معدل التضخم المالي

في التحليل الأساسي يعرف التضخم بانخفاض القوة الشرائية للعملة ومقياس لمدى سرعة فقدان العملة قيمتها.

أي أن معدل التضخم يقيس مدى سرعة ارتفاع أسعار السلع والخدمات بمرور الوقت.

 أو مقدار ما تشتريه وحدة واحدة من العملة الآن مقارنة بوحدة عملة واحدة في وقت معين في الماضي.

قد يرتفع معدل التضخم بسبب الطباعة الضخمة للنقود .

مما يزيد العرض في الاقتصاد وبالتالي يقلل الطلب على المدى القصير للسلع والخدمات المختلفة داخل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الدولة.

وهو المقياس الشائع للتضخم.

وبالمثل ، قد يحدث ذلك لأن بعض السلع المهمة تصبح نادرة وبالتالي أكثر تكلفة.

و كنا قد فسرنا التضخم المالي في مقال سابق.

الاساسيات: 

من اساسيات فهم التحليل الاساسي مراقبة كيف تحاول البنوك المركزية التحكم في معدل التضخم عن طريق زيادة المخزون المالي وخفضه.

يعد معدل التضخم مهمًا للأوراق المالية ذات الدخل الثابت.

حيث إن عوائد هذه الأوراق المالية قد لا تواكب التضخم ، وبالتالي ينتج عنها خسارة صافية للمتداول.

يعطي التضخم مؤشرا جيدا جدا على ميزان الحساب الجاري للبلد.

يقيس التضخم معدل التغير في أسعار السلع والخدمات خلال فترة معينة.

تشير الزيادة في التضخم إلى أن الأسعار ترتفع بسرعة.

وإذا انخفض معدل التضخم ، فإن أسعار السلع والخدمات ترتفع بمعدل أبطأ.

تأثير التضخم على التداول والاقتصاد

تؤدي معدلات التضخم المرتفعة إلى انخفاض الطلب على الاستثمارات (والعملة ) بسبب انخفاض القوة الشرائية.

وتنخفض قيمتها مع مرور الوقت.

سواء في التحليل الاساسي او غيره.

تراقب البنوك المركزية مؤشر أسعار المستهلك لمعرفة ما إذا كان التضخم لا يزال في مستويات مقبولة أم أنه يرتفع.

من المحتمل زيادة سعر الفائدة في حال تحرك معدل التضخم فوق المستويات المقبولة.

في كثير من الأحيان يقوم البنك المركزي بتخفيض سعر الفائدة (أو طباعة النقود).

خصوصا إذا كانت مستويات التضخم ضئيلة والاقتصاد في حالة ركود.

تأثير التضخم في التحليل الاساسي

تاثير التضخم

تحليل الجدول:

بالتالي، يؤدي ارتفاع معدل التضخم على المدى الطويل إلى انخفاض قيمة العملة بسرعة أكبر.

ولكن على المدى القصير يمكن أن يكون التغيير الأعلى في معدل التضخم إيجابيًا للعملة.

والسبب في ذلك هو توقع المتداولين بأن البنك المركزي قد يرفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم.

وفي ظل الاقتصاد المدمر عالمياً اليوم ، يرى محافظو البنوك المركزية أن الناتج المحلي الإجمالي المتعثر والبطالة تشكل مخاوف أكثر أهمية من التضخم.

ما يرجح حدوثه هو أنه إذا كان هناك رقم تضخم أقل من المتوقع ، فيمكن أن يمنح البنك المركزي مزيدًا من الحرية لخفض أسعار الفائدة من أجل إنعاش الاقتصاد المتعثر. يمكنك تعلم التداول من الصفر.

مقارنة معدلات التضخم في التحليل الاساسي

توضح الصورة أدناه ترتيب لمعدلات التضخم لبعض دول العالم :

يمكننا بوضوح ملاحظة أن عملة المملكة المتحدة هي العملة التي تشهد أكبر معدل تضخم بنسبة 3.4٪ .

بينما تشهد اليابان أدنى مستوى عند 0.1٪ ، وهو فارق تضخم يبلغ 3.3٪.

ما يعنيه هذا هو+ 0.5 % فرق إيجابي لسعر فائدة زوج الجنيه الاسترليني/ الين الياباني  GBPJPY بفارق -3.3٪ في معدل التضخم السلبي.

التقويم الاقتصادي

مؤشر أسعار المستهلك (CPI)

التأثير:

متوسط – مرتفع

الدول: الولايات المتحدة والمملكة المتحدة واليابان وسويسرا ومنطقة اليورو والدول الأوروبية الرائدة

التكرار: شهري

أهم حدث فيما يتعلق بمعدلات التضخم في التقويم الاقتصادي هو مؤشر أسعار المستهلك (CPI).

مؤشر أسعار المستهلك هو مؤشر أسعار يتتبع أسعار مجموعة محددة من السلع والخدمات الاستهلاكية ، ويوفر مقياسًا للتضخم.

في التحليل الاساسي تنشر البلدان المختلفة التقارير الخاصة بمؤشر أسعار المستهلك.

بينما يبحث المتداولون عن اختلاف في التوقعات والمعدل الفعلي لفرصة تداول قصيرة الأجل.

مما يؤدي إلى ارتفاع العملة المحلية بمعدل أعلى من المتوقع ويدفعها إلى الانخفاض بمعدل أقل من المتوقع .

مؤشر الأسعار الأساسية للمستهلك – Core CPI :

التأثير: متوسط – مرتفع

الدول: الولايات المتحدة وكندا ومنطقة اليورو

التكرار: شهري

يقيس هذا التقرير التغيير في تكاليف السلع والخدمات ولكنه لا يشمل التغيير في قطاعي الغذاء والطاقة.

يستثني مقياس التضخم هذه العناصر لأن أسعارها أكثر تقلبًا. يمكنك الاطلاع على ما هو CPI.

نظرًا لأن المصرفين المركزيين في الولايات المتحدة وكندا يركزون على مؤشر أسعار المستهلك الأساسي.

(CPI مطروحًا منه أسعار الغذاء والطاقة) على مؤشر أسعار المستهلكين.

يراقب المتداولون مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي عن كثب  لمعرفة تغيرات التضخم على الدولار الأمريكي USD أو الدولار الكندي CAD.

مؤشر الأرقام القياسية للإنتاج – Producer Price Index PPI:

التأثير: متوسط

البلدان: الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وكندا وأستراليا ومنطقة اليورو والدول الأوروبية الرائدة

التكرار: شهري

في التحليل الاساسي يقيس مؤشر أسعار الإنتاج إلى التغيرات في أسعار السلع المباعة (PPI Output)  من قبل الشركات المصنعة.

والتي تعتبر قليلة الأهمية ، وأسعار السلع والمواد الخام المشتراة (PPI Input)  من قبل الشركات المصنعة ، والتي تعتبر متوسطة الأهمية.

يمكن أن يكون مؤشرًا لقيم التضخم نظرًا لتلقي المستهلكين التكاليف المرتفعة من قبل المُصَنعين.

وبالتالي فهو يشترك في نفس تفسير مؤشر أسعار المستهلكين قصير المدى وطويل الأجل.

تأمل الجدول التالي: 

تحليل الجدول 

لاحظ أن الزيادة في التضخم لها تأثير سلبي على أي عملة. وبالتالي ، فمن المفارقات أن المتداولين سوف يتداولون العملة بسبب ارتفاع سعرها عن المتوقع بحيث يقوم البنك المركزي برفع أسعار الفائدة لاحتواء التضخم وتجنب التوتر الاقتصادي.

ثم يتباطأ التعويض المالي ، مما يؤدي إلى انخفاض التضخم. وهذه الزيادة في سعر الفائدة ستؤدي بدورها إلى زيادة الطلب على العملة.