ما هو الاوبشن الأمريكي وعقود الاوبشن بشكل عام
يتسائل العديد من المتداولين عن ما هو الاوبشن الأمريكي وما الفرق بينه وبين الأسهم والفيوتشر، وهل هو حلال أم حرام، وكيف يمكنك تداول الاوبشن في السعودية وغيرها من الدول العربية، كل هذه الأسئلة تدور حول الأوبشن الأمريكي، وبناءً على خبرتي الطويلة في مجال الاستثمار أقدم الإجابة عن كل ذلك عبر هذا المقال.
خاصةً أن فهم الفروقات بين الأوبشن والأسهم يعتبر عنصراً حاسمًا لأي مستثمر يسعى إلى بناء محفظة استثمارية متنوعة ومتوازنة، وأن التقييم الدقيق للمخاطر والعوائد المرتبطة بكل نوع من الأدوات الاستثمارية يمكن أن يمنح المتداولين ميزة كبيرة في سوق متقلب ومتغير باستمرار كسوق التداول، لهذا نجيبك عن كل ما سبق عبر الأسطر التالية.
ما هو الاوبشن الأمريكي أو عقود تداول الخيارات؟
الاوبشن الأمريكي أو ما يعرف أيضاً بأسهم عقود الخيارات أو تداول الخيارات هو عبارة عن عقود تمنح المتداول الحق في شراء أو بيع أصل معين خلال تاريخ محدد أو فترة زمنية محددة أو قبلها (ولا يكون ملزماً بذلك).
وهو يوفر مرونة كبيرة للمستثمرين ويتيح لهم الاستفادة من التقلبات السعرية دون الحاجة إلى امتلاك الأصل نفسه، رغم ذلك فإن هذه المرونة تأتي مع درجة أعلى من المخاطرة وتتطلب فهمًا عميقًا للسوق واستراتيجيات التداول.
ما هو تداول الاوبشن؟
تداول الاوبشن هو عبارة عن أداة من أدوات المال التي تساعدك في الحصول على الأسهم من خلال دفع عربون محدد لها، ويقوم بتسديد باقي المبلغ خلال فترة زمنية معينة، ويمكن لصاحب الاوبشن خلال تلك الفترة إكمال دفع المال أو بيع الأوراق المالية لشخص آخر قبل موعد انتهاء المدة.
لكن إن انتهى الوقت ولا يريد إكمال الشراء فيمكن له أن يقوم بفسخ العقد ولكنه لا يسترد مبلغ العربون والأقساط السابقة، أما البائع فلا يحق له التراجع أبدًا عن عملية البيع حتى انتهاء المدة المنصوصة في العقد.
ما الفرق بين الأوبشن والأسهم؟
لتعرف الفرق بين الأوبشن والأسهم عليك معرفة الأسهم أولاً؛ والأسهم هي حصص ملكية في شركات مُدرجة في سوق التداول تمنح المستثمرين حق المشاركة في أرباح الشركة وتمثيل ملكيتهم فيها، حيث أن لكل سهم حق في التصويت فكلما كان لديك أسهم أكثر كلما كان لك الحق الأكبر في التصويت على قرارات الشركة، مع الاستفادة من نمو الشركة.
الفرق الأساسي بين الأوبشن والأسهم يكمن في طبيعة الحقوق والالتزامات التي يحملها كل منهما، فالأسهم تمثل ملكية حقيقية لجزء من شركة بقدر نسبة ما تمتلك من الأسهم، بينما يمثل الاوبشن حقوقًا مشروطة تتعلق بالتداول على تحركات أسعار الأصول دون الحاجة إلى إمتلاكها فعليًا.
ويمكن تلخيص بعض نقاط الإختلاف بين الأوبشن والأسهم في النقاط التالية:
- الفرق الأول هو أن الأسهم تكون حصص ملكية في الشركة تمكن صاحبها من الحصول على أرباح سنوية، وإتخاذ قرارات في الجمعية العمومية للشركة، أما الاوبشن فهو عبارة عن عقود تقام مع مستثمرين يتاح لك من خلالها المراهنة في اتجاهات الأسهم كما تعتقد بدون ملكية حقيقية.
- يمكن اعتبار السهم خيار أنسب مع المبتدئ في مجال الأسهم، أما الأوبشن فيحتاج إلى خبرة عالية جدًا وشخص متمكن من مجال التداول كونه يحتوي على نسبة مخاطرة عالية.
- المخاطر مع الاستثمار تكون أشد وضوحًا في حالة إتخاذ القرار الخطأ سواء في حالة المكسب أو الخسارة، أما مع الأوبشن فتكون المخاطر مع الخسارة لقيمة الأقساط المدفوعة عند تبدل اتجاه السهم عكس التوقعات.
- يحتاج التداول في الأسهم إلى معرفة وتجربة، ولكنها تكون مطلوبة بشكل أكبر مع الاوبشن ومعرفة أكبر بمفاهيم عملية التداول.
- الأوبشن لا يحتاج إلى رأس مال ضخم من أجل البدء في الاستثمار عكس الأسهم التي تحتاج إلى رأس مال كبير، كما يفضل في حالات الاستثمار طويل الأمد أن تلجأ إلى الأسهم وليس إلى خيار الأوبشن.
لتعرف أكثر عن الأسهم يمكنك قراءة تعلم الاسهم للمبتدئين.
ما الفرق بين الاوبشن والفيوتشر
الفرق بينمها بسيط للغاية، ففي حين أن الاوبشن يتيح شراء أو بيع أصل معين لكن بدون الزام المشتري بذلك وفي نفس الوقت يتم إلزام البائع ببيع ما لديه خلال المدة الزمنية المحددة، فإن على عكس ذلك عقود الفيوتشر هي عقود يتم فيها الزام كلا الطرفين، فيتم الزام المشتري كما يتم الزام البائع.
أنواع تداول الاوبشن والفرق بين الاوبشن الأمريكي والاوبشن الأوروبي
أما عن أهم أنواع الاوبشن فهي كالتالي:
- الأوبشن كول: وهو الخيار الذي يتيح للمشترى إمكانية شراء الأصل بنفس السعر الموجود في العقد دون إلزام بذلك، ويلجأ المستثمرين لذلك النوع من العقود عند الاعتقاد بإرتفاع سعر الأصل بشكل كبير، والحصول على أرباح مرتفعة مع خسارة محدودة ومعروفة.
- أما الأوبشن بوت أو خيار البيع: يعطي الحق أمام المشترى أن يقوم بعملية البيع، بنفس سعر التنفيذ في العقد لكن من دون إلزام، وذلك النوع من الأوبشن يتم اللجوء إليه في حالة الاعتقاد بانخفاض أسعار الأصل.
وعقود الاوبشن الأكثر تفضيلاً للمستثمرين هي عقود الاوبشن الأمريكية وعقود الاوبشن الأوروبية؛ وهذه العقود هي الأكثر تفضيلاً للمتداولين: وهي كالتالي:
- الأوبشن الأمريكي: وهو نوع من العقود التي يمكن البدء بالتداول فيها قبل ميعاد استحقاق الشراء أو البيع، خلال مدة العقد قبل أن تنتهي صلاحيته.
- الأوبشن الأوروبي: وهو نوع لا يمكن البدء بالتداول فيه إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية، لذا فإن الأوبشن الأمريكي أكثر ربح، فأغلب عقود الشراء على الأسهم تتم من خلال أوبشن أمريكي بينما المؤشرات تعتمد على الأوبشن الأوروبي.
الفرق بين الاوبشن الامريكي والاوبشن الاوروبي يتضح في عدة نقاط رئيسية وهي كالتالي:
- عقود تداول الاوبشن الامريكي أكثر مرونة من عقود تداول الاوبشن الاوروبي في سوق التداول.
- عقود الاوبشن الأمريكية أكثر تركيزاً من عقود الاوبشن الأوروبية في أسواق التداول.
- تنفذ عقود تداول الاوبشن الامريكية في أي وقت ما بين توقيت الشراء وميعاد انتهاء الصلاحية، بينما تنفيذ عقد تداول الاوبشن الأوروبي تكون ملزم فيه بالتداول في ميعاد انتهاء صلاحية العقد.
مزايا وعيوب التداول والاستثمار في الأوبشن
أما عن مزايا وعيوب تداول الأوبشن فهي عقود تتمتع بمميزات وعقود عديدة يمكن تقسيمها إلى مميزات وعيوب لتبسيط الأمر.
مميزات تداول الاوبشن
- الأوبشن هو أداة مالية تساعدك في عملية تعظيم أرباحك، من خلال رأس مال صغير يعتبر عربون للأسهم.
- كما أن الأوبشن لا يلزمك بشراء الأصل خلال مدة صلاحية العقد أو بعد إنتهاء المدة إذا لم ترد ذلك (في حالة الاوبشن الأمريكي فقط).
- التقلبات التي تحدث في أسعار الأسهم وتؤدي إلى الإرتفاع والإنخفاض لا تؤثر بشكل كبير على الأوبشن.
- كما تعتبر عقود الأوبشن زيادة في القدرة الشرائية وقوتها وهى مفيدة بالنسبة إلى استراتيجية إدارة المخاطر واستخدام الرافعة المالية.
- في حال تنفيذ صفقات الأوبشن الناجحة يكون لديك مجموعة كبيرة من الاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها.
عيوب تداول الاوبشن
- كون عقود الاوبشن من الأمور المحرمة في الشريعة الإسلامية.
- الأوبشن من الأدوات التي من الصعب وضع تسعير محدد لها لذلك تحتاج إلى أشخاص أصحاب خبرة طويلة.
- الأوبشن يحتاج إلى دراسة طويلة وفهم كافة استراتيجيات العمل به قبل استخدامه منعًا للخسائر.
- كما أن هناك مخاطر بفقدان ثمن الأقساط المدفوعة في السابق إذا تغير اتجاه السهم على نحو معاكس.
- سوف تكلفك صفقات الأوبشن عمولة أكبر لكل مستثمر، قد تكون هذه العمولات أعلى بالنسبة لفروق الأسعار حيث يتعين عليك دفع عمولات لكلا جانبي السبريد.
- يعتبر الاستثمار في الأوبشن معقد للغاية بالنسبة للمتداولين المبتدئين، لذا يعتقد معظم المتداولين المبتدئين وحتى بعض المتداولين المتقدمين، أن الأمر سهل ولكن مهما كنت محترف لن تتمكن من فهمه بشكل كامل.
إيجابيات وسلبيات التداول وشراء الأسهم
شراء وبيع الأسهم كذلك له مجموعة من المزايا والعيوب والتي نقسمها لك إلى مميزات وعيوب كما سبق أن قسمنا مميزات وعيوب تداول الاوبشن.
ايجابيات تداول الأسهم
- توزيعات الأرباح: بصفتك مساهمًا في الشركة صاحبة الأسهم ستتلقى أرباحًا من أي شركة مستثمر بها بشكل سنوي أو ربع سنوي.
- فترة الاحتفاظ إلى أجل غير مسمى: لا يوجد عادة حد للمدة التي يمكنك فيها الاحتفاظ بأسهمك، طالما أن الشركة تعمل كشركة عامة، يمكنك الاحتفاظ بأسهمك، هذا يعني أن لديك متسعًا من الوقت لتنفذ أطروحة الاستثمار الخاصة بك.
- انخفاض تكلفة الدخول: سيسمح لك بشراء أسهم كسور مقابل أقل من 1 دولار أو 5 دولارات.
عيوب تداول الأسهم
- يمكن أن ترتفع أسعار الأسهم وتنخفض بشكل كبير بل تنمو على المدى البعيد (في الشركات الراسخة).
- الشركات ذات النمو المرتفع (الشركات الناشئة) هي شركات ذات نسبة مخاطرة عالية.
- لا يوجد عائد مضمون سواء من النمو أو من توزيعات الأرباح.
إذا كنت تفكر في شراء الأسهم فعليك أولاً أن تقرأ نبذة عن أبرز مخاطر الأسهم وطرق تجنبها لتجنب الوقوع في مخاطر الأسهم.
أفضل الشركات لتداول الاوبشن
يمكن شراء وتداول الأسهم وعقود الاوبشن من خلال شركات ومنصات تداول مرخصة وموثوقة ومرخصة قانونياً، لذلك نقدم لكم في موقع فوركس ترست العرب قائمة من أفضل المنصات التداول العالمية والخليجية في الجدول التالي:
يمكنك التداول من خلال تعبئة نموذج للتأكد من متطلبات و شروط الاستثمار:
هل الاوبشن حلال أم حرام؟
خلاصة حكم أن الاوبشن حرام وذلك للعديد من الأسباب، وهي كالتالي:
- تنص عقود الاوبشن على بيع ما لا يملك فيتم من خلالها بيع حقوق وليست لبيع الأصول.
- تتضمن نسبة عالية من المخاطرة وهذا أمر يجعلها مرفوضة من الناحية الشرعية.
- كونه بيع وهمي لا يستند على أصل حقيقي، فهو في الحقيقة ليس ببيع ولا بشراء.
ويطول الكلام في حكم تداول الاوبشن ولسنا بلجنة شرعية وإنما نحن متخصصين في التداول وقمنا بنقل الحكم لكم، لذلك يستحسن الرجوع إلى الهيئات الشرعية الموثوقة للحصول على الفتاوى الشرعية فيما يتعلق بالتداول والاستثمار.
هل يمكن تداول الاوبشن في السوق السعودي؟
عقود تداول الاوبشن غير متاح تداولها في السوق المالي السعودي، ولكن يُتاح للمتداولين السعوديين تداول عقود الاوبشن في الأسواق العالمية من خلال شركات الوساطة.
الأسئلة الشائعة حول تساؤل ما هو الاوبشن
وكان من ضمن الأسئلة الشائعة التي طرحها العديد من المستثمرين في الفترة الأخيرة حول سؤال ما هو الاوبشن ما يلي:
هل الأوبشن أفضل من الأسهم من الناحية الربحية؟
لا بل هو بحسب خبرة المتداول يمكن أن تكون عقود الأوبشن أقل خطورة بالنسبة للمستثمرين لأنه يتطلب التزامًا ماليًا أقل من الأسهم، ويمكن أن تكون أيضًا أكثر خطورة بسبب تحمله للآثار الكارثية في الاستثمار، حيث يعتبر الأوبشن أكثر أشكال التحوط التي يمكن الاعتماد عليها، وهذا يجعلها أيضًا أكثر أمانًا من الأسهم.
هل الأوبشن مربحة أكثر من الأسهم؟
إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، فإن الأوبشن يوفرأرباحًا أفضل بكثير من امتلاك السهم.
قد تحب أن تقرأ أيضاً أي الخيارات الاستثمارية تعتبر أفضل الاستثمار في الأسهم أم في السندات.
هل الأوبشن جيدة للمبتدئين؟
قد يبدو تداول الأوبشن محفوفًا بالمخاطر أو معقدًا بالنسبة للمستثمرين المبتدئين، لذلك غالبًا ما يبتعدون ومع ذلك، يمكن لبعض الاستراتيجيات الأساسية أن تساعد المستثمر المبتدئ على حماية الجوانب السلبية والتحوط من مخاطر السوق.
ما هي عيوب الأوبشن؟
سبق أن بيناها في الأسطر السابقة، ويمكن تلخيصها في النقاط التالية:
- سيولة أقل.
- هوامش أعلى.
- عمولات أعلى.
- استثمار معقد.
هل يمكنني خسارة أموال في الأسهم أكثر من الأوبشن؟
في حين أن الأسهم أغلى بشكل عام من الأوبشن ويمكن أن تفقد كل قيمتها بشكل مفاجئ، ولكن تنتهي صلاحية الأوبشن وتصبح بلا قيمة بعد تواريخ محددة، لذا من المرجح أن تفقد أموال على الأوبشن منتهية الصلاحية أكثر من انخفاض قيمة السهم.
وبهذه الطريقة تعرفنا على ما هو الاوبشن والفرق بينه وبين الأسهم وأبرز التفاصيل المتعلقة بالتداول في الاوبشن والأسهم.