ما الفرق بين الاكتتاب والتداول؟
ما الفرق بين الاكتتاب والتداول؟ إجابة ذلك السؤال تساعدك على التفرقة بين أهم العمليات التي تتم في مجال الاستثمار، والتي يصعب على الكثير التفريق بينها، بل أن البعض يعتبر أنهما عملية واحدة ولا يوجد فارق بينهما، وهذا خاطئ فكل منهما عملية منفصلة لا يوجد رابط بينهما سوى تتابعها في التنفيذ، كون عملية الإكتتاب تحدث في البداية ثم التداول، ولمعرفة التفرقة بينهما إليك مقالنا عن الفرق بين التداول والاكتتاب وذلك من خلال موقع فوركس ترست العرب.
الاكتتاب: ما هو الاكتتاب العام
ما الفرق بين الاكتتاب والتداول؟
لا يجتمع التداول والاكتتاب إلا في حالة كونهما مرحلتين متتاليتين، بينما الفروق بينهما تتمثل في:
- الاكتتاب عملية تقرر الشركة المالكة إجرائها بعرض جزء من حصتها للبيع، بينما التداول ينبع من قرار المستثمر.
- الاكتتاب يأتي أولًا ثم تداول الأسهم، فهما عمليتان متعاقبتين.
- الاكتتاب عملية بيع فقط للأسهم، بينما التداول يكون بيع أو شراء الأسهم.
- التداول يتم بين مستثمري الأسهم، بينما الاكتتاب يكون البائع فيه هو مالك الشركة.
- أسهم الاكتتاب تابعة لشركات خاصة قررت أن تصبح عامة، بينما تداول الأسهم يكون لشركة عامة ومعروفة.
طريقة الاكتتاب الاولي : طريقة الاكتتاب في الأسهم لأول مرة
ما هي علاقة الاكتتاب بالأسهم؟
الأسهم هي أوراق تثبت امتلاك حصة من الشركة، والتي يتم تداولها فيما بعد لجني الأرباح لكن الأسهم تحتاج للمرور بعملية الاكتتاب العام حتى يتم شرائها وتداولها، ومن الضروري توافق عملية الاكتتاب مع اللوائح القانونية وقواعد البورصات وذلك لحماية المستثمر، فهما عمليتين متتاليتين.
الاسهم : ما هي الاسهم ؟ شرح الاسهم و انواعها و طرق تداولها
ما هو الاكتتاب العام
هي عملية البيع الأولى لأسهم في الشركة، والتي تبدأ فيها بجذب المستثمرين، عن طريق تعميم أسهم الشركة، قبل ذلك تكون خاصة ويكون عدد المستثمرين فيها قليل يعتمد على المؤسسين فقط، وتلجأ غالبية الشركات للاكتتاب لزيادة قيمة رأس المال، وتوفير سيولة تساعد في تمويل مشروعات الشركة.
عملية اكتتاب الأسهم
لتنفيذ عمليات الاكتتاب هناك مجموعة من الخطوات، يمكن معرفتها وكذلك تنفيذها من خلال هذه الفقرة:
- امتلاك متعهد وفي العادة يكون بنك استثماري، يتعهد بشراء تلك الأسهم عند طرحها وذلك بسعر معين، ثم يحتفظ بها لحين وجود مشتري ويحصل في المقابل على عمولة.
- يلجأ المتعهد إلى خبير مالي، يناقش معه قيمة أصول الشركة وقدرتها على النمو كذلك وضع قيمة طرح معينة للأسهم بجانب تحديد عددها.
- تحديد البورصة المقرر طرح الأسهم فيها.
- تحضير بيان التسجيل وتدوين أهم المعلومات عن الشركة حول الأداء المالي وقيمتها السوقية، وتقديمه للجهة المختصة.
- توزيع نشرة الإصدار للتعريف بعدد وقيمة الأسهم المطروحة وكذلك توقعات النمو المستقبلية للشركة وتقديمها لكبار المستثمرين.
- تحديد سعر الأسهم.
- طرح الأسهم في البورصة.
- تحصل الشركة المالكة على قيمة بيع الأسهم، ولكنها لا تحصل على نسبة من تداولها فيما بعد.
عملية تداول الأسهم
تداول الأسهم هي العملية التي يقوم فيها المستثمرين وكذلك المضاربين ببيع وشراء الأسهم طبقًا لتغيرات السوق والوصول إلى تحقيق أكبر عائد ربحي، يعوض سعر شراء الأسهم ويحقق فائضًا، ويعتمد على عدة طرق لتحقيق الربح، وتتمثل في:
- التداول المباشر: ويقوم فيها مالك الأسهم بالتداول دون وسيط، ويعتمد على عمليات البيع والشراء اليومية والمضاربة، واقتناص الفرصة الأمثل لشراء الأسهم وكذلك بيعها وتحقيق ربح.
- عقود التداول: وفيها يتفق مالك الأسهم مع المشترى على سعر وتوقيت محدد لبيع الأسهم.
- تداول طويل الأجل: وفيها يحتفظ المستثمر بالأسهم لفترات طويلة تصل إلى سنوات، ينتظر خلالها المستثمر أفضل وقت للبيع أو أنه يمتلك أسهم موزعة الأرباح ويضمن منها تحقيق دخل دائم.
- تداول صناديق الاستثمار: وفيها تستثمر الأموال في إحدى الصناديق والتي تكون بهيئة سندات وصكوك، ينتظر أفضل وقت لبيعها، وهي أفضل الطرق لتجنب مخاطر الاستثمار.
- الاستثمار قصير الأجل: وفيه ينتظر المستثمر أفضل توقيت للبيع لكنه أيضًا لا ينتظر طويلًا.
صناديق الاستثمار: التداول على صناديق الاستثمار المُتداولة
أنواع الاكتتاب
تنقسم عملية الإكتتاب إلى نوعين، هما الإكتتاب العام والخاص، ولمعرفة المزيد عنهما، في هذه السطور:
- الاكتتاب العام: وفيها تعرض الأسهم على جمهور كبير من المستثمرين والشركات الخاصة، يتحدد سعر تلك الأسهم بناء على توقعات النمو الخاصة بالشركة وكذلك إمكانياتها.
- الاكتتاب الخاص: وفيه تطرح الأسهم الخاصة بشركات ومشروعات صغيرة لا تحتاج لسيولة كبيرة، ولذلك تعرض على عدد قليل من المستثمرين يتعهدون بالاحتفاظ بتلك الأسهم وعدم بيعها خلال فترة معينة تحفظ فيها الشركة قيمتها السوقية بأعلى معدل.
الاسهم : كيف تصنع ثروة في سوق الأسهم؟
فوائد الاكتتاب العام
توفر عملية الاكتتاب بعض الفوائد للشركة، تتمثل في:
- زيادة عدد المستثمرين وبدوره يوفر رأس مال الشركة يساعد في ترسيخ القواعد الأساسية لها كشركة استثمارية، أو التوسع في المشروعات القائمة بالفعل.
- نوع من الدعاية المجانية للشركة يمنحها فرصة الظهور بين الشركات الأخرى.
- توفر تقييم للشركة، من خلال دراسة المستثمرين لها والاطلاع على تاريخها.
- يساعد على تحقيق الديمقراطية المالية داخل الشركة.
عيوب الاكتتاب العام
بالرغم من أن عملية الاكتتاب توفر الكثير من المزايا للشركة، لكنها أيضًا تعاني من بعض العيوب عند تنفيذها، وهي
- تضطر الشركة المساهمة بالإفصاح عن معلومات سرية تتعلق بأعمالها، نتيجة تدقيق وحرص الهيئة المشرفة على عملية تبادل الأموال، بمعرفة أدق المعلومات والتي يستغلها المنافسين.
- يحتاج إلى وقت كبير لتنفيذه، وهذا يمنع مالكي الشركة من متابعة الأعمال الأخرى وإهمالها، وهذا يقلل بالتأكيد من قيمة الأرباح.
مخاطر شراء أسهم الاكتتاب
الاعتماد على شراء أسهم الاكتتاب يرافقه بعض المخاطر التي قد تفقد المستثمرين أموالهم، وتمثلت تلك المخاطر في:
- لا يمكن بيع أسهم الاكتتاب في أي وقت، لابد من الالتزام بفترة الإغلاق والتي تحمي فيها الشركة مخزونها من الأسهم، وحتى انتهاء تلك المدة يمكن أن تنخفض قيمة الأسهم.
- عدم وجود سجل سابق لعمل الشركة في الاستثمار، وهذا يمنع وجود خبرة كافية في الشركة.
- وجود احتمالية كبيرة لخسارة الشركة وإفلاسها بعد تنفيذ عملية الاكتتاب، وذلك لعدم اتباع خطة ممنهجة ومنظمة، وهنا يظهر خطر خسارة الأموال المستثمرة.
- عدم توفير سجلات تاريخية حول أداء الشركة واستراتيجياتها في التداول، وهذا يعرضك للاستثمار في شركة مبتدئة.
مخاطر التداول : مخاطر التداول عبر الإنترنت
أبرز الاسئلة الشائعة
الاكتتاب من العمليات الهامة التي تنفذها الشركات، والتي يطرح حولها العديد من الإسئلة، أشهرها ما تضمنته الفقرة التالية:
ما هي الطرق الأفضل لشراء أسهم الاكتتاب؟
غالبية المستثمرين لا يتمكنون من شراء أسهم الاكتتاب في الوقت الذي تطرح فيه لارتفاع معدل الطلب وانخفاض معدل العرض، ويكون اللجوء لشركات الوساطة المرخصة والموثوقة هو الحل، بالتداول في تلك الأسهم من خلالها.
ما هي افضل شركات التداول لأسهم الاكتتاب؟
افضل شركات التداول هي الحائزة على ترخيص من الهيئة المالية، بجانب توفيرها لأهم المعلومات حول سوق التداول لاقتناص أفضل الفرص.
هل التداول في أسهم الاكتتاب مربح؟
يتوقف الربح من عدمه على معدل نمو الشركة وقيمتها السوقية والتي تحدد ما أن هناك إمكانية لزيادة الربح أو لا، وتلك المعلومات متوفرة في النشرات الإقتصادية.
ما الفرق بين الاكتتاب والتداول؟ إجابة هذا التساؤل هي أساس حديثنا في المقال، والذي عرضنا فيه أبرز تلك الفروق والتعريف بالعلاقة بين الأسهم والاكتتاب، وكيف تتم عملية الاكتتاب وما هي أنواعها والفوائد التي تحتويها، بجانب عرض أبرز مخاطر الاستثمار في أسهمها.
