تحليل السوق العالمي

الملخّص: يعتبر تحليل السوق العالمي تتبع أسهم الموصلات و نظرائها في مجال التكنولوجيا إلى اتجاه هابط، لكن السوق لا يزال مستقرًا بشكل عام حيث يتوقع ان تفشل محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مايو في مفاجأة السوق و إضافة أي توجيه يتجاوز ارتفاع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. مما يؤدي الى امتصاص السيولة من النظام المالي.

ما يحدث في الأسواق و ما تحتاج إلى معرفته

الصورة الكبيرة؟ 

ارتفعت اسهم شركات المدفوعات و اسهم الشركات الفقاعية يوم الأربعاء إلى أقصى حد من سلة الأسهم التي نتتبعها على مستوى العالم ، لكن هذه القطاعات لا تزال هبوطية بقوة بنسبة وصلت الى 49٪ و 28٪ على التوالي حتى الآن هذا العام. على مستوى قطاع SP500 يوم الأربعاء ، ارتفعت اسهم الإلكترونيات.

سهم انفيديا

(Nvida  (NVDA سجلت أكبر صانع للرقائق في العالم (حسب حجم السوق) نتائج أفضل من المتوقع وارتفعت بنسبة 5.1٪ في ساعات التداول العادية ، لكن أسهمها هبطت 6.9٪ بعد ساعات عندما بدأ السوق في اعادة التسعير في اتجاهه الضعيف.

ارتفعت الإيرادات بنسبة 46٪ لتصل إلى 8.29 مليار دولار (وهو رقم قياسي أعلى من الرقم المتوقع عند 8.1 مليار دولار). 

يرجع سبب انخفاض سعر السهم بعد ساعات إلى أن الإيرادات في الربع الثاني انخفضت من حوالي 7.9 دولارًا أمريكيًا إلى 8.2 مليار دولار أمريكي ، ومن المتوقع أن تنخفض الأرباح المخففة لكل سهم من 0.76 دولار أمريكي في الربع الأول من السنة المالية 22 إلى 0.64 دولار أمريكي في الربع الأول من السنة المالية 2023. لذلك ننصح المستثمرين في التداول على أفضل الأسهم الأمريكية للمضاربة في الوقت الحالي.

هذا يكرر سبب دعوتنا لدعم الشركات بأرباح متزايدة.

الاسواق الاسيوية

تشهد أسواق آسيا والمحيط الهادئ يومًا متباينًا بعد أن فشل محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في إضافة أي شيء جديد. أخذ عرض من الإغلاق الأعلى في الأسواق الليلية ، فتحت أسواق منطقة آسيا والمحيط الهادئ اليوم باللون الأخضر.كما افتتح ASX200 الأسترالي مرتفعًا ولكنه انخفض في المنطقة الحمراء ، ويتم تداوله على انخفاض بنسبة 0.4٪. مع ذلك ، لا يزال السوق في اتجاه صعودي قصير جدًا من أدنى مستوى في 12 مايو ، مدعومًا بانتعاش أسهم السلع. 

عزز حديث Takeover قطاع التكنولوجيا بنسبة 1.4٪ بعد أن ارتفع (Appen (APX  بنسبة 28٪ عند تلقي عرض استحواذ. تعمل شركة (Codan (CDA للكشف عن المعادن والتكنولوجيا بشكل جيد أيضًا ، ولكن الموضوع الرئيسي هو أن الأسهم التقنية تتصدر مع احتدام محادثات الاندماج والاستحواذ ، نظرًا لانخفاض التكنولوجيا الأسترالية بنسبة 40٪ ، مع وجود بعض الأسماء مثل (Tyro (TYR بانخفاض 75٪ عن أعلى مستوياتها. ارتفع مؤشر STI في سنغافورة (ES3) بنحو 0.8٪ بقيادة 6٪ مكاسب في Jardine Matheson.

خسر مؤشر Nikkei الياباني (NI225.I) بنسبة 0.1٪ حيث قفزت أسهم Fast Retailing و SoftBank للأعلى لكن إلكترون طوكيو لا يزال تحت الضغط بعد التوجيه الكئيب من Nvidia وسط مشاكل الإمداد.

السوق الصيني

في الصين الكبرى ، لم يثير مؤتمر الفيديو الضخم لرئيس الوزراء لي كه تشيانغ وأربعة نواب لرئيس الوزراء مع أكثر من 100000 مسؤول حكومي محلي لتعزيز الثقة وتعبئة الرتب والملفات لتنفيذ إجراءات التحفيز لمجلس الدولة الكثير من الإثارة في أسواق الأسهم. 

في خطابه ، تعهد رئيس مجلس الدولة لي ببذل المزيد من الجهد لضمان معدل نمو “معقول” في الربع الثاني وخفض معدل البطالة. كانت آخر مرة عُقد فيها مثل هذا المؤتمر الواسع النطاق في فبراير 2020 عندما تمت دعوة 170 ألف مسؤول حكومي محلي إلى مؤتمر متلفز حول مكافحة الأوبئة. 

بعد الافتتاح بارتفاع طفيف ، كان مؤشر (Hang Sang (HSI.I و (CSI300 (000300 يتأرجحان بين مكاسب وخسائر معتدلة هذا الصباح. وتراجع شراء سهم علي بابا Alibaba (09988) بنسبة 3٪ قبل الإعلان عن النتائج.

ما الذي يجب مراعاته؟

محضر بنك الاحتياطي الفدرالي لا يرقى إلى مستوى المفاجأة. امتنع الاحتياطي الفيدرالي عن مفاجأة الجانب المتشدد أو المتشائم ، وهو أمر مفاجئ لأنه رفع بالفعل توجيهات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي لعامي 2022 و 2023 – نحن الآن عند 4.3٪ لهذا العام و 2.5٪ لعام 2023.

مع الزيادة تلميحات عن المرونة ، يقوم الاحتياطي الفيدرالي بزيادة الأسعار في فترة التوقف لشهر سبتمبر. لم يكن هناك أي ذكر لـ 75 نقطة أساس أو خطر الركود الذي كان بمثابة إغاثة للأسواق وأدى إلى تخفيف الأوضاع المالية بشكل طفيف – وهو عكس ما ينوي بنك الاحتياطي الفيدرالي فعله بالفعل.

الجغرافيا السياسية في الصدارة مرة أخرى.

بينما يقال إن روسيا تفتح ممرين بحريين من موانئ أوكرانيا للمساعدة في تخفيف أزمة الإمدادات الغذائية العالمية ، لا يبدو أن الحرب تقترب من نهايتها حتى بعد ثلاثة أشهر. لا تزال روسيا تحرز تقدمًا في شرق أوكرانيا. في غضون ذلك ، تتأرجح العلاقات الأمريكية الصينية مرة أخرى بعد أن أدلى الرئيس بايدن بتصريحات بشأن تايوان.

يجب أن يشعر المستثمرون بعدم الارتياح ، لأننا لم نشهد القاع في السوق بعد.

توقعات الاسهم العالمية

لقد رأينا بالفعل تجفيف السيولة (البيع بالجملة في الأسهم ، لأن مدراء الصناديق المالية يشهدون تدفقات كبيرة للخارج) بالإضافة إلى أن حسابات التداول خاملة.

والتسهيل الكمي (QT) لم يبدأ بعد فقد يبدأ في يونيو. حيث كشف محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الليلة الماضية عن تحدث عضوين مختلفين في الاحتياطي الفيدرالي عن كيفية خلق الـتسهيل الكمي QT “تأثيرات غير متوقعة في الأسواق المالية”.

لم يتعرض بنك الاحتياطي الفيدرالي الى ارتفاع الأسعار فحسب ولكن في خطوة غير مسبوقة ، نعلم أنهم خفضوا ميزانيتها ​​العمومية البالغة 9 تريليون دولار و عملوا على إزالة هذا التحفيز من السوق.

الوجبات الجاهزة؟ من المحتمل أن نرى مستثمرين محترفين يعيدون تقييم المشهد خلال الأشهر القليلة المقبلة بعد سيطرة  التسهيل الكمي. وبعد ذلك ، انظر كيف تبدو الأسهم ذات الأسهم الخاصة المنخفضة ونمو الأرباح قبل الشراء عند الانخفاض.

تأثر أسهم الموصلات يضعف اتجاه اسهم التكنولوجية 

بينما أثرت ضغوط العرض وعمليات الإغلاق في الصين وارتفاع تكاليف المدخلات على شركات أشباه الموصلات هذا العام ، كان الشعور العام هشًا أيضًا بسبب ارتفاع الطلب على أجهزة الكمبيوتر الشخصية. إضافة إلى هذا المزيج ، فإن الدوران العام للخروج من قطاع التكنولوجيا في ظل تراجع السوق الحالي يعني أيضًا بعض الضغط على أسهم أشباه الموصلات.

كما انخفض سهم طوكيو إلكترون الياباني بنسبة 11٪ منذ بداية العام ، بينما خسر Lasertec أكثر من 50٪ وانخفض مؤشر TSMC بنسبة 18٪ منذ بداية العام

لا يزال بعض صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي حذرين من التضييق العنيف. كما لا تزال عدوانية البنك المركزي الأوروبي في تشديد السياسة محل تساؤل ، ولكن يظل معظم صانعي السياسة مستعدين لدعم خطط الرئيسة لاجارد للخروج من معدلات الفائدة السلبية في الربع الثالث. 

من المرجح أن يشهد اليورو مقابل الدولار الأميركي تحركات في اتجاهين في الفترة التي تسبق التغيير في إعدادات السياسة ، ولكن لا يزال هناك احتمال صعودي حيث يخرج البنك المركزي الأوروبي من معدلات الفائدة السلبية في حين أن المفاجآت المتشددة لبنك الاحتياطي الفيدرالي أصبحت محدودة. يمكنك كمستثمر ان تبدأ في تعلم التداول من الصفر.

مفاوضات تجنب شطب الشركات الصينية من الولايات المتحدة. التبادلات مستمرة في المماطلة. على الرغم من التفاؤل المتكرر من السلطات الصينية ، يقول مدير مكتب الشؤون الدولية في الولايات المتحدة الأمريكية SEC أنه لا تزال هناك مشكلات كبيرة وقد تواجه الشركات الصينية الشطب في وقت أقرب من مارس 2023 .