الجزيرة كابيتال تبقي توصية “محايد” لسهم جرير رغم ارتفاع الأرباح 19.5% في الربع الثاني

توصية محايدة رغم الأداء القوي

أبقت إدارة الأبحاث في “الجزيرة كابيتال” على توصيتها “محايد” لسهم “جرير” رغم تسجيل الشركة أرباحًا بلغت 235.6 مليون ريال في الربع الثاني من 2026، مسجلة نموًا بنسبة 19.5% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. ورغم تفوق النتائج على توقعات المؤسسة بنسبة 11.5%، أكدت الجزيرة كابيتال على موقفها الحذر بسبب تحديات هيكلية تواجه نمو الأرباح المستدام.

عوامل مؤقتة ترفع الهوامش

أرجعت التقرير الأداء الإيجابي إلى ارتفاع هامش إجمالي الربح بمقدار 180 نقطة أساس إلى 12.3%، نتيجة نقص المعروض في الأسواق وتقليص العروض الترويجية. ومع ذلك، حذر المحللون من أن هذه العوامل “غير مستدامة”، مشيرين إلى اشتداد المنافسة وضعف الاستثمار في فئات الهوامش المرتفعة مثل الأجهزة المنزلية.

إيرادات تنمو 7.2% مع تفوق فروع الخليج

سجّلت إيرادات “جرير” نموًا سنويًا بنسبة 7.2% لتصل إلى 2,774 مليون ريال، مدفوعة بزيادة مبيعات الهواتف الذكية وأداء قوي لفروعها في دول مجلس التعاون الخليجي، رغم تسجيل الإيرادات دون توقعات المحللين بنسبة 3.0%. وشهد الربع الثاني افتتاح معرض جديد في “غرناطة مول” بالرياض، إلى جانب معرضين بديلين في جدة والكويت.

توصية بـ”محايد” مع سعر مستهدف 16.1 ريال

أبقت الجزيرة كابيتال سعر الهدف للسهم عند 16.1 ريال، مشيرة إلى أن السهم يُتداول حاليًا بمكرر ربحية متوقع لعام 2026 يبلغ 18.8 مرة، بعد ارتفاعه بنسبة 39.6% منذ بداية العام. وتشير التحليلات إلى أن التحديات الهيكلية في القطاع تحد من قدرة الشركة على تحويل النمو المؤقت إلى أرباح مستدامة.

المصدر: شركة أبحاث تبقي على توصيتها “محايد” لسهم “جرير” رغم قفزة الأرباح بالربع الثاني — معلومات مباشر