الدين الحكومي في التحليل الاساسي
لتحقيق هذه الاستراتيجية ، تلاعبت الصين بعملتها عن قصد.
وربطتها بالدولار الأمريكي الأضعف.
ونتيجة لهذا الربط وانخفاض تكاليف العمالة والإنتاج حافظ الصينيون على صادرات رخيصة في جميع أنحاء العالم.
والتي بدورها أفسدت وظائف التصنيع الأمريكية.
مع ضعف الدولار الأمريكي عانى المصدرون الأوروبيون أكثر فقد أصبحت السلع الأمريكية أرخص في أوروبا ، لكن السلع الأوروبية لم تكن أرخص في الولايات المتحدة أو الصين.
ومع استمرار وقوع الولايات المتحدة وأوروبا في قبضة الركود العالمي.
ستكسب الصين المزيد من حصتها في السوق من خلال الحفاظ على ربط عملتها وتصديرها .
الدين الحكومي في التحليل الاساسي
لا يدرك معظم الناس أن ارتفاع مستويات الدين الحكومي يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة.
إذا كان الميزان التجاري للدولة سلبياً لفترة طويلة ، واستمر تراكم الديون .
فإن العملة ستنخفض نتيجة لذلك.
معظم العملات التي نتداولها لهما حكومات غارقة في ديون تزيد عن 70٪ من الناتج المحلي الإجمالي:
يعرض الدين الحكومي كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي.
والمعروف أيضًا باسم( نسبة الدين إلى إجمالي الناتج المحلي ).
هو مقدار الدين القومي لبلد ما كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي.
فكلما ارتفعت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي.
قل احتمال سداد الدولة ديونها ، وزاد احتمال تخلف الدولة عن سداد التزامات ديونها.
الديون الدولية في التحليل الاساسي
تم تسجيل أعلى دين حكومي إجمالي كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي.
و ذلك في عام 2011 في اليابان (220 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي).
لكن ضعف العملة الذي أثر على ديونها الهائلة لم يتم الشعور به كثيرًا لأنهم يتمتعون بفائض تجاري كبير.
لكن الأمر ليس كذلك بالنسبة لمعظم البلدان الأخرى التي تعاني من عجز تجاري كبير ودين ضخم لنسب الناتج المحلي الإجمالي. يمكنك الاطلاع على ما هو التضخم المالي؟ و ماذا يعني ؟.
لقد سمعنا الكثير عن القضايا المتعلقة بالديون السيادية في الاتحاد الأوروبي.
ويتلخص ذلك أن البلدان التي تعاني من مشاكل اقتصادية لديها ديون هائلة نسبة للناتج المحلي الإجمالي:
اليونان (143٪)
إيطاليا (119٪)
أيرلندا (96٪)
البرتغال (93٪)
فهذه الدول لا يستطيع ناتجها المحلي الإجمالي مجاراة ديونها الصاعدة.
معظم الاقتصادات الكبيرة الأخرى لم تتخلف كثيرا عن تلك الدول.
يوجد لدى المملكة المتحدة وفرنسا وألمانيا وكندا مستويات ديون تتراوح بين 80 و 90٪ من الناتج المحلي الإجمالي.
اقتصاد الولايات المتحدة
تمتلك الولايات المتحدة 93 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي.
← أكد البعض نسبة 103 ٪ .
وهي مماثلة لوضع الدين في البرتغال وأيرلندا.
ولكن من حيث المبالغ بالدولار.
حيث تصل إلى 15.5 تريليون دولار وتنمو بوتيرة 1.5 تريليون دولار كل سنة.
ليس من المستغرب ان خفضت Standard & Poor’s في 5 أغسطس 2011 (إحدى وكالات التصنيف الثلاث) تصنيفها للديون الفيدرالية طويلة الأجل إلى AA + .
بدرجة واحدة أقل من الدرجة الأعلى من AAA التي حافظت عليها لعقود. يمكنك الاطلاع على التقارير المالية و الاقتصاد.
الدولتان الوحيدتان في عالم الفوركس اللتان لا تعانيان من ديون عالية هما:
سويسرا (55٪)
ستراليا (22٪)
مما يساعد في تفسير الأداء المتفوق للعملات بعد عام 2009.
كتب نيك باريشيف ( هو المؤسس والرئيس والمدير التنفيذي لشركة Bullion Management Group Inc ) مقالًا ذكيًا يلاحظ كيف تتحرك ديون الحكومة الأمريكية وأسعار الذهب الآن :
من المتوقع أن تصل ديون أمريكا إلى 30 تريليون دولار في عام 2025 ، وسيصل سعر الذهب الى 5000 دولار للأونصة.
إذا بقيت الأوضاع على ما هي علية، ستصل معظم الاقتصادات الغربية إلى مستويات لا يمكن تحملها من الديون.
كما أن سجلات ديونها المعدومة أدت إلى انخفاض قيمة عملاتها مقارنة بالذهب ، كما يوضح الرسم البياني الثاني:
اقترح نيك باريشيف أربع احتمالات لتخفيض الدين الحكومي وهي :
1) زيادة الإنتاجية والصادرات ، وهو أمر غير مرجح
2) تطبيق تدابير تقشفية صارمة لخفض الإنفاق ، الأمر الذي يؤدي إلى آثار جانبية قصيرة الأجل غير مرغوب فيها تتمثل في زيادة البطالة وتقليل الناتج المحلي الإجمالي ، مما يؤدي إلى عجز أعلى
3) التخلف عن سداد الديون ، مما يجعل من الصعب طرح إصدارات السندات المستقبلية
4) تدفق المزيد من الديون مما يجبر البنك المركزي على ان يصدر أي مبلغ مطلوب من العملة.
الأحداث الاقتصادية
رصيد الميزانية الحكومية :
التأثير: منخفض – متوسط
الدول: الولايات المتحدة الأمريكية ، كندا ، إسبانيا ، فرنسا
التكرار: شهري
يقيس رصيد الميزانية الفرق في القيمة بين إيرادات ونفقات الحكومة الفيدرالية خلال الشهر المبلغ عنه.
في التحليل الاساسي يشير الرقم الموجب إلى وجود فائض في الميزانية ؛ أما الرقم السالب فيشير إلى وجود عجز.
لا ينبغي الخلط بين هذا الرقم والعجز المالي في نهاية العام والذي يمكن أن يكون ضخمًا.
أو مع إجمالي الدين الحكومي ( الدين القومي أو الدين العام).
والذي ينتج عن عجز متراكم عبر عدد من السنوات ويمكن اعتباره ( فساد ).
على سبيل المثال ، يبلغ العجز الشهري المعتاد للولايات المتحدة حوالي 100 مليار.
ويبلغ العجز السنوي المعتاد الآن 1.5 تريليون دولار. يمكنك الاطلاع على كيف اشتري اسهم؟.
بينما يبلغ الدين القومي الأمريكي 15.5 تريليون ويزداد بالملايين كل دقيقة.
قليل من الاقتصادات اليوم تحقق فائضًا في الميزانية إما شهريًا أو سنويًا.
ينتقل معظمهم إلى عجز ثابت وأعمق في الميزانية.
بالنسبة للمتداولين ، فإن القاعدة الأساسية هي:
| الفرق بين التوقعات و المعدل الفعلي في رصيد الميزانية | تأثر العملة | السبب |
| رصيد إيجابي | عملة أقوى | فائض في الميزانية. إذا كانت نسبة الدين عالية إلى الناتج المحلي الإجمالي في دولة ما، يمكن أن يكون الرقم الإيجابي مشجعًا للمستثمرين في العملة |
| رصيد سلبي | عملة أضعف | عجز في الميزانية. إذا كانت نسبة الدين عالية إلى الناتج المحلي الإجمالي في دولة ما، يمكن أن يكون الرقم السلبي معيقا للمستثمرين في العملة |