العلاقة بين سعر الفائدة وسعر الصرف؟

العلاقة بين سعر الفائدة وسعر الصرف واحدة هي علاقة تناسب طردي فبزيادة كل منهما يزيد الآخر، وبالتالي يكون لهذه العلاقة دور كبير في التأثير على الاقتصاد.

لذلك لسعر الفائدة أهمية كبيرة في تشكيل سياسات البنوك المركزية، وبالتبعية التأثير على قيمة العملات في الأسواق العالمية، والتأثير على الأسواق المالية ووضع الاقتصاد بشكل عام.

أوضح لك في هذا الشرح العلاقة بين سعر الفائدة وسعر الصرف، وتأثير كلاً منهما على الأسواق المالية، كما أجيب عن أهم الأسئلة التي ترددت حول هذه العلاقة.

ما العلاقة بين سعر الفائدة وسعر الصرف؟

العلاقة بين سعر الفائدة وسعر الصرف هي علاقة تناسب طردي (إيجابية)، حيث أن الصرف تزداد كلما إزدادت أسعار الفائدة، والعكس صحيح.

وهو اجراء تقوم به البنوك المركزية بهدف زيادة أو خفض قيمة العملة، أو لأهداف أخرى مثل محاربة التضخم، أو التخلص من الانكماش أو الركود، أو ضخ السيولة في الأسواق المالية.

لكن حتى لو كان القيام بهذا الاجراء لهدف آخر مثل محاربة التضخم فهو أيضاً يؤثر على سعر العملة بالتبعية، حتى لو لم يكن هذا هو الهدف من البداية.

لتبسيط الأمر أكثر نقدم لك مجموعة من الفقرات التي نبسط فيها العلاقة بين سعر الفائدة وسعر الصرف.

أسعار الفائدة وتأثيرها على الاقتصاد

أسعار الفائدة لها تأثير كبير على العديد من نواحي الاقتصاد والأسواق المالية، ومن أبرزها:

1. تأثيره على العملة.
2. تأثيره على الدولار.
3. تأثيره على التضخم.
4. تأثيره على الذهب.
5. تأثيره على العقار.
6. تأثيره على الأسعار.
7. تأثيره على الأسهم.

نذكر لك كيف تؤثر أسعار الفائدة على كافة الأمور السابقة في فقرة مستقلة فيما يلي.

ما هو تأثير زيادة أسعار الفائدة على العملة؟

عادةً ما تلعب أسعار الفائدة للبنوك المركزية دورًا حاسمًا في تحديد قيمة عملة الدولة في سوق الفوركس.

فعندما يتم رفع أسعار الفائدة يُتوقع زيادة في قيمة العملة نظرًا لارتفاع تكلفة الاقتراض، والعائد الأكبر على الاستثمارات المقومة بتلك العملة.

هذا بدوره يجذب المستثمرين البحثين عن عوائد أعلى، مما يزيد من الطلب على العملة ويُعزز من قيمتها، والعكس صحيح.

فخفض أسعار الفائدة يمكن أن يؤدي إلى تخفيض قيمة العملة. يتضح إذًا أن للبنوك المركزية مفاتيح قوية تستطيع بها التأثير على مستويات التضخم والنمو الاقتصادي من خلال التلاعب بأسعار الفائدة.

تعقيدات العلاقة بين سعر الفائدة وسعر الصرف لا تقتصر فقط على هذا المستوى، إذ تتأثر بعوامل آخرى مثل الاستقرار السياسي، التوقعات الاقتصادية، وحتى السياسات النقدية الدولية.

فبالإضافة إلى كونها أداة للسيطرة على التضخم، يمكن للبنوك المركزية استخدام تغييرات أسعار الفائدة كوسيلة لتحقيق عدة أهداف اقتصادية منها تعزيز النمو الاقتصادي أو حتى تحقيق التوازن في ميزان الدفوعات.

ما هو تأثير سعر الفائدة على الدولار؟

يتأثر سعر الدولار كما تتأثر أي عملة أخرى، فبزيادة أسعار الفائدة يرتفع سعر الدولار، وبخفض أسعار الفائدة تنخفض قيمة الدولار.

مع ذلك يقوم البنك المركزي الفيدرالي أحياناً برفع سعر الفائدة لأسباب أخرى مثل محاربة التضخم، وهو ما نذكره لك في الفقرة التالية.

يكون التأثير على كافة أزواج الفوركس بنفس الشكل، حيث بزيادة أسعار الفائدة في أي بنك مركزي ترتفع أسعار تزداد قيمة العملة.

في حال لم تكن تعرف ما هي أزواج الفوركس يمكنك أخذ فكرة عنها من خلال الشرح الذي شرحناه في مقال “شرح التداول للمبتدئين“.

ما هو تأثير سعر الفائدة على التضخم؟

أسعار الفائدة بالأساس هي أداة من أدوات محاربة التضخم، وهي من أهم أدوات البنوك المركزية التي تستخدمها في هذا الأمر.

حيث بزيادة أسعار الفائدة تقوم البنوك المركزية بسحب السيولة من الأسواق، وبالتالي تقل الأموال التي في أيدي الناس ويقل إنفاقهم.

عندما ينخفض الانفاق (الطلب) ينخفض معها الأسعار؛ كون عامل الطلب من أكثر العوامل المؤثرة على الأسعار.

لذلك تعتبر أسعار الفائدة تتناسب عكسياً مع التضخم، فبزيادة أسعار الفائدة ينخفض التضخم.

ما هو تأثير سعر الفائدة على الذهب؟

يتأثر الذهب عكسياً بسعر الصرف، حيث يجد المستثمرين أن الذهب لا يُدر أي عوائد مقارنةً بالسندات التي تقدم أسعار فائدة جيدة.

بالتالي تتدفق السيولة من الذهب إلى السندات وأدوات الدين للحصول على عوائد على رأس المال.

بناءً على ذلك ينخفض سعر الذهب بزيادة أسعار الفائدة، ويرتفع سعر الذهب بزيادة سعر الصرف.

ما هو تأثير سعر الفائدة على العقار؟

زيادة أسعار الفائدة ترفع من تكلفة القروض العقارية وبالتالي ينخفض الطلب عليها؛ وبالتبعية ينخفض الطلب على العقار، وبالتالي تنخفض أسعاره.

بناءً على ذلك زيادة أسعار الفائدة تزيد من سعر العقار بفعل زيادة الطلب عليه، وانخفاض أسعار الفائدة تقلل إلى حد كبير من خفض الطلب عليه.

ما تأثير سعر الفائدة على الأسعار؟

تتناسب أسعار الفائدة عكسياً مع الأسعار، فبزيادة أسعار الفائدة تنخفض أسعار المنتجات الموجودة في الأسواق.

حيث أن رفع أسعار الفائدة يدفع الناس إلى وضع أموالهم في البنوك والسندات وأدوات الدين للحصول على عائد، كون رفع أسعار الفائدة جعلها مغرية للمتداولين.

لذلك تنخفض الأسعار بشكل واضح كلما تم رفع أسعار الفائدة ولكن هناك استثناء وحيد لهذا الأمر.

إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة لمدة زمنية طويلة فإن زيادة رفع أسعار الفائدة يؤثر بالسلب على الأسعار، وذلك لأن أصحاب المشاريع يقومون بنقل تكلفة القروض التي يحصلون عليها لتمويل مشاريعهم إلى المستهلك.

معنى ذلك أن في حالة الفائدة الصفرية أو القريبة من الصفر يكون رفع سعر الفائدة يتسبب في انخفاض الأسعار.

أما في حالة الفائدة المرتفعة بالأساس يكون رفع سعر الفائدة أمر مضر للاقتصاد، فهو في الأساس سبب للكثير من الأمراض الاقتصادية.

ما هو تأثير سعر الفائدة على الأسهم؟

تتأثر الأسهم تناسباً عكسياً مع أسعار الفائدة، فبزيادة أسعار الفائدة يتم سحب السيولة من الأسواق المالية وبالتالي تنخفض أسعار الأسهم.

بينما تعود الأسهم للارتفاع بمجرد خفض أسعار الفائدة مرة أخرى، وذلك لأن أسعار الفائدة لم تعد مغرية للمستثمرين فيقومون بضخ أموالهم في الأسواق المالية عبر شراء الأصول كالأسهم.

ما هي أسعار الفائدة وما هي أهميتها بالنسبة لمتداولي الفوركس؟

عندما يتحدث المتداولون عن “أسعار الفائدة” فإنهم عادة ما يشيرون إلى أسعار الفائدة للبنك المركزي، حيث تعتبر أسعار الفائدة ذات أهمية قصوى لمتداولي الفوركس لأنه عندما يتغير معدل الفائدة المتوقع تتغير قيمة العملة.

لدى البنك المركزي العديد من أدوات السياسة النقدية التي يمكنه استخدامها للتأثير على سعر الفائدة، سنوضح أدناه أكثرها شيوعًا:

• عمليات السوق المفتوحة: شراء وبيع الأوراق المالية في السوق بهدف التأثير على أسعار الفائدة.
• معدل الخصم: السعر الذي يتم تحصيله من البنوك التجارية ومؤسسات الإيداع الأخرى على القروض التي تتلقاها من تسهيلات الإقراض التابعة لبنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي.

عندما يزداد التضخم أكثر من هدف البنك المركزي تتم زيادة سعر البنك المركزي (باستخدام أدوات السياسة) التي يمكن أن تقيد الاقتصاد وتعيد التضخم إلى السيطرة.

الدورة الاقتصادية وأسعار الفائدة

تتعرض الاقتصادات للتوسع أو التقلص، وعندما تتوسع  ينعكس ذلك على الجميع إيجابيًا بينما تنعكس سلبيًا عندما تتقلص(الركود).

يهدف البنك المركزي إلى إبقاء التضخم تحت السيطرة مع السماح للاقتصاد بالنمو بوتيرة متوسطة، ويتم كل ذلك عن طريق إدارة سعر الفائدة.

عندما تتوسع الاقتصادات (عندما يكون نمو الناتج المحلي الإجمالي إيجابي) يبدأ المستهلكون في كسب المزيد.

يؤدي الكسب الأكبر إلى مزيد من الإنفاق مما يؤدي إلى المزيد من الأموال التي تُنفق على سلع أقل وبالتالي حدوث تضخم.

إذا لم تتم السيطرة على التضخم سيكون ذلك كارثيًا، لذلك يحاول البنك المركزي إبقاء التضخم عند مستواه المستهدف وهو 2٪ (لمعظم البنوك المركزية) وذلك عن طريق زيادة أسعار الفائدة.

زيادة أسعار الفائدة تجعل الاقتراض أكثر تكلفة ويساعد على تقليل الإنفاق والتضخم.

ترتيب الدورة الاقتصادية

تسير الدورة الاقتصادية بهذا الشكل:

• يخفض البنك المركزي الفائدة.
• يتوسع الاقتصاد ويتمدد.
• يزداد التضخم.
• البنك المركزي يرفع الفائدة.
• يتقلص الاقتصاد وتعيد الكرة.

كيف تؤثر أسعار الفائدة على العملات؟

تؤثر أسعار الفائدة على أسواق العملات الأجنبية  من خلال تغيير توقعات أسعار الفائدة مما يؤدي إلى تغير الطلب على العملة.

يعرض الجدول أدناه السيناريوهات المحتملة التي تنتج من تغير توقعات أسعار الفائدة:

توقعات السوق	النتائج الفعلية	تأثر العملات الأجنبية
ارتفاع معدل سعر الفائدة	ابقاء معدل سعر الفائدة	انخفاض قيمة العملة
انخفاض معدل سعر الفائدة	ابقاء معدل سعر الفائدة	ارتفاع قيمة العملة
ابقاء معدل سعر الفائدة	ارتفاع معدل سعر الفائدة	ارتفاع قيمة العملة
ابقاء معدل سعر الفائدة	انخفاض معدل سعر الفائدة	انخفاض قيمة العملة

أهمية سعر الفائدة لتداول العملات الأجنبية

تخيل أنك مستثمر في المملكة المتحدة وتحتاج إلى استثمار مبلغ كبير من المال في أصول خالية من المخاطر مثل السندات الحكومية، وأسعار الفائدة في الولايات المتحدة آخذة في الارتفاع.

لذلك ستبدأ في شراء الدولار الأمريكي للاستثمار في سندات الحكومة الأمريكية.

أنت (بصفتك المستثمر في المملكة المتحدة) لست وحدك في الاستثمار في الدولة ذات معدلات الفائدة المرتفعة.

يتابع العديد من المستثمرين الآخرين الزيادة في العائد وبالتالي يزداد الطلب على الدولار الأمريكي مما يزيد من قيمة العملة. هذا هو جوهر كيفية تأثير أسعار الفائدة على العملات.

يمكن للمتداولين محاولة التنبؤ بالتغيرات في توقعات سعر الفائدة والتي يمكن أن يكون لها تأثير كبير على العملة.

فيما يلي مثال لما يحدث عندما يتوقع السوق أن يُبقي البنك المركزي أسعار الفائدة معلقة، ولكن بعد ذلك يخفض البنك المركزي سعر الفائدة.

في هذا المثال كان من المتوقع أن يُبقي بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة معلقة عند 2٪ ولكن بدلًا من ذلك قام بخفضها إلى 1.75٪، فوجئ السوق بخفض سعر الفائدة مما أدى إلى انخفاض الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي.

 فروق أسعار الفائدة في الفوركس

فروق أسعار الفائدة هي ببساطة اختلافات في أسعار الفائدة بين البلدين.

إذا توقع المتداول أن ترفع الولايات المتحدة أسعار الفائدة بشكل مفاجئ فإنه يتوقع أن يرتفع الدولار الأمريكي.

لزيادة فرص كسب المتداول يمكنه شراء الدولار الأمريكي مقابل عملة ذات معدلات فائدة منخفضة حيث تتباعد العملتان في اتجاه أسعار فائدتهم. 

أسعار الفائدة وفروقها لها تأثير كبير على ارتفاع أو انخفاض زوج العملات حيث ترتبط التغيرات في فروق أسعار الفائدة بارتفاع أو انخفاض قيمة زوج العملات.

يقارن الرسم البياني أدناه زوج العملات الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي AUD / USD والفرق بين السندات الحكومية بالدولار الأسترالي لمدة عامين والسندات الحكومية بالدولار الأمريكي لمدة عامين (الخطوط باللون البرتقالي).

تُظهر العلاقة أن قيمة العملة تنخفض مع انخفاض عائد سندات الدولار الأسترالي مقارنةً بسندات الدولار الأمريكي.

تستخدم فروق أسعار الفائدة على نطاق واسع في تداولات الشراء بالاقتراض، في هذه التداولات يتم إقراض الأموال من دولة ذات معدل منخفض واستثمارها في دولة ذات معدل فائدة أعلى.

ومع ذلك هناك مخاطر مرتبطة بتداولات الشراء بالاقتراض مثل العملة المستثمرة وذلك في انخفاض قيمتها بالنسبة إلى العملة المستخدمة في تمويل التداول.

كيف تتوقع أسعار البنوك المركزية وما مدى تأثيرها على أسواق العملات الأجنبية؟

العقود الآجلة للأموال الفيدرالية هي عقود يتم تداولها في بورصة شيكاغو التجارية (CME) والتي تمثل توقعات الأسواق حيث يظهر معدل الأموال الفيدرالية الرسمية عند انتهاء العقد.

لدى السوق دائمًا توقعاته الخاصة حول معدل سعر الفائدة. تتمثل مهمة المتداول في توقع حدوث تغيير في تلك التوقعات.

لكي يتنبأ المتداول بأسعار البنك المركزي  سيحتاج إلى أن يراقب عن كثب ما يراقبه محافظو البنوك المركزية.

يحاول محافظو البنوك المركزية إخفاء الوقت الذي يتوقعون فيه زيادة أسعار الفائدة والبيانات الاقتصادية التي يراقبونها.

بحيث يكون التضخم والبطالة وسعر الصرف من النقاط الرئيسية في هذه البيانات. يمكنك متابعة الافصاح عن هذه البيانات باستخدام التقويم الاقتصادي.

يجب أن يكون المتداول متماشيًا مع واضعي سياسات البنك المركزي وأن يحاول التنبؤ بما ستكون عليه قراراتهم قبل اعلانها.

يمكنك الحصول على استشارة من شركة تداول مرخصة عبر الضغط على الزر بالاسفل للحصول على افضل الفرص الاستثمارية الحالية:

يقرر محافظو البنوك المركزية زيادة أو خفض أسعار الفائدة بناءً على العديد من النقاط الاقتصادية.

استراتيجيات تداول أسعار الفائدة في الفوركس

يمكن لمتداولي الفوركس الدخول في تداول بسبب البيان الإخباري لسعر الفائدة أو شراء أو بيع العملة لحظة اعلان الأخبار. قد يحاول متداولي الفوركس المحترفون رصد التغيرات في أساليب البنك المركزي والتي يمكن أن تغير توقعات السوق.

ويتم ذلك من خلال مراقبة المتغيرات الاقتصادية الرئيسية مثل التضخم  والتداول قبل خطابات محافظ البنك المركزي. 

هناك طريقة أخرى وهي انتظار تراجع زوج العملات بعد نتيجة سعر الفائدة.

إذا قام البنك المركزي برفع أسعار الفائدة بشكل مفاجئ فيجب أن ترتفع العملة، ويمكن للمتداول الانتظار حتى تنخفض قيمة العملة قبل تنفيذ مركز شراء اذا كان من المتوقع أن العملة ستستمر في الارتفاع.

في حال كنت مهتماً بتعلم الفوركس يمكنك الاطلاع على “تعلم الفوركس” حيث قدمنا شرح مرتب ترتيب تسلسلي يساعد على تعلم التداول في هذا السوق.

كما شرحنا العديد من الإستراتيجيات كالشموع اليابانية، والمؤشرات، والنماذج الفنية، وركزنا بشكل خاص على الشموع اليابانية كونها ركيزة أساسية في التحليل.

الأسئلة الشائعة حول العلاقة بين سعر الفائدة وسعر الصرف

جمعنا لك مجموعة من أهم الأسئلة التي تدور حول العلاقة بين سعر الفائدة وسعر الصرف، نذكر لك تلك الأسئلة مع إجاباتها فيما يلي.

ما هو أعلى سعر فائدة في العالم 2025؟

يعتبر أعلى سعر فائدة في العالم هو سعر الفائدة في دولة فنزويلا والتي تصل إلى 56.59% سنوياً.

ما العلاقة بين سعر الفائدة والتضخم؟

سعر الفائدة هو بمثابة أداة اقتصادية تُستخدم من قبل البنوك المركزية بهدف كبح جماح التضخم، في محاولة القيام بعملية تبريد للاقتصاد.

حيث أن العلاقة بين سعر الفائدة وسعر التضخم علاقة عكسية، وتكون هذه العملية بالكامل تحت إدارة البنوك المركزية.

ما الفرق بين الفائدة البسيطة والفائدة المركبة؟

الفائدة البسيطة هي الفائدة المعروفة والتي يتم حسابها على أساس سنوي ولتكن مثلاً 5% سنوياً.

أما الفائدة المركبة فهي الفائدة البسيطة + أرباح الأرباح من الفائدة البسيطة المحققة، فلو كنت مثلاً حصلت على 5% فائدة بسيطة في العام الأول ستحصل في العام الثاني على 5% +5% من أرباح العام السابق (من الـ 5% الخاصة بالعام الأول).

فمثلاً لو وضعت 5000 دولار في بنك لتحصل على 5% فائدة بسيطة تقدر بـ 250 دولار، ويصبح المبلغ الذي معك هو 5250 دولار.

في العام الذي يليه ستحصل على 5% على الـ 5250 دولار وليس على الـ 5000 فقط، وهذا ما يسمى بالفائدة المركبة، وهي فوائد الفوائد.

في حال كان لديك المزيد من الأسئلة يمكنك مشاركتها معنا عبر التعليقات وسنقوم بالرد عليك في أقرب وقت ممكن.