تأثير تقارير التصنيع في الاقتصاد 2025

تقارير التصنيع من أكثر التقارير تأثيراً في الاقتصادات المحلية والعالمية، وبشكل خاص تقارير التصنيع الخاصة بالولايات المتحدة الأمريكية، حيث يكون لها تأثير واضح على الاقتصاد العالمي.

لذلك تعتبر تقارير التصنيع من التقارير المفضلة بالنسبة للمستثمرين، لذلك يكثر البحث عن هذه التقارير وتأثيرها في الاقتصاد.

نوضح لك تأثير تقارير التصنيع في الاقتصاد بالتفصيل، كما نجيب عن أهم الأسئلة التي ترددت حول تلك التقارير بالتفصيل.

ما هي تقارير التصنيع؟

هناك العديد من أنواع تقارير التصنيع فهي ليست تقرير واحد يصدُر من حين لآخر كما يعتقد البعض، وهم كالتالي:

1. مؤشر مديري المشتريات الصناعي.
2. مؤشر الإنتاج الصناعي.
3. مؤشر الطلبيات الجديدة.
4. مؤشر مخزونات الأعمال.
5. مؤشر استخدام الطاقة.

نشرح لك كل مؤشر منهم في فقرة مستقلة فيما يلي.

ما هو مؤشر مديري المشتريات الصناعي؟

مؤشر ISM والذي يُعرف باسم مؤشر مديري المشتريات هو مؤشر يصدُر في الولايات المتحدة، والهيئة المُصدرة لـ مؤشر ISM تحمل نفس الأسهم (أسمها ISM).

وهو مؤشر يقيس مستوى النشاط الصناعي من خلال استطلاع لمديري المشتريات.

يقيس المؤشر مستوى النشاط الصناعي من خلال استطلاع لمديري المشتريات، وهذا المؤشر يفيدنا كالتالي:

• إذا كان المؤشر فوق 50 = يشير هذا إلى توسع النشاط الصناعي.
• إذا كان المؤشر تحت 50 = يشير هذا إلى انكماش النشاط الصناعي.

أهمية المؤشر تكمن في كونه يعكس توجه الاقتصاد، ويؤثر على قرار البنوك المركزية (وهذا هو ما يهمك كمحلل).

يمكنك التعرف على تأثير البنوك المركزية من خلال شرح تأثير البنوك المركزية الذي سبق أن أعددناه.

ما هو مؤشر الإنتاج الصناعي؟

مؤشر الإنتاج الصناعي هو مؤشر يصدُر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة الأمريكية، وهو مؤشر يقيس التغير الشهري في حجم الإنتاج في:

• المصانع.
• التعدين بكل أنواعه.
• المرافق العامة (مثل إنتاج الكهرباء واستخراج الماء).

يقيس المؤشر النسبة المئوية في تغير النشاط الفعلي مقارنةً بالشهر السابق، ويتم تعديل المؤثر بشكل موسمي ليعكس التغيرات الحقيقية في الصناعة دون التعرض لتأثيرات الموسم.

ما هو مؤشر الطلبيات الجديدة؟

مؤشر الطلبيات الجديدة هو مؤشر مقياس اقتصادي يٌظهر حجم الطلبات الجديدة التي تلقتها المصانع والشركات خلال فترة محددة (شهر عادةً).

يُظهر هذا المؤشر مدى الطلب المستقبلي على الإنتاج الصناعي، وهو أحد المكونات الرئيسية لمؤشر مديري المشتريات (PMI).

ينقسم هذا المؤشر إلى عدة أنواع، أهمها:

• طلبيات السلع.
• طلبيات السلع الغير معمرة.
• الطلبيات الجديدة في مؤشر PMI.

تكمن أهمية المؤشر في كونه يعكس الطلب المستقبلي المتوقع، ويكون ارتفاع الطلبيات يعني أن المصانع تزيد من الإنتاج لتُلبي الطلب المستقبلي المتوقع.

زيادة الطلبيات عادةً تسبق نمو الإنتاج ونمو أعداد التوظيف، وبالتالي يكون مؤشر PMI إيجابي للأسهم إذا كان إيجابي (يُشير إلى زيادة الطلبيات)، وسلبي إذا كان سلبي (يُشير إلى تراجع الطلبيات).

يصدر التقرير في الأسبوع الأخير من كل شهر، ويكون له تأثير على الأسواق المالية بناءً على نتائجه سواء كانت إيجابية أم سلبية.

ما هو مؤشر مخزونات الأعمال؟

مؤشر مخزونات الأعمال هو مؤشر يقيس القيمة الإجمالية للسلع والبضائع التي تحتفظ بها الشركات في مخازنها خلال فترة زمنية معينة (عادةً شهر).

يشمل هذا المؤشر ما يتم تخزينه في مخازن الشركات التالية:

• شركات الجملة.
• شركات التجزئة.
• شركات التصنيع.

المؤشر يقيس التغير الشهري أو السنوي في قيمة السلع والبضائع المخزنة، وغالباً ما يتم مقارنته بمبيعات الشركات لإعطاء مؤشر على نسبة المخزون إلى المبيعات.

تكمن أهمية المؤشر في:

• قياس النشاط الاقتصادي.
• قياس التأثير على الناتج المحلي الإجمالي.
• مؤشر مبكر لقرارات الإنتاج.
• يؤثر على الأسواق.

يصدُر المؤشر بشكل شهري في الأسبوع الثالث من كل شهر في الولايات المتحدة الأمريكية، ويصدُر عن مكتب الإحصاء التابع لوزارة التجارة.

ما هو مؤشر استخدام الطاقة الإنتاجية؟

مؤشر استخدام الطاقة الإنتاجية هو مؤشر يقيس النسبة المئوية من القدرة الإنتاجية الكاملة للطاقة التي تُستخدم فعلياً في الاقتصاد خلال فترة زمنية معينة (عادةً شهر).

وهو مؤشر يوضح النسبة التي تستخدمها المصانع والمناجم والمرافق من طاقتها الإنتاجية القصوى للإنتاج خلال نفس الفترة الزمنية.

يتم الإعلان هذا المؤشر بشكل شهري من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي ضمن تقرير “الإنتاج الصناعي”.

كمثال على قياس هذا المؤشر لمصنع: إذا كانت طاقة الإنتاج القصوى لمصنع هي 1000 منتج، وقام بإنتاج 700 منتج فقط يكون المصنع أنتج 70% فقط من طاقته الإنتاجية.

تكمن أهمية هذا المؤشر في قياس ضغط الاقتصاد، فإذا كانت المصانع تعمل بطاقتها الكاملة يكون هذا دلالة على احتمال حدوث تضخم نتيجة زيادة المعروض في السوق، وهو ما يمكن مكافحته برأس أسعار الفائدة.

وفي حال كان إنتاج المصانع أقل بكثير من طاقته الإنتاجية هذا عادةً يكون إشارة ركود وهو ما يمكن معالجته بخفض أسعار الفائدة.

مما يوضح لك أن المؤشر قد يكون له دلالة على توقع الاتجاه القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في تغيير السياسة النقدية للبنك لسحب أو ضخ السيولة في السوق.

لماذا يتجه المتداولين لتقارير التصنيع؟

نظرًا لأن الناتج المحلي الإجمالي هو مؤشر متأخر يصدر كل ثلاثة أشهر، سيتجه نظر المتداولين إلى الإحصائيات ذات الصلة بالتصنيع الأكثر تكرارًا لتكوين فكرة عن الحيوية الاقتصادية للدولة.

أهمية تقارير التصنيع

في التحليل الاساسي على الرغم من أن قطاع التصنيع عادة ما يشكل 20٪ فقط من الاقتصاد، إلا أنه يولي قدراً أكبر من الاهتمام بقطاع الخدمات لأن قطاع الخدمات ينمو بوتيرة مستقرة إلى حد ما.

فبغض النظر عما إذا كان الاقتصاد ضعيفًا أم قويًا أم لا (سينفق الناس دائمًا على العلاج والأسنان، النقل، حلاقة الشعر) وغيرها من الأنشطة.

في المقابل يعتبر النشاط الصناعي شديد الحساسية للتغيرات في أسعار الفائدة والطلب، وبالتالي فهو يتوافق بشكل وثيق مع التحولات الاقتصادية.

تأثير تقرير التصنيع على التداول والاقتصاد

عندما يقوم مديرو التصنيع بزيادة المواد المشتراة، يتم تقديم طلبات جديدة للمصانع وبالتالي يظهر الإنتاج الصناعي زيادة في الإنتاج ونشاطاً في الاقتصاد.

قد تكون هذه الزيادة في الإنتاج نتيجة لزيادة المبيعات المحلية و/ أو الدولية.

في التحليل الاساسي يدل البيع الدولي على زيادة في الصادرات؛ مما يحسن الميزان التجاري ويحقق المزيد من الإيرادات المطلوبة في مقابل الصادرات.

تؤثر الموازنة الصحيحة للتجارة الدولية بشكل عام على أسعار العملات الأجنبية.

تؤدي زيادة الصادرات إلى ارتفاع احتياطي سوق الفوركس التي ستقوي العملة في النهاية مقابل العملات الدولية الأخرى، وفي المقابل يدل الانخفاض في الإنتاج إلى انخفاض في الصادرات.

مما سيؤدي في النهاية إلى تقليل احتياطي الفوركس للدولة؛ خاصةً إذا كان الانخفاض في الإنتاج المحلي قد يجبر الدولة على الاعتماد على المنتجات المستوردة لتلبية طلب السكان المحليين.

أكثر مؤشرات التصنيع تأثيراً في الاقتصاد

تعتبر المؤشرات التالية هي الأكثر تأثيراً في الاقتصاد، وهم كالتالي:

• مؤشر مدراء المتشريات.
• مؤشر طلبات المصانع.
• مؤشر الإنتاج الصناعي.

نشرح لك كل مؤشر منهم في فقرة مستقلة فيما يلي.

مؤشر مدراء المشتريات – (Index (PMI

أهم ما يجب معرفته عن المؤشر:

• التأثير: متوسط.
• الدولة: الولايات المتحدة الأمريكية وكندا والمملكة المتحدة ودول الاتحاد الأوروبي المختلفة.
• التكرار: شهري.

يقيس هذا التقرير مستوى نشاط مدراء المشتريات في قطاع التصنيع.

تشير القراءة فوق 50 إلى التوسع في القطاع، وتشير إلى الانكماش في الاقتصاد إذا كانت القراءة أقل كم 50.

في التحليل الاساسي إذا أشار التقرير إلى انخفاض في مشتريات مواد التصنيع سينعكس ذلك في نشاط الإنتاج في الأيام القادمة.

إذا أشار التقرير إلى زيادة في المشتريات، فيمكن أن يشير إلى نمو في الإنتاج الصناعي.

طلبات المصانع – Factory Orders

أهم ما يجب معرفته حول مؤشر طلبات المصانع:

• التأثير: متوسط.
• الدولة: الولايات المتحدة وألمانيا.
• التكرار: شهري.

تقيس طلبات المصانع التغير في القيمة الإجمالية لأوامر الشراء الجديدة المقدمة من الشركات المصنعة لكل من السلع المعمرة (الدائمة) وغير المعمرة (الاستهلاكية).

يهدف ذلك إلى التأكد من سلامة قطاع التصنيع بأكمله، وقياس الطلبات الجديدة والمخزون وإجمالي الشحنات والطلبات غير المعبأة للشهر المعني، وبالتالي فهو مؤشر رئيسي للإنتاج الصناعي ( لألمانيا أكثر من الولايات المتحدة).

في التحليل الاساسي تعتبر السلع المعمرة أو الدائمة (في الولايات المتحدة) هي مجموعة فرعية من طلبات المصانع.

و التي تقيس التغيير في القيمة الإجمالية للطلبات الجديدة للسلع المصنعة طويلة الأمد مثل الغسالات ، بما في ذلك عناصر النقل.

الإنتاج الصناعي – Industrial Production

أهم ما يجب معرفته حول مؤشر الإنتاج الصناعي:

• التأثير: متوسط.
• الدولة: الولايات المتحدة والمملكة المتحدة واليابان ومنطقة اليورو ودول الاتحاد الأوروبي الرائدة.
• التكرار: شهري.

يقيس هذا التقرير التغيير في قيمة التضخم الإجمالية المعدلة للإنتاج الذي تنتجه الشركات المصنعة والمناجم والمرافق.

نظرًا لأنه يقيس التغير في حجم السلع المنتجة ، فلا داعي للقلق بشأن الآثار السلبية للتضخم.

تتبع الصادرات هذا التقرير لأنه يتجاوب بسرعة إلى حد ما مع تقلبات دورة الأعمال التجارية.

القفزة في الناتج الصناعي تشير  إلى نمو اقتصادي أسرع ويمكن أن تزيد الطلب على عملة البلد بحيث يقاس كنسبة مئوية من التغيير.

استطلاعات الثقة في قطاع الأعمال – Business Confidence Surveys

أهم ما يجب معرفته حول استطلاع الثقة في قطاع الأعمال:

• التأثير: متوسط.
• الدولة: أستراليا ونيوزيلندا ودول أوروبية مختلفة.
• التكرار: شهري.

تقوم هذه الاستطلاعات بتقييم المستوى الحالي لظروف العمل في الدولة.

في التحليل الاساسي يمكن أن تكون التغييرات في قطاع الأعمال إشارة مبكرة للنشاط الاقتصادي المستقبلي.

مثل الإنفاق والتوظيف والاستثمار. يعتمد المؤشر على البيانات التي تم جمعها من دراسة استقصائية لأكثر من 300 شركة.

الفرق بين التوقعات والتغييرات الفعلية	تأثر العملة	السبب
ارتفاع مؤشر مدراء المشتريات PMI ، وطلبات المصانع %، والإنتاج الصناعي٪، ومبيعات التجزئة٪ أكثر من المتوقع	عملة أقوى	تشير التغييرات الأعلى من المتوقع بنمو الاقتصاد ولا حاجة لخفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي
انخفاض مؤشر مدراء المشتريات PMI، وطلبات المصانع %، والإنتاج الصناعي٪، ومبيعات التجزئة٪ أقل من المتوقع	عملة أضعف	تنذر التغييرات الأقل من المتوقع بتباطؤ الاقتصاد كما قد يميل البنك المركزي أكثر لخفض سعر الفائدة

الشرح الذي قدمناه في مقال التحليل الفني والتحليل الأساسي يساعدك على فهم تقارير التصنيع، يمكنك الاطلاع على مقال “التحليل الفني والتحليل الأساسي” والتركيز على الجزء الخاص بالتحليل الأساسي لمزيد من التفاصيل.

الأسئلة الشائعة حول تأثير تقارير التصنيع في الاقتصاد

جمعنا لك مجموعة من أهم الأسئلة التي ترددت حول تأثير تقارير التصنيع في الاقتصاد، نذكر لك تلك الأسئلة مع إجاباتها فيما يلي.

متى يصدر تقرير مديري المشتريات ISM؟

يصدر تقرير مديري المشتريات ISM في اليوم الأول من كل شهر (يوم 1 من كل شهر).

متى يصدر مؤشر الإنتاج الصناعي؟

يصدر مؤشر الإنتاج الصناعي في منتصف كل شهر ما بين يومي 15 و17.

متى يصدُر تقرير مؤشر استخدام الطاقة الإنتاجية؟

يتم إصدارة في منتصف كل شهر مع مؤشر الإنتاج.

متى يصدُر تقرير طلبيات السلع المعمرة؟

يصدر التقرير في نهاية كل شهر ما بين يومي (25 و27) من كل شهر.

متى يصدر تقرير مخزونات الأعمال؟

يصدر في يوم 15 من كل شهر من قبل وزارة الخارجية الأمريكية.

في حال كان لديك المزيد من الأسئلة حول تقارير التصنيع يمكنك مشاركتها معنا عبر التعليقات وسنقوم بالرد عليك في أقرب وقت ممكن.

كما يمكنك التواصل معنا عبر واتس اب وسنقوم بالرد عليك في أقرب وقت ممكن.