أفضل صناديق الريت في السعودية للاستثمار وتحقيق دخل دوري

يبحث كثير من المستثمرين في المملكة العربية السعودية عن فرص استثمارية توفر لهم دخلا منتظما دون الحاجة الى ادارة مباشرة للاصول. وفي ظل التطور الكبير الذي يشهده السوق السعودي للاسهم خلال السنوات الاخيرة، برزت صناديق الاستثمار العقاري المتداولة كأداة جذابة للراغبين في الجمع بين عوائد القطاع العقاري وسهولة التداول في البورصة. وتتيح هذه الصناديق للمستثمر السعودي والخليجي فرصة امتلاك حصص في محافظ عقارية متنوعة تشمل مراكز تجارية ومباني مكتبية وفنادق ومجمعات سكنية، مع الحصول على توزيعات نقدية دورية من ايرادات التأجير.

قبل اتخاذ قرار الاستثمار في صناديق الريت، من المهم ان يفهم المستثمر المبتدئ اساسيات الاستثمار في الاسواق المالية بشكل عام. ولمن يرغب في بناء قاعدة معرفية صلبة، يمكن الاطلاع على دليل المبتدئين للاستثمار من الصفر الذي يشرح المفاهيم الاساسية قبل الدخول في تفاصيل اختيار أفضل صناديق الريت في السعودية. فالفهم العميق لآليات السوق يساعد المستثمر على اتخاذ قرارات مدروسة وتجنب الاخطاء الشائعة التي قد تكلفه جزءا من رأس ماله.

ما هي صناديق الريت في السعودية وكيف تعمل

صناديق الاستثمار العقاري المتداولة، والمعروفة اختصارا بـ REIT وهي اختصار لعبارة Real Estate Investment Trust، هي صناديق استثمارية مغلقة مدرجة في السوق المالية السعودية تداول. ظهر هذا النوع من الصناديق لاول مرة في الولايات المتحدة الامريكية عام 1960، ثم انتشر في الاسواق العالمية الى ان وصل الى المملكة العربية السعودية في عام 2016 عندما ادرج اول صندوق ريت سعودي في السوق المالية. وتقوم فكرة هذه الصناديق على تجميع اموال المستثمرين واستخدامها في شراء وادارة محفظة من العقارات المدرة للدخل مثل المراكز التجارية والابراج المكتبية والفنادق والمجمعات السكنية والمستودعات اللوجستية. ويحصل مالكو الوحدات على حصتهم من ارباح الايجارات بشكل دوري، حيث تلتزم هذه الصناديق بتوزيع ما لا يقل عن 90 بالمئة من صافي ارباحها على المستثمرين وفق اللوائح التنظيمية.

يختلف نظام صناديق الريت عن الاستثمار العقاري التقليدي في عدة جوانب جوهرية. فبينما يتطلب شراء عقار مبلغا كبيرا من المال قد يصل الى ملايين الريالات، اضافة الى جهد كبير في الادارة والصيانة والتعامل مع المستأجرين وتحصيل الايجارات، يمكن للمستثمر شراء وحدات في صندوق ريت بمبالغ صغيرة نسبيا تبدأ من بضعة ريالات فقط وبيعها في اي وقت خلال ساعات التداول دون الحاجة للبحث عن مشتر او انتظار اشهر لاتمام الصفقة. كما ان التنويع الذي توفره هذه الصناديق يقلل من مخاطر التركز في عقار واحد او منطقة جغرافية محددة، حيث يمتلك الصندوق الواحد عادة عشرات العقارات في مناطق ومدن مختلفة.

تنقسم صناديق الريت من حيث طبيعة الاستثمار الى عدة انواع رئيسية. النوع الاول والاكثر شيوعا هو صناديق الريت العقارية التي تمتلك وتدير عقارات فعلية وتحقق دخلها من تأجيرها. النوع الثاني هو صناديق الريت الرهنية التي تستثمر في القروض العقارية والرهونات بدلا من العقارات نفسها. اما النوع الثالث فهو الصناديق الهجينة التي تجمع بين الاستثمار في العقارات والرهون العقارية. وفي السوق السعودية، تغلب صناديق الريت العقارية التي تمتلك عقارات تجارية ومكتبية وسكنية وفندقية.

بلغ اجمالي اصول صناديق الريت المدرجة في السوق السعودية نحو 29.8 مليار ريال بنهاية الربع الاول من عام 2025، موزعة على 20 صندوقا منها 19 في السوق الرئيسية وصندوق واحد في السوق الموازية نمو. وتدير هذه الصناديق مجتمعة محفظة تضم 229 عقارا، منها 216 داخل المملكة و13 في اسواق عالمية. وللتعرف على تفاصيل اوسع حول طبيعة صناديق الريت في السعودية وانواعها المختلفة، يمكن الرجوع الى الصفحة المخصصة التي تغطي هذا القطاع بشكل شامل.

أفضل صناديق الريت السعودية

عندما بحثنا عن أفضل صناديق الريت التي توزع أرباح في السوق السعودي وجدنا أن الصناديق التالية هي الأفضل:

أفضل ريتات توزع أرباح في السعودية	الأرباح لكل وحدة بالريال	نسبة توزيع الأرباح	سياسة توزيع الأرباح
Jadwa REIT Saudi	0.91	7.94%	ربع سنوية
Al Rajhi REIT	0.519	6.69%	ربع سنوية
TALEEM REIT	0.7	6.1%	ربع سنوية
MULKIA REIT	0.127	5.87%	ربع سنوية
SEDCO CAPITAL REIT	0.393	6%	ربع سنوية
DERAYAH REIT	0.51	4.5%	ربع سنوية
Bonyan REIT	0.681	6.97%	نصف سنوية
ALJAZIRA REIT	0.793	2.57%	نصف سنوية
JADWA REIT ALHARAMAIN	0.91	7.94%	نصف سنوية

الجانب الشرعي والتنظيمي لصناديق الريت السعودية

يهتم المستثمر السعودي والخليجي بالتأكد من توافق استثماراته مع احكام الشريعة الاسلامية. وفي هذا السياق، تخضع صناديق الريت المدرجة في السوق السعودية لرقابة هيئة السوق المالية التي تضع معايير صارمة للشفافية والافصاح. كما ان معظم هذه الصناديق تعمل وفق ضوابط شرعية وتحصل على موافقة هيئات رقابة شرعية مستقلة تراجع عقود الايجار ومصادر الدخل.

من الناحية التنظيمية، تشترط لوائح هيئة السوق المالية ان لا يقل عدد المستثمرين في الصندوق عن 50 مستثمرا، وان يبلغ الحد الادنى لرأس المال 100 مليون ريال. كما يجب ان تشكل الاستثمارات العقارية الصالحة للتأجير 75 بالمئة على الاقل من اصول الصندوق، مع عدم السماح بالاستثمار في الاراضي غير المطورة. وللمزيد حول الاطار القانوني والشرعي للتداول في المملكة، يمكن مراجعة الحكم الشرعي للتداول في السعودية الذي يوضح الضوابط العامة للاستثمار المالي.

تتميز صناديق الريت السعودية بمستوى عال من الشفافية مقارنة بأدوات الاستثمار العقاري التقليدية. فالصناديق ملزمة بنشر تقارير مالية ربع سنوية وسنوية مدققة، اضافة الى تقارير تقييم دورية للاصول من مقيمين معتمدين. هذا المستوى من الافصاح يتيح للمستثمر متابعة اداء استثماره واتخاذ قرارات مبنية على معلومات موثوقة.

مقارنة بين اهم صناديق الريت السعودية

يضم السوق السعودي مجموعة متنوعة من صناديق الريت التي تختلف في حجم اصولها ونوع العقارات التي تستثمر فيها ومستوى توزيعاتها. ويساعد الجدول التالي المستثمر على فهم الفروق الرئيسية بين ابرز هذه الصناديق لاختيار ما يناسب اهدافه الاستثمارية. ويجب التنبيه الى ان الارقام المذكورة تعكس بيانات تاريخية وقد تتغير في المستقبل ولا تمثل ضمانا لأداء مستقبلي.

اسم الصندوق	نوع الاصول الرئيسية	اجمالي الاصول (مليون ريال)	طبيعة التوزيعات	مستوى المخاطرة النسبي
الراجحي ريت	متنوع (تجاري وتعليمي وصحي)	3,169	ربع سنوية	متوسط
جدوى ريت السعودية	تجاري ومكتبي	2,794	ربع سنوية	متوسط
الرياض ريت	متنوع (مكتبي وفندقي)	2,724	نصف سنوية	متوسط الى مرتفع
دراية ريت	تجاري وسكني	1,500	ربع سنوية	متوسط
سدكو كابيتال ريت	تجاري ولوجستي	1,400	ربع سنوية	متوسط
بنيان ريت	تجاري ومكتبي	1,300	ربع سنوية	متوسط
مشاركة ريت	تجاري ومتنوع	720	نصف سنوية	متوسط

تصدر صندوق الراجحي ريت قائمة الصناديق من حيث اجمالي الاصول في الربع الاول من 2025، حيث يدير محفظة تضم 20 عقارا متنوعا. ويليه صندوق جدوى ريت السعودية الذي يركز على العقارات التجارية والمكتبية في المدن الرئيسية. وقد اعلنت خمسة صناديق عن توزيعات ارباح عن الربع الاول من 2025، مما يعكس التزام القطاع بتوفير دخل دوري للمستثمرين رغم التحديات الاقتصادية.

الفرق بين صناديق الريت واسهم التوزيعات

يتساءل كثير من المستثمرين عن الفرق بين الاستثمار في صناديق الريت والاستثمار في اسهم الشركات التي توزع ارباحا منتظمة. وفي الحقيقة، لكل منهما خصائص مميزة تجعله مناسبا لأهداف استثمارية مختلفة. فصناديق الريت توفر تعرضا مباشرا للقطاع العقاري وتلتزم بتوزيع نسبة عالية من ارباحها، بينما توفر اسهم التوزيعات تنوعا قطاعيا اوسع وامكانية لنمو رأس المال على المدى الطويل.

من حيث العوائد، قد تكون توزيعات صناديق الريت اكثر انتظاما لان مصدرها الرئيسي ايرادات الايجار التي تتسم بالاستقرار النسبي. في المقابل، قد تتذبذب توزيعات الشركات بحسب ادائها التشغيلي وقرارات مجالس اداراتها. ولمن يرغب في المقارنة العملية بين الخيارين، يمكن الاطلاع على تحليل افضل اسهم التوزيعات في السعودية الذي يستعرض الشركات ذات السجل القوي في التوزيعات النقدية.

البند	صناديق الريت	اسهم التوزيعات	ملاحظات للمستثمر السعودي
مصدر الدخل	ايرادات تأجير العقارات	ارباح النشاط التشغيلي	الريت اكثر ارتباطا بسوق العقارات
نسبة التوزيع الالزامية	90 بالمئة من الارباح كحد ادنى	لا يوجد الزام قانوني	الريت يوفر يقينا اكبر بالتوزيعات
امكانية نمو رأس المال	محدودة نسبيا	اعلى على المدى الطويل	الاسهم افضل لبناء الثروة
التنويع القطاعي	قطاع عقاري فقط	قطاعات متعددة	دمج الخيارين يحقق توازنا
التأثر بأسعار الفائدة	حساسية عالية	متوسطة الى منخفضة	مراقبة قرارات البنك المركزي مهمة
السيولة	عالية في التداول	عالية في التداول	كلاهما يوفر مرونة في البيع والشراء

الخلاصة ان المستثمر الذي يبحث عن دخل منتظم ومستقر قد يجد في صناديق الريت خيارا مناسبا، بينما من يسعى لتنمية رأس ماله على المدى البعيد قد يفضل التركيز على اسهم شركات ذات سجل قوي في التوزيعات والنمو. والحل الامثل لكثير من المستثمرين هو الجمع بين الخيارين في محفظة متوازنة تحقق التنويع وتقلل المخاطر.

كيف يختار المستثمر السعودي أفضل صناديق الريت لمحفظته

اختيار الصندوق المناسب يعتمد على عدة عوامل شخصية واستثمارية يجب على المستثمر تقييمها بعناية قبل اتخاذ القرار. اولا وقبل كل شيء، يجب تحديد الهدف من الاستثمار بوضوح: هل هو الحصول على دخل شهري او ربع سنوي منتظم لتغطية نفقات معينة كالايجار او الاقساط، ام هو جزء من خطة تقاعد طويلة الامد تمتد لعشرين او ثلاثين سنة، ام مجرد تنويع للمحفظة الاستثمارية القائمة وتقليل الاعتماد على فئة اصول واحدة. كل هدف يتطلب استراتيجية مختلفة في اختيار الصناديق ونسبة التخصيص لها.

ثانيا، ينبغي دراسة تركيبة اصول كل صندوق بعناية. فالصناديق التي تركز على العقارات التجارية ومراكز التسوق قد تتأثر بتراجع النشاط الاقتصادي او بتغير انماط التسوق نحو التجارة الالكترونية بشكل اكبر من تلك التي تستثمر في العقارات السكنية او قطاع الرعاية الصحية الذي يتميز بطلب مستقر. كما ان التنويع الجغرافي للأصول داخل المملكة وخارجها يقلل من مخاطر التركز في سوق واحد او منطقة واحدة قد تتأثر بعوامل محلية.

ثالثا، مراجعة السجل التاريخي للتوزيعات وانتظامها وتطورها عبر السنوات عامل مهم في التقييم. الصناديق التي حافظت على توزيعات مستقرة او متزايدة عبر السنوات، حتى في فترات الضغط الاقتصادي، تعكس جودة ادارة وقوة في الاصول الاساسية وعقود ايجار طويلة الامد مع مستأجرين موثوقين. لكن يجب الحذر من الاعتماد الكلي على الاداء السابق كمؤشر للمستقبل، فالظروف الاقتصادية قد تتغير وتؤثر على العوائد المستقبلية بشكل غير متوقع.

رابعا، يجب الانتباه الى مستوى مديونية الصندوق ونسبة القروض الى اجمالي الاصول. الصناديق ذات المديونية المرتفعة قد تحقق عوائد اعلى في الظروف الجيدة لكنها تكون اكثر عرضة للضغوط عند ارتفاع تكاليف التمويل او تراجع ايرادات الايجار. المستثمر المحافظ قد يفضل الصناديق ذات المديونية المنخفضة حتى لو كانت توزيعاتها اقل.

لبناء محفظة استثمارية متكاملة في السوق السعودي تجمع بين صناديق الريت واسهم النمو واسهم التوزيعات والسندات والصكوك، يمكن الاستفادة من التحليل المتعمق في صفحة افضل الاستثمارات في السوق السعودي التي تقدم نظرة شاملة على الفرص المتاحة وكيفية توزيع رأس المال بشكل فعال يحقق التوازن بين العائد والمخاطرة.

المخاطر المرتبطة بصناديق الريت في السعودية

رغم المزايا العديدة لصناديق الريت، الا انها تحمل مخاطر يجب على المستثمر ادراكها قبل اتخاذ قرار الاستثمار. اهم هذه المخاطر تقلب قيمة الوحدات في السوق، حيث تتأثر اسعار وحدات الريت بالتحركات العامة في سوق الاسهم وبالاخبار الاقتصادية والسياسية والتطورات في القطاع العقاري. وقد يجد المستثمر ان قيمة استثماره انخفضت بنسبة كبيرة حتى لو استمرت التوزيعات بالتدفق، وهذا يعني ان من يحتاج لتسييل استثماره في وقت غير مناسب قد يتكبد خسارة رأسمالية.

من المخاطر الجوهرية ايضا تأثر القطاع بأسعار الفائدة. فعندما ترتفع الفائدة، تزداد تكلفة التمويل على الصناديق التي تعتمد على القروض لشراء اصول جديدة او لتمويل عملياتها، مما يضغط على هوامش الربح ويقلل التوزيعات المتاحة للمستثمرين. كما ان ارتفاع عوائد الودائع البنكية قد يجعلها بديلا جاذبا للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت، مما يؤدي الى خروج السيولة من صناديق الريت وانخفاض اسعار وحداتها. وقد شهدت الصناديق السعودية ضغوطا ملحوظة خلال فترة ارتفاع اسعار الفائدة في عامي 2022 و2023.

مخاطر القطاع العقاري نفسه لا يمكن تجاهلها ايضا. فتراجع معدلات الاشغال في المراكز التجارية او المباني المكتبية نتيجة تغير انماط العمل او دخول منافسين جدد يؤثر مباشرة على ايرادات الصندوق. وقد شهدت بعض الصناديق انخفاضا في قيمة اصولها نتيجة تغير ظروف السوق العقاري في مناطق معينة، كما حدث مع بعض العقارات المكتبية بعد انتشار نمط العمل عن بعد. ولذلك ينصح الخبراء بالتنويع بين عدة صناديق ذات تركيز مختلف بدلا من وضع كل الاموال في صندوق واحد.

هناك ايضا مخاطر ادارية تتعلق بقرارات مدير الصندوق. فشراء عقارات بأسعار مرتفعة او الدخول في عقود ايجار غير مناسبة او التوسع المفرط بالاقتراض كلها قرارات قد تؤثر سلبا على اداء الصندوق وتوزيعاته. لذلك من المهم للمستثمر دراسة سجل مدير الصندوق وقراءة التقارير المالية بانتظام لتقييم جودة الادارة.

من المهم ايضا الاشارة الى ان التوزيعات ليست مضمونة وقد تنخفض او تتوقف في ظروف استثنائية. بعض الصناديق قد تواجه صعوبات مالية تجبرها على تقليص التوزيعات لتعزيز مركزها المالي او لسداد قروض مستحقة. لذلك يجب على المستثمر عدم الاعتماد الكلي على هذه التوزيعات لتغطية نفقاته الاساسية الشهرية، والتأكد من امتلاكه لمصادر دخل اخرى او مدخرات كافية تغطي احتياجاته في حال توقف التوزيعات.

خطوات عملية للاستثمار في صناديق الريت في السعودية

الخطوة الاولى للاستثمار في صناديق الريت هي فتح حساب استثماري لدى شركة وساطة مرخصة من هيئة السوق المالية السعودية. معظم البنوك السعودية الكبرى مثل الراجحي والاهلي والرياض وسامبا تقدم خدمات الوساطة عبر منصاتها الالكترونية وتطبيقاتها على الهواتف الذكية، كما توجد شركات وساطة متخصصة توفر خدمات اضافية مثل التحليلات الفنية والاساسية والتوصيات الاستثمارية والابحاث المتعمقة.

بعد فتح الحساب وتفعيله واستكمال متطلبات اعرف عميلك، يجب على المستثمر ايداع المبلغ المراد استثماره في محفظته الاستثمارية. يمكن التحويل من الحساب البنكي الى المحفظة بشكل فوري في معظم الحالات. ثم يمكن للمستثمر البحث عن صناديق الريت في قائمة الصناديق العقارية المتداولة في منصة تداول، حيث تظهر جميع الصناديق المدرجة مع اسعارها الحالية وحجم التداول عليها.

ينصح بشدة بقراءة نشرة الاصدار والشروط والاحكام لكل صندوق قبل اتخاذ قرار الشراء. هذه الوثائق متاحة على موقع هيئة السوق المالية وعلى مواقع مديري الصناديق، وتتضمن معلومات مهمة مثل استراتيجية الصندوق الاستثمارية وقائمة العقارات المملوكة ونسبة المديونية ورسوم الادارة والاداء التاريخي وتواريخ التوزيعات. فهم هذه التفاصيل يساعد المستثمر على اختيار الصندوق المناسب لأهدافه.

من المفيد ايضا البدء بمبلغ صغير نسبيا وزيادته تدريجيا مع اكتساب الخبرة والفهم الافضل لديناميكيات السوق وتقلباته. كما ينصح بتوزيع الاستثمار على اكثر من صندوق لتقليل المخاطر المرتبطة بصندوق بعينه. ويمكن للمستثمر تطبيق استراتيجية الشراء المنتظم شهريا بمبالغ ثابتة، وهي ما تعرف باستراتيجية متوسط التكلفة بالدولار، للاستفادة من تقلبات الاسعار على المدى الطويل وتجنب مخاطر الشراء في القمة.

لمن يبحث عن شركات تداول موثوقة ومرخصة توفر الوصول الى السوق السعودي بما فيه صناديق الريت والاسهم والصناديق الاستثمارية الاخرى، يمكن مراجعة قائمة افضل شركات التداول في السعودية التي تستعرض الخيارات المتاحة مع مقارنة للعمولات والخدمات المقدمة وجودة المنصات ومستوى الدعم الفني.

اسئلة شائعة حول صناديق الريت السعودية

هل صناديق الريت مناسبة لمن يبحث عن دخل شهري او ربع سنوي

نعم، صناديق الريت من افضل الادوات الاستثمارية للباحثين عن دخل دوري منتظم. معظم الصناديق السعودية توزع ارباحها بشكل ربع سنوي، وبعضها يوزع نصف سنوي. لكن يجب التنبه الى ان قيمة التوزيعات قد تتذبذب من فترة لأخرى بحسب اداء الصندوق وايرادات عقاراته. ولا يوجد صندوق ريت سعودي يوزع ارباحا شهرية حتى الان.

هل يمكن ان تنخفض توزيعات صناديق الريت مع الوقت

نعم، توزيعات صناديق الريت ليست ثابتة ويمكن ان تنخفض لأسباب متعددة. من ابرز هذه الاسباب تراجع معدلات الاشغال في العقارات، او انخفاض اسعار الايجارات نتيجة المنافسة او الركود الاقتصادي، او ارتفاع تكاليف التمويل بسبب زيادة اسعار الفائدة. لذلك من المهم متابعة التقارير المالية للصندوق ومراقبة مؤشرات الاداء بشكل دوري.

هل يفضل التركيز على صندوق واحد او التنويع بين عدة صناديق

التنويع بين عدة صناديق هو الاستراتيجية الافضل لتقليل المخاطر. فكل صندوق له تركيبة مختلفة من الاصول وتعرض مختلف للقطاعات العقارية والمناطق الجغرافية. بتوزيع الاستثمار على ثلاثة او اربعة صناديق ذات خصائص متنوعة، يقلل المستثمر من تأثير اي مشكلة قد تواجه صندوقا بعينه على اجمالي محفظته.

ما هو الحد الادنى للاستثمار في صناديق الريت السعودية

لا يوجد حد ادنى محدد للاستثمار، حيث يمكن شراء وحدة واحدة فقط من اي صندوق. واسعار الوحدات تتراوح عادة بين 5 و15 ريالا للوحدة، مما يجعل هذه الصناديق متاحة للمستثمرين بمختلف امكاناتهم المالية. لكن ينصح بالبدء بمبلغ يكفي لتحقيق تنويع معقول وتغطية رسوم التداول.

كيف تتم معاملة توزيعات صناديق الريت ضريبيا

في المملكة العربية السعودية، لا تخضع توزيعات صناديق الريت لضريبة الدخل بالنسبة للمستثمرين الافراد السعوديين والخليجيين. اما المستثمرون الاجانب والشركات فقد تطبق عليهم قواعد ضريبية مختلفة حسب وضعهم القانوني ومصدر الدخل. ينصح باستشارة مختص في الشؤون الضريبية للحصول على معلومات دقيقة تناسب الوضع الفردي لكل مستثمر.

خلاصة حول أفضل صناديق الريت في السعودية

تمثل صناديق الاستثمار العقاري المتداولة خيارا جذابا للمستثمر السعودي والخليجي الذي يبحث عن دخل دوري من استثماراته. فهي تجمع بين مزايا الاستثمار العقاري من حيث العوائد المستقرة نسبيا، وسهولة التداول في سوق الاسهم من حيث السيولة والمرونة. وقد اثبت سوق صناديق الريت في السعودية نضجه خلال السنوات الماضية مع وصول اجمالي الاصول الى نحو 30 مليار ريال واستقطاب اكثر من نصف مليون مستثمر.

لكن كما هو الحال مع اي استثمار، يجب على المستثمر ادراك المخاطر المصاحبة لصناديق الريت قبل اتخاذ قرار الاستثمار. فتقلبات اسعار الوحدات في السوق، والتأثر بأسعار الفائدة، واحتمال انخفاض التوزيعات في ظروف معينة، كلها عوامل يجب اخذها في الاعتبار. والقاعدة الذهبية هي عدم استثمار اموال لا يمكن تحمل خسارتها، والتنويع بين عدة صناديق وفئات اصول لتقليل المخاطر الاجمالية.

في النهاية، يبقى اختيار أفضل صناديق الريت في السعودية قرارا شخصيا يعتمد على اهداف المستثمر ومدى تحمله للمخاطر وافقه الزمني. والنجاح في هذا النوع من الاستثمار يتطلب دراسة متأنية ومتابعة مستمرة وصبرا على التقلبات قصيرة المدى لتحقيق العوائد المرجوة على المدى الطويل.