حكم الرافعة المالية
حكم الرافعة المالية يعد من القضايا التي تتسبب في القلق للكثير من المتداولين في مجال الأسهم, خاصة المسلمين, لأن أداة الرافعة المالية تعتبر من أهم أدوات التداول التي تزيد من قيمة رأس المال, وبالتالي تزيد قيمة الأرباح والعوائد. في هذا السياق, يسعى موقع فوركس ترست العرب لشرح آراء العلماء بشكل واضح للجمهور.
ما هي الرافعة المالية؟
تعد الرافعة المالية آلية تتيح لالمتداولين دفع هامش بسيط من قيمة العملية التي يتم التداول بها, حيث تقوم شركة الوساطة أو المنصة الإلكترونية بإقراض المال لصاحب الصفقة ووضع القيمة المالية في حسابه لديها. تتميز هذه العملية بوضع قيود على القرض من خلال حجز أصل المبلغ, بالإضافة إلى منع المتداول من الدخول في عمليات تداول مع شركات تداول أخرى حتى وإن كانت منصة عبر الإنترنت, مع فرض عمولة التبييت عليه إذا لم يقم بإغلاق الصفقة وتركها ليوم أو أكثر قبل أن يغلقها.
أخيراً, لا تسمح الرافعة المالية بحدوث خسائر عن الهامش المتاح لها والمحدد مسبقاً, لضمان المال وفي حالة الخسارة يتم بيع ما تم شرائه بعد حجز أصل القرض لضمان استرداد المال.
الرافعة المالية : ما هي الرافعة المالية ؟ شرح الرافعة المالية بالتفصيل
قرار مجمع الفقه الإسلامي حول الرافعة المالية
كان هناك الكثير من وجهات النظر المتضاربة فيما يخص الرافعة المالية بسبب كونها أمر جديد، حتى قرر علماء المسلمين داخل مجمع الفقه الإسلامي عقد اجتماع عام ٢٠٠٦، لأخذ قرار بشأن الرافعة المالية، وهو على النحو التالي:
- اتفقت على قرار أن التداول من خلال الرافعة المالية، قد يكون حلال أو حرام على حسب الشروط، وسبب الحرمانية أن التاجر هنا غير حر في عمليات البيع والشراء، ولكن تكون المتاجرة من خلال منهج معين تضعه شركة التداول للتاجر ولا يمكن أن يخالفه. كما أنها تكون حلال في بعض الحالات ولكن لا بد أن تكون بهدف انتفاع الطرفين دون وجود شروط تعجيزية.
- عمولات التبييت: هي العمولات التي يتم دفعها في حال لم يقم صاحب الصفقة بإغلاقها في نفس اليوم المحدد، تلك العمولة تكون نسبة مقتطعة من القرض لذلك يكون مشتبه في حرمانيتها.
- السمسرة: وهي النسبة التي تحصل عليها الشركة من أجل السماح للمتداول بالاستثمار، وتكون نسبة متفق عليها من القيمة الإجمالية لعمليات البيع والشراء تكون حلال مادام بالاتفاق.
- الرهن: وهو جزء من استخدام أداة الرافعة المالية، فالشركة تلتزم بترك المتداول يقوم بعقد صفقات برهان القرض المحجوز لديه، وأثناء عملية الرهن يكون من حق الشركة القيام بعملية بيع العقود كما تريد إذا وصلت خسائر العميل حد معين.
الشركات التي قد يشتري فيها المتداولين الأسهم قد تكون هي نفسها تقوم بعمل الربوية، بالإضافة إلى المتاجرة الوهمية، لذلك لا بد من الإنتباه من هذا الأمر حتى لا يكون هناك شبهة دينية في المعاملات معها.
الرافعة المالية: شرح معادلة الرافعة المالية
ما هي الأسواق التي يمكنك استخدام الرافعة المالية فيها
هناك عدة أسواق يمكنك من خلالها استخدام الرافعة المالية، وهي على النحو التالي:
- سوق الأسهم: وهي عبارة عن وحدة ملكية أو حصص شركات معينة، ويتم البيع والشراء في سوق الأوراق المالية.
- سوق المؤشرات: وهي عبارة عن تمثيل رقمي لأداء مجموعة من الأسهم في البورصة أو قطاع معين أو جهة محددة.
- سوق الصرف الأجنبي أو سوق الفوركس: فهي عملية بيع وشراء في العملات لتحقيق أرباح، وهو أكثر أسواق المال تداولًا بسبب ارتفاع أرباحه.
- العملات الافتراضية الرقمية: وتتبع نفس طريقة التداول من خلال أسواق الفوركس.
وتمكن الرافعة المالية المتداولين من الحصول على عدد كبير من العملات الرقمية في المحفظة الاستثمارية دون استخدام جزء كبير من رأس المال.
أنواع الرافعة المالية
- الرافعة التشغيلية: ترتبط هذه الرافعة المالية بالتغيرات في المبيعات والأرباح، وتكون عبارة عن نسبة التكاليف الثابتة إلى المتغيرة، حيث كلما زادت المصاريف في هيكل التكلفة، زادت درجة الرافعة التشغيلية، ومن ضمن المعلومات عنها:
- المستوى العالي للرافعة التشغيلية يعني زيادة في الربح التشغيلي أو العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة.
- تشير الرافعة التشغيلية العالية إلى الحاجة إلى المزيد من المبيعات للوصول إلى نقطة التعادل.
- توفر الرافعة التشغيلية المنخفضة هامش أمان مرتفع.
الرافعة المالية المجمعة: تجمع تأثيرات الرافعات المالية والتشغيلية لتقديم صورة كاملة عن الوضع المالي لشركتك، ويمكن استخدام الرافعة المالية المجمعة من قبل الشركات ذات رأس المال الضخم مع إمكانيات التوسع، ولكن مع وجود مستويات غير كافية من النقد أو حصص الأسهم، لذلك لاستخدام الرافعة المالية بشكل فعال، تأكد من نفقات عملك المستقبلية وظروف السوق لأنه يرتبط بخطر عدم القدرة على تغطية إجمالي الرسوم الثابتة بشكل أساسي بالرافعة المالية المجمعة.
الرافعة المالية : مخاطر و فوائد الرافعة المالية
عيوب الرافعة المالية
يمكن للرافعة المالية أن تضخم العوائد في استثمار أصغر، ويفضلها العديد من المستثمرين على تمويل الأسهم، إلا أنه لا يوجد مكاسب دون خسارة، حيث يمكن أن تؤدي الرافعة المالية الكبيرة جدًا إلى زيادة مخاطر الاستثمار بما في ذلك:
- الإفلاس: كلما زاد استخدام شركتك للديون الإجمالية، زادت صعوبة سدادها، وغالبًا ما تتحقق البنوك والمؤسسات الأخرى من إجمالي الرافعة المالية والنسب المالية، مثل الديون إلى حقوق الملكية وتغطية الفائدة، قبل الموافقة على إقراضك، فقد يكون لوجود الكثير من الديون الإجمالية صعوبة في جمع أموال إضافية.
- مدفوعات الفائدة المرتفعة: يمكن أن تقلل الديون طويلة الأجل في صافي أرباح الشركة لأن الفائدة يتم دفعها من الدخل، أيضًا، كلما بدا عملك أكثر خطورة بالنسبة للمقرضين، زادت مصروفات الفائدة والتكلفة الناتجة عن رأس المال.
- التصفية: يمكن لشركتك أن تفقد الأصول أو تعلن إفلاسها في النهاية إذا تخلفت عن سداد المدفوعات بشكل متكرر، وقد تصادر البنوك والمقرضون الآخرون أصولًا مثل المباني والآلات إذا لم تتمكن من سداد قروضهم.
الأسئلة الشائعة
ما المقصود بالرافعة المالية الكبيرة؟
يحدث الإفراط في المديونية عندما تقترض الشركة الكثير من المال وتكون غير قادرة على دفع مدفوعات الفائدة، أو سداد أصل الدين، أو الحفاظ على مدفوعات النفقات بسبب عبء الدين.
ما هي الرافعة المالية؟
الرافعة المالية هي طريقة لاقتراض الأموال للاستثمار في الأصول، الهدف هو أن يتجاوز العائد على تلك الأصول تكلفة اقتراض الأموال التي دفعت مقابل تلك الأصول، والهدف من الرافعة المالية هو زيادة ربحية المستثمر مع التوسع في استثماراته.
لماذا تسمى الرافعة المالية دين؟
لأنها تكون عبارة عن اقتراض الأموال من أجل التوسع أو الاستثمار باسم “الرافعة المالية”، حيث أن الهدف هو استخدام القرض للحصول على قيمة مالية أكبر.
هل الرافعة المالية جيدة أم سيئة؟
تعتبر الرافعة المالية أداة قوية لأنها تتيح للمستثمرين والشركات كسب الدخل من الأصول التي لا يمكنهم عادةً تحملها، كما أنه تضاعف قيمة كل دولار من أموالهم الخاصة التي يستثمرونها. لذلك فإن الرافعة المالية هي طريقة رائعة للشركات للحصول على استثمارات أخرى.
في النهاية، حكم الرافعة المالية أصبح واضحًا بالنسبة للعديد من المستثمرين، ولا بد من الإنتباه على كل المخاطر التي تسببها الرافعة المالية قبل البدء بالإضافة إلى الحالات التي تتسبب في تحريمها.
