرح الرافعة المالية بالتفصيل في فهم التوازن بين المخاطر والعوائد عند تمويل المشاريع باستخدام أموال مقترضة.
مصطلحات هامة في التداول بالهامش
التداول بالرافعة المالية أو الهامش يحتوي على عدد من المصطلحات، التي يحتاج المستثمر لمعرفة ما تشير إليه، وتلك المصطلحات هي:
- متطلبات الربح: هي قيمة المال التي يحددها الوسيط، ويلتزم المستثمر بإدراجها كوديعة تأمين، وعادة تتحدد قيمتها بالنسبة المئوية.
- المطالبة بالهامش: تعرف بنداء الهامش وهي إخطار تحذيري من الوسيط، ينبهك فيه بانخفاض قيمة الهامش لمستوى غير متوقع، وزيادة حجم الخسائر، لذلك يطلب منك تحويل بعض الأموال إلى الحساب أو قيامه بإغلاق جميع الصفقات المفتوحة على الحساب.
- الهامش المستخدم: وهو قيمة المال التي يسيطر عليها الوسيط كنوع من ضمان أمواله المقترضة، وبشكل نظري ملكية هذا المبلغ لك لكن لا تستطيع التحكم فيها سوى بإغلاق الصفقات المفتوحة، والهامش المستخدم.
- الهامش القابل للاستخدام: وهو المال الموجود بالفعل في حسابك، والمتاح لك استخدامه مستقبلًا في فتح صفقات تجارية.
- رصيد الحساب: ويعني حجم الأموال الموجودة في حسابك على المنصة، والتي تستخدمها كرأس مال تجاري.
حالات استخدام الرافعة المالية
لا يفضل الخبراء استخدام الرافعة المالية سوى في بعض الحالات المهمة، وهي:
- إذا كان يمتلك المستثمر أو مالك الشركة خطط لزيادة أرباح الأسهم.
- الرغبة في زيادة رأس مال الشركة أو الفرد، والتوسع في الأعمال لزيادة العائد منها.
- الهروب من ارتفاع قيمة المعاملات الضريبية في حال زيادة فعلية لرأس المال.
- عدم وجود فرصة أمام المستثمر للاقتراض.
أنواع الرافعة المالية
تنقسم أنواع الرافعة المالية إلى قسمين رئيسيين طبقا لتقسيم شركات التداول لهم، وهما:
- الرافعة المالية الثابتة: تعني تحديد الوسيط لنسبة مئوية معين يعتمد عليها المستثمر في التداول ولا يتجاوزها، وهي النوع الأكثر استخدامًا.
- الرافعة المالية المرنة: وفيها يتاح للمستثمر اختيار قيمة الرافعة المالية دون وجود حد أقصى يلتزم به، مع ذلك لا تستخدم كثيرًا، لارتفاع نسبة المخاطر المحتملة فيها.
إدارة مخاطر التداول بالرافعة المالية
تتضمن المخاطر:
- الخسائر المُضاعفة: بسبب استخدام أموال مقترضة.
- الضغوط المالية: خصوصًا عند تقلب الأسواق.
- الإفلاس: إذا فشلت الاستثمارات في تحقيق عوائد كافية.
ان المخاطر عند استخدام الرافعة المالية في التداول كبيرة، وتحتاج لبعض النصائح لإدارة تلك المخاطر والتحكم فيها وهي:
- لابد من اتباع آلية تداول تمكنك من تحقيق أرباح من الرافعة المالية وفي نفس الوقت تتمكن من إدارة المخاطر.
- تفعيل أوامر توقف الخسارة في حال وجود تحركات مفاجئة في السوق.
- التأكد أن تسبق أوامر وقف الخسارة نداء الهامش، ذلك يضمن انخفاض عدد الصفقات المفتوحة وكذلك عدم التعرض لإغلاق بعضها من قبل الوسيط.
- تفعيل أمر الدخول وإيقاف مركز التحوط عند وجود هبوط حاد في السعر، ومن ثم رجوع المستثمر لإغلاق مركز التحوط نهائيًا عند انتهاء الخطر.
تُشير مخاطر الرافعة المالية إلى زيادة احتمالات الفشل المالي عند عدم تحقيق العائد المتوقع. تُساعد دراسة مخاطر الرافعة المالية في اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الديون وأثرها على الاستقرار المالي.
مميزات استخدام الرافعة المالية في التداول
استخدام المستثمرين وأصحاب الشركات للرافعة المالية كان لوجود مجموعة من المزايا، نستعرضها فيما يلي:
- تسمح لك الدخول في صفقات مالية تكون قيمتها أعلى بكثير من قيمة الأموال في حسابك على المنصة.
- تسهل لك إتمام عدد كبير من الصفقات التجارية في وقت قصير دون أن تواجهك مشكلة السيولة.
- الرافعة المالية بمثابة الاقتراض لكنه بدون فوائد أو رسوم عالية.
- تحقيق أرباح مضاعفة عن التداول بأي من الطرق الأخرى، كونك تجني الأرباح من مركز التجارة مباشرة.
- تسهل التداول في أكبر الأسواق المالية والأصول، وهذه ميزة كبيرة لمستثمري التجزئة.
عيوب استخدام الرافعة المالية في التداول
مهما تعددت المميزات التي توفرها أدوات التحليل المختلفة، لابد أن تمتلك عيوب وإليك عيوب استخدام الرافعة المالية في التداول:
- سهول تأثر الحسابات المستخدمة للرافعة المالية بتقلبات الأسعار ومعها يزداد خطر الخسارة.
- لا ينصح باستخدامها في سوق العملات الرقمية أو المعادن التي تتميز بتغيرات كبيرة في الأسعار.
- التعرض لخسارة مضاعفة، في حال استخدام رافعة مالية عالية القيمة.
- احتمالية تعرض حسابك إلى خطر الرصيد السلبي، وذلك عند تعرضك لخسائر متتالية.
- أحيانًا قد تتعرض لمضاعفة الخسارة وليس الربح، وهذا عند تحرك السوق في الاتجاه المعاكس.
كيف يتم تداول العملات بدون رافعة مالية ؟
يمكن ذلك من خلال وضع ضوابط على حساب التداول من خلال تثبيت الرافعة المالية على 1:1 اي التداول من دون رافعة مالية.
أبرز الأسئلة الشائعة
هل يمكن التداول دون استخدام الرافعة المالية؟
بالتأكيد يمكن التداول دون اللجوء إلى الرافعة المالية وذلك نهج تتبعه غالبية الشركات والمستثمرين، لكنهم في نفس الوقت يفقدون ميزة مضاعفة الربح.
كيفية تجنب مخاطر الرافعة المالية؟
لا ينتج دائمًا مخاطر عند استخدام الرافعة المالية، ذلك لوجود عدد من القواعد يمكنها أن تقلل تلك المخاطر، وهي:
- تأكد أن قراراتك نابعة من تحليل فني من الخبراء.
- حدد نقاط الخسارة والتي عليك بالتوقف عندها.
- حدد نقاط الربح المتوقعة والتزام بإغلاق الصفقات عندها.
- تجنب الخلل بمتطلبات الهامش.
- لا تعرض نفسك لنداء الهامش.
ننتهي من شرح معادلة الرافعة المالية والذي يعد أهم ما فيه هو عدم التداول برافعة مالية كبيرة، والتي يزيد معها عوامل الخطر والخسارة خاصة إذا كنت مبتدئ، ومن الأفضل اكتساب الخبرة اللازمة ثم التداول في الرافعات المالية مهما كانت قيمتها.