شرح مؤشر ثقة المستهلك وتأثيره على السوق

ثقة المستهلك من العوامل التي له تأثير كبير على السوق، وليس سوق المنتجات فحسب بل يصل تأثيرها إلى الأسواق المالية، كأسواق الأسهم، والسندات، والسلع، والفوركس.

مما يوضح لك أهمية معرفة وقياس ثقة المستهلك وأهميتها وتأثيرها على الأسواق المالية، مما يوضح لك أهمية التعرف على مؤشر ثقة المستهلك.

لذلك نشرح لك ثقة المستهلك، وتأثيرها على السوق، وكما نشرح مؤشر ثقة المستهلك، مع الإجابة عن أهم الاسئلة التي ترددت حول كلا منهما.

ما هي ثقة المستهلك؟

ثقة المستهلك هي مقياس يعبر عن مشاعر وتوقعات أفراد المجتمع تجاه الحالة الاقتصادية الحالية والمستقبلية، وقدرتهم المالية على الإنفاق.

مثال عملي على ثقة المستهلك

لنطرح سؤال لو كان الاقتصاد المحلي أو العالمي يمر بأزمة مثل أزمة كورونا وكان وجودك في عملك أو وظيفتك محل شك، هل ستقوم بالإنفاق على الرفاهيات وتشتري ما تشاء وقتما تشاء؟، أم ستدخر وتقلل من إنفاقك؟.

هذا ببساطة هو المقصود بثقة المستهلك؛ أن الناس وقت الأزمات تفقد الثقة في الاقتصاد؛ وينفقون أموالهم بدرجة أعلى من الحرص.

فبشكل عملي تتمثل ثقة المستهلك في مدى قلق الناس من المستقبل، مما يجعلهم يقللون من إنفاقهم خوفاً من الغد، وذلك مثلما حدث في أزمة فيروس كورونا.

ثقة المستهلك وقت أزمة كورنا كمثال

وقت أزمة كورونا كانت الناس تفقد وظائفها، وبالتالي تدخر ما لديها من المال خوفاً من الغد، ويقلل الموظف من إنفاقه حتى يجد ما يُنفقه إذا تم فصله من عمله.

لذلك كانت وقت أزمة كورونا هناك حالة انخفاض كبيرة في ثقة المستهلك، مما تسبب في تراجع الإنفاق، وبالتبعية تراجع في أرباح الشركات، وتراجع في الطلب على المواد الخام، وفي نهاية المطاف تراجع في الاقتصاد العالمي.

كيف تؤثر ثقة المستهلك على الإنفاق؟

ثقة المستهلك لها علاقة قوية بالإنفاق فبزيادة ثقة المستهلك يزيد الإنفاق وهو أمر إيجابي للسوق، وبتراجع ثقة المستهلك ينخفض الإنفاق وهو أمر سلبي للسوق.

كيف تؤثر ثقة المستهلك على الاقتصاد بوجه عام؟

زيادة ثقة المستهلك تظهر في الإيجابية التي يتعرض لها السوق، والتي تتمثل في زيادة أرباح الشركات، وزيادة الطلب على المواد الخام، إلى جانب كونه ينعكس بشكل إيجابي على الأسهم، ويحقق نمو اقتصادي.

على الجانب الآخر يتمثل الجانب السلبي لانخفاض ثقة المستهلك في انخفاض استهلاكهم، وهو ما ينعكس بشكل سلبي على الاقتصاد وعلى أرباح الشركات، وبالتالي يكون سلبي على الأسهم.

كملخص سريع (زيادة المستهلك تزيد من الإنفاق وهو أمر إيجابي للاقتصاد ويرفع أسعار الأسهم)، بينما (انخفاض ثقة المستهلك تتسبب في انخفاض في الإنفاق وهو أمر سلبي للاقتصاد ويقلل أسعار الأسهم).

ماذا يعني مؤشر ثقة المستهلك؟

مؤشر ثقة المستهلك هو المؤشر الذي يُستخدم في قياس مدى تفاؤل أو تشاؤم المستهلكين من الوضع الاقتصادي الحالي والمستقبلي.

المؤشر مبني على نفسية المستهلكين تجاه السوق وبالتالي يتأثر بشكل كبير بالتساؤلات التالية:

• كيف يرى المستهلكين الاقتصاد؟ (نظرة متفائلة أم سلبية).
• هل هناك فرص عمل؟.
• هل الدخل مناسب والرواتب جيدة؟.
• كيف يكون الوضع الاقتصادي في المستقبل من حيث التوظيف والدخل؟ (بعد 6 أشهر مثلاً).

أهم مؤشرات ثقة المستهلك المحلية والعالمية

يعتبر هناك مؤشرات ثقة مستهلك لها تأثير كبير على الأسواق المحلية والعالمية، وهم:

• مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي: وهو مؤشر يُصدر من جهتين (جامعة ميشيجان University of Michigan، ومجلس مؤتمر The Conference board CB).
• مؤشر ثقة المستهلك الأوروبي: وهو مؤشر تُصدره المفوضية الأوروبية.
• مؤشر ثقة المستهلك السعودي: وهو مؤشر يصدُر من Thomson Reuters / Ipsos PCSI.

كل دولة لها مؤشر ثقة المستهلك الخاص بها والذي يكون له تأثيره على الاقتصاد المحلي، وربما يمتد لاقتصاد المنطقة أو العالم.

ما هو مؤشر ثقة المستهلك في السوق السعودي؟

يعتبر من أكثر المؤشرات تأثيراً على السوق السعودي، وهو مؤشر يصدر على موقع Invest يوم 10 من كل شهر (ميلادي).

يُعرف باسم “مؤشر PCSI ثقة المستهلك الرئيسي في السعودية في طومسون رويترز”.

يعتمد هذا المؤشر في قياسه على استطلاعات رأي يتضمن مجموعة عشوائية من المستهلكين السعوديين، ويكون ذلك بناءً على رأيهم في:

• مدى ثقتهم في الاقتصاد المحلي للحاضر والمستقبل.
• التوقعات المالية الشخصية لكل واحد منهم.
• مدى كونهم مستعدين لإنفاق أموالهم على السلع.

كما ذكرنا يتم إعلان مؤشر السلع السعودي يوم 10 من كل شهر في موقع بعنوان “مؤشر ثقة المستهلك PCSI”.

ما هو مؤشر ثقة المستهلك في السوق الأمريكي؟

مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي يعتبر من أكثر المؤشرات تأثيراً على الاقتصاد الأمريكي والاقتصادات العالمية، وهو يصدر من مصدرين، وهم:

• جامعة ميشيغان University of Michigan: وهي جامعة تقيس ثقة المستهلك عبر عمل استطلاع رأي حول (الظروف الاقتصادية الحالية، والتوقعات الاقتصادية للاقتصاد، مدى استعداد المستهلك لشراء السلع الكبيرة مثل السيارات، وتوقعات التضخم على المدى القريب والبعيد).
• مجلس مؤتمر The Conference board CB: استطلاع يتضمن 5000 مستهلك يركز على ثلاثة عوامل رئيسية في تقييم ثقة المستهلك الأمريكي، وهم (تقييم الظروف الاقتصادية، والتوقعات المستقبلية للوظائف والدخل، الميل لشراء السلع المعمرة مثل الثلاجات).

التقرير الأول الخاص بجامعة ميشيغان يصدر مرتين في كل شهر، الأول في منتصف الشهر، والثاني في نهاية الشهر، بينما يصدر التقرير الثاني في آخر يوم ثلاثاء من كل شهر.

دورة الاقتصاد في ظل ثقة المستهلك

في حالة ثقة المستهلك العالية يزيد الإنفاق، والذي بدوره يزيد الطلب، وبالتالي يزيد الإنتاج، وبناءً عليه تزيد أرباح الشركات مما يُحسن الأجور ويزيد الوظائف، وفي المحصلة تزيد الثقة أكثر ويحدث نمو اقتصادي.

أما في حالة انخفاض ثقة المستهلك ينخفض الإنفاق، وبعدها يقل الطلب، وبالتالي يتراجع الإنتاج، وبناءً عليه يتم تسريح العمالة، والذي يؤدي للمزيد من انخفاض الثقة في الاقتصاد، وفي المحصلة يحدث تراجع اقتصادي.

لماذا يؤثر انفاق المستهلك على الاقتصاد؟

يُعد إنفاق المستهلك عاملاً اقتصاديًا مهمًا لأنه يتزامن عادةً مع ثقة المستهلك الإجمالية في اقتصاد الدولة.

فبزيادة ثقة المستهلك يزيد إنفاقه وهو ما ينعكس بشكل إيجابي على الاقتصاد، كونه يشتري من منتجات الشركات التي تربح وتتوسع وتدفع المزيد من الضرائب للدولة.

هذا ينعكس على الخدمات التي يحصل عليها الفرد والمجتمع، وينعكس أيضاً على اقتصاد الدولة بشكل عام.

التأثير على الفوركس والاقتصاد

تعتمد معظم اقتصادات الدول المتقدمة الآن بشكل كبير على السيولة الاستهلاكية لتغذية الاقتصاد، ففي التحليل الاساسي على سبيل المثال :

شكلت أنشطة المستهلك وإنفاقه 73٪ من الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الثالث من عام 2011، رغم أن الولايات المتحدة هي أكبر مستهلك.

معظم الاقتصادات الكبرى لديها إنفاق يمثل أكثر من 50٪ من الناتج المحلي الإجمالي كما يوضح هذا الجدول:

تحرك نفقات المستهلكين المبيعات، والواردات، والمصانع، والاستثمارات التجارية في الولايات المتحدة والعديد من البلدان الأخرى.

إن الإنفاق الاستهلاكي في التحليل الاساسي بطبيعة الحال مهم جدًا للشركات، وكلما زاد المال الذي ينفقه المستهلكون في شركة معينة، كان أداء الشركة أفضل.

بحيث يمارس إنفاق المستهلك ضغطًا تصاعديًا على أسعار الفائدة، مما يجعل العملة بدورها أكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب، خاصةً إذا أدى ذلك إلى عائد استثمار أكبر من العملات الأخرى.

لهذا السبب ليس من المستغرب أن يولي معظم المستثمرين والشركات قدرًا كبيرًا من الاهتمام لأرقام وأنماط الإنفاق الاستهلاكي.

ضعف الانفاق ماذا يعني؟

أي تقرير يشير إلى ضعف إنفاق المستهلك سينذر بخفض أسعار الفائدة وبالتالي هبوط العملة. 

مع مبيعات التجزئة يرغب التجار عمومًا في رؤية المزيد من التسوق؛ لأنه يعزز الاقتصاد، مما يؤدي إلى رفع أسعار الفائدة في الدولة، مما قد يكون صعوديًا للعملة.

مع ذلك إذا كانت الدولة تعاني من عجز تجاري كبير مثل الولايات المتحدة، فإن رقم مبيعات التجزئة القوي للغاية يمكن أن يمثل مشكلة في العملة لأن العديد من سلع التجزئة يتم استيرادها.

ويؤدي ارتفاع الواردات إلى زيادة الطلب على عملات غير الدولار لدفع ثمن هذه المنتجات الأجنبية.

الأحداث الاقتصادية

هناك ثلاث إحصائيات تشير إلى إمكانية المستهلكين إنفاق المزيد لزيادة الاقتصاد:

• الدخل الشخصي والإنفاق والمدخرات.
• البيع بالتجزئة.
• مبيعات التجزئة الأساسية.
• مؤشر ثقة المستهلك.

الدخل الشخصي والإنفاق والمدخرات

يتمثل الدخل الفردي (الشخصي) بالأموال التي تحصل عليها الأسر قبل الضرائب ، حيث تمثل الأجور والرواتب 56٪ من إجمالي الدخل.

نظرًا لأن الأسرة الأمريكية المتوسطة تنفق حوالي 95 سنتًا من كل دولار يتم الحصول عليه ، فإن هؤلاء المستهلكين الأمريكيين ذوي المستوى العالي يغذون ثلثي اقتصاد بلادهم.

فهم يشترون سلعًا معمرة باهظة الثمن مثل:

• السيارات والثلاجات والغسالات (12-14٪ من الإنفاق) والسلع غير المعمرة. يمكنك الاطلاع على تعلم الاسهم و التداول من الصفر.
• والتي تقل مدتها عن ثلاث سنوات مثل الطعام والملابس والكتب (30٪ من الإنفاق)، والخدمات مثل الخدمات الطبية وقص الشعر، الرسوم القانونية، الأفلام، السفر (إنفاق 60٪).

تأثير الدخل الشخصي على مؤشر ثقة المستهلك:

• التأثير: متوسط.
• الدولة: الولايات المتحدة الأمريكية.
• التكرار: شهري.

البيع بالتجزئة – Retail Sales

يشكل الإنفاق الاستهلاكي جزءًا كبيرًا من الاقتصادات الحديثة (70٪ في الولايات المتحدة)، وتشكل مبيعات التجزئة ثلث ذلك. إذا اشترى المستهلكون المزيد ، فهذا دليل على النمو الاقتصادي والازدهار.

أما عيب تقرير مبيعات التجزئة فهو لا يوضح سوى نسبة الإنفاق على السلع ولا يخبرنا شيئًا عما يتم إنفاقه على الخدمات، والذي يشكل الثلثين الآخرين من إنفاق المستهلكين. 

علاوة على ذلك تُقاس مبيعات التجزئة بالدولار فقط دون إجراء أي تعديل للتضخم، مما يجعل من الصعب معرفة ما إذا كان المستهلكون قد اشتروا سلعًا إضافية أو دفعوا المزيد مقابلها.

تأثير البيع بالتجزئة على مؤشر ثقة المستهلك:

• التأثير: متوسط.
• الدولة: الولايات المتحدة الأمريكية، والمملكة المتحدة، وسويسرا، ونيوزيلندا، وأستراليا، ودول الاتحاد الأوروبي الرائدة.
• التكرار: شهري.

كيف يتم حسابها

يمكن حساب ذلك وتقدير زيادة مبيعات التجزئة بنسبة 5٪ في العام الماضي وارتفع التضخم وفقًا لأسعار المستهلك بنسبة 3٪.

فإن المستهلكين اشتروا بالفعل 2٪ المزيد من السلع في العام الماضي. يمكنك الاطلاع على طريقة تداول الاسهم للمبتدئين.

في التحليل الاساسي إن قياس مقدار الزيادة أو النقص التي اشتراها المستهلكون من تجار التجزئة، يمكن أن يعطينا فكرة عن الشكل الذي قد يبدو عليه نمو الناتج المحلي الإجمالي في المستقبل.

حيث ترتبط التغيرات في الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بالتغيرات في مبيعات التجزئة الحقيقية.

مبيعات التجزئة الأساسية

يقيس هذا المؤشر التغيير في القيمة الإجمالية للمبيعات على مستوى البيع بالتجزئة باستثناء السيارات.

نظرًا لأن ما يقرب من 25٪ من إجمالي الدولارات التي يتم إنفاقها على مبيعات التجزئة تذهب إلى شراء السيارات.

وهي فئة شديدة التقلب، يمكن لمبيعات التجزئة الأساسية تخفيض عائدات مبيعات التجزئة ثم قياس كلاهما كنسبة مئوية من التغيير.

تأثير مبيعات التجزئة الأساسية على مؤشر ثقة المستهلك:

• التأثير: مرتفع.
• الدولة: الولايات المتحدة الأمريكية وكندا.
• التردد: شهري.

مؤشر ثقة المستهلك كمؤشر اقتصادي

مؤشر اقتصادي يقيس درجة تفاؤل المستهلكين فيما يتعلق بالحالة العامة لاقتصاد الدولة والأوضاع المالية الخاصة بهم.

إذا كانوا واثقين وسعداء فمن المرجح أن يتسوقوا ويسافروا ويستثمروا، ولكن إذا كانوا متشككين وغير سعداء، فيمكنهم تقييد إنفاقهم وقد يتباطأ الاقتصاد نتيجة لذلك.

ما العلاقة بين الانفاق وثقة المستهلك؟

لسوء الحظ العلاقة بين ثقة المستهلك والإنفاق ليست قريبة، وتم العثور على أقوى دليل على الثقة في السجل النقدي.

ومع ذلك ثبت أن المتوسط ​​المتحرك لستة أشهر لمستويات ثقة المستهلك يعد مؤشرًا أفضل على إنفاق الأسرة في المستقبل.

في التحليل الاساسي يحب المتداولون الاستثمار في العملات التي لديها عملاء متفائلون، حيث ينفقون أكثر ويحفزون الاقتصاد، ويعني ذلك استقرار أسعار الفائدة، وزيادة الطلب على العملة.

ولكن إذا كانوا متشائمين فقد تؤدي أنماط إنفاقهم إلى الركود مع زيادة احتمال انخفاض أسعار الفائدة، وهو الأمر الذي ينذر بالسوء على العملة بالتبعية.

الفرق بين التوقعات والتغييرات الفعلية	تأثر العملة	السبب
زيادة الدخل والإنفاق الشخصي، ومبيعات التجزئة٪، وثقة المستهلك عن المتوقع	عملة أقوى	تشير التغييرات الأعلى من المتوقع بنمو الاقتصاد، ولا حاجة لخفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي
انخفاض الدخل والإنفاق الشخصي ، ومبيعات التجزئة٪ ، وثقة المستهلك عن المتوقع	عملة أضعف	تنذر التغييرات الأقل من المتوقع بتباطؤ الاقتصاد، كما قد يميل البنك المركزي أكثر لخفض سعر الفائدة

التحليل الانفاق وثقة المستهلك

يعتبر دخل الأسرة من محددات الإنفاق الاستهلاكي ،هذه هي الأشياء التي تؤثر على مقدار ما تنفقه.

ضع في اعتبارك أن المستهلكين في السنوات العشر الماضية قد بنوا الكثير من إنفاقهم على ديون بطاقات الائتمان وقروض السيارات والقروض المدرسية.

تُظهر إحصاءات ديون المستهلكين الحالية أن ديون الأسر قد وصلت إلى مستويات قياسية جديدة، 11 والمثير للدهشة أن تكاليف الرعاية الصحية المرتفعة هي أحد أكبر أسباب الديون الهائلة.

يمكن فقط لدخل المستهلك المتزايد المساعدة في نمو الاقتصاد إذا كان الإنفاق الاستهلاكي يمثل جزءًا كبيرًا منه. يمكنك الاطلاع على تأثر تقارير التصنيع.

 إذا كان الناتج المحلي الإجمالي الرسمي يرتفع، وكان دخل الأسرة ينخفض، فهذا يشير إلى حقيقة أن نمو الاقتصاد لا يمكن أن يتغذى من خلال دخل المستهلك المتزايد بنفس القدر، وبالتالي محكوم عليه بالتراجع.

في التحليل الاساسي على سبيل المثال، لم تسترد الأجور الحقيقية في الولايات المتحدة عافيتها في فترة الركود قبل عام 1973.

وبدلاً من ذلك انخفضت على مدى عقود من الزمن، الامر الذي استوجب عمل عدد من أفراد الأسرة لتحقيق الدخل المناسب.

للتعرف على الركود الاقتصادي هو ظاهرة اقتصادية تتميز بتراجع النشاط الاقتصادي وتدهور الوضع الاقتصادي للمجتمع.

يمكن تصنيف الركود الاقتصادي إلى عدة أنواع مختلفة وفقًا لأسباب ومدى تأثيرها، يمكنك الاطلاع على مقال أنواع الركود الاقتصادي للتعرف عليها.

كبسولات مهمة

تعتبر النقاط التالية بمثابة فوائد مهمة يُفيدك معرفتها حول مؤشر ثقة المستهلك، وهم كالتالي:

• ترتبط مؤشرات ثقة المستهلك المرتفعة عادةً بمستويات أعلى من إنفاق المستهلكين في السوق الاقتصادية، وتعتبر مبيعات التجزئة مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لأن الإنفاق الاستهلاكي يقود اقتصادات كبيرة.
• في التحليل الاساسي يعتبر هذا القطاع يؤثر على معظم القطاعات الأخرى، فعلى سبيل المثال؛ يمكن أن تؤدي زيادة مبيعات التجزئة إلى زيادة إنتاج المصنع، الأمر الذي قد يتطلب بعد ذلك شراء المزيد من المواد الخام والآلات (زيادة مؤشر مدراء المشتريات PMI).

الملخص

يمكن تلخيص المقال في النقاط التالية:

• زيادة ثقة المستهلك تؤدي لـ زيادة الإنفاق في السوق، وهو أمر إيجابي للسوق.
• انخفاض ثقة المستهلك يؤدي لانخفاض الإنفاق في السوق، وهو أمر سلبي للسوق.
• زيادة ثقة المستهلك إيجابية للأسهم وسلبية لأدوات الدين كالسندات.
• إخفاض ثقة المستهلك سلبية للأسهم وإيجابية لأدوات الدين.
• ارتفاع ثقة المستهلك = انفاق أكثر = اقتصاد أقوى = وظائف أكثر = المزيد من زيادة الثقة.
• انخفاض ثقة المستهلك = انفاق أقل = اقتصاد أضعف = وظائف أقل = المزيد من انخفاض الثقة.

الأسئلة الشائعة حول مؤشر ثقة المستهلك

جمعنا لك مجموعة من أهم الأسئلة التي ترددت حول مؤشر ثقة المستهلك، نذكر لك تلك الأسئلة مع إجاباتها فيما يلي.

ما هو مؤشر ثقة المستهلك الأساسي في السعودية؟

مؤشر ثقة المستهلك الأساسي في السعودية PCSI هو مؤشر يستخدم لقياس مدى ثقة المستهلكين في الاقتصاد.

ما المقصود بالمستهلك؟

المستهلك هنا هو المواطن أو المقيم، كونه من يقوم بعملية الاستهلاك التي تتمثل في شراء المنتجات وطلب الخدمات.

ماذا يحدث عندما تكون ثقة المستهلك عالية؟

عندما تكون ثقة المستهلك عالية ينتعش الاقتصاد، وتزداد قوة العملة، وتزيد فرص العمل، وترتفع أسهم الشركات، ويحدث نمو اقتصادي، حيث أن ثقة المستهلك لها تأثير كبير على الاقتصاد.

ما هي عوامل تحديد مدى ثقة المستهلك؟

هناك العديد من العوامل التي تستخدم في تحديد نسبة ثقة المستهلك، ومنها:

• مدى استعداد المستهلك لشراء المنتجات أو طلب الخدمات (الانفاق بشكل عام).
• مدى قدرة المستهلك على شراء السلع المعمرة.
• نظرة المستهلك المستقبلية لفرص التوظيف.
• نظرة المستهلك الحالية والمستقبلية للاقتصاد.
• نظرة المستهلك للتضخم وتوقعاته للتضخم على المدى القريب والبعيد.

كيف تقيس ثقة المستهلك؟

يمكنك قياس ثقة المستهلك عبر مؤشر ثقة المستهلك، كما يمكنك قياس ثقة المستهلك عبر تقييم ثقة المستهلك بنفسك بعمل إحصائية تتضمن مجموعة عشوائية من المستهلكين.

ما الذي يقيس ثقة المستهلك؟

يتم قياس ثقة المستهلك عبر مؤشر ثقة المستهلك، وكل اقتصاد لديه مؤشر ثقة المستهلك الخاص به.

من طرق قياس ثقة المستهلك؟

عمل استطلاع رأي عشوائي لسؤال المستهلكين حول مدى ثقتهم في الاقتصاد في الوقت الحالي، ومدى قدرتهم على شراء السلع المعمرة، والمنتجات مرتفعة السعر مثل السيارات، ومدى ثقتهم في مستقبل الوظائف القريب والبعيد، والتضخم.

ما هو إنفاق المستهلك؟

إنفاق المستهلك هو إجمالي الأموال التي ينفقها الأفراد والأسر على السلع والخدمات، بحيث يمكن اعتباره مكملاً للادخار الشخصي، والإنفاق الاستثماري، والإنتاجي في الاقتصاد. 

كيف تعزز زيادة ثقة المستهلك الاقتصاد؟

ينعكس إنفاق المستهلك إلى مبيعات ثم إلى الشحن، ومساحة المستودعات، ومساحات البيع بالتجزئة، والمحاسبة، وما إلى ذلك، وكل ذلك يعزز الاقتصاد.

في حال كان لديك المزيد من الأسئلة يمكنك مشاركتها معنا عبر التعليقات وسنقوم بالرد عليك في أقرب وقت ممكن.

كما يمكنك مراسلتنا عبر واتس اب وسنقوم بالرد عليك بشكل فوري.