محددات النسب المالية
الدرس الثالث عشر
يتم حساب النسب المالية للشركات لتساعدك في تحديد أفضل الشركات عند اختيار الشركة التي ترغب في الاستثمار فيها.
ولكن، هنالك العديد من العوامل الخارجية التي ستقلل من فائدة النسب المالية عند اختيار الشركة التي ترغب في الاستثمار فيها بشكل يعتمد على أحوال الاقتصاد، القرارات الحكومية، واتجاهات السوق.
قد تحصل بعض الأحداث المهمة داخل الشركات التي من الصعب أن يتنبأ بها المستثمرين مثل تعيين مدير تنفيذي جديد، أو إصدار منتج جديد والإعلان عنه.
سوف تغير هذه القرارات استراتيجية الاستثمار التي تتبعها بناءا على التحليلات و التقارير المالية خلال السنوات الماضية للشركات.
بعد التسجيل سيتواصل معك مسؤول الاستثمار لمساعدتك في اختيار افضل استثمار
العناوين
لا يوجد تطابق بين الشركات
لا تتطابق الشركات مع بعضها البعض، خاصة إذا كانت في قطاعات مختلفة. فكما ذكرنا سابقا، هنالك بعض الشركات التي تعتمد بشكل كبير على القروض أو الديون مثل مصانع الطائرات، كما تمتلك هذه الشركات نسبة أقل من الأصول ذات السيولة وبالتالي يؤدي ذلك الى النمو أو التطور البطيء في الشركة بالمقارنة مع شركات البرمجيات.
تؤثر هذه العوامل الخارجية على كيفية تحليل النسب مثل نسبة الدين إلى نسبة رأس مال المساهمين، بالإضافة الى نسبة العائد على رأس المال، وبالتالي تؤثر على قراراتك عند اختيار الشركات التي ترغب في الاستثمار بها.
من المهم اتباع أسلوب مختلف في تحليل النسب المالية الحالية لشركات التجزئة، ذلك بسبب امتلاك هذا النوع من الشركات الكثير من المنتجات التي يمكن بيعها بسرعة، وذلك بالمقارنة مع شركات البناء التي تحتاج نهجًا مختلفًا في التحليل أيضًا.
أهمية حجم الشركة
كما يجب اتباع نهج مختلف عند المقارنة بين الشركات حسب حجمها. حيث تقوم الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة بدفع مبالغ أكبر للدين بالمقارنة مع الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة.
سوف يؤثر ذلك على كيفية قراءة بعض النسب وتحليلها مثل الفوائد.
تمتلك الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة فرصة أكبر للنمو والتطور بشكل أسرع من الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة، يؤدي ذلك إلى تغيير كيفية حساب التدفق النقدي المخصوم DCF للشركة. تعرف في المقال التالي على تأثير العوامل الخارجية على أسهم الشركات.
التغيرات المصيرية
قد تحدث التغيرات بشكل مفاجئ في الشركات التي تؤدي إلى تغيير استراتيجيتك في التداول. فمثلا قد تغيرت نسبة السعر الى الأرباح بشكل كبير بالإضافة الى تغير القيمة العادلة التي حددها المحللون وذلك عندما أطلقت شركة Apple جهاز iPod.
من الممكن أيضًا أن تحصل التغييرات التي من الصعب تنبؤها من قبل المستثمرين مثل تعيين مدير تنفيذي جديد في الشركات، فقد يساهم المدير التنفيذي الجديد في عمليات إعادة هيكلة إدارة الشركة، مثل نسبة القروض، وسد الديون وكيفية التعامل مع النفقات والتكاليف الأخرى.
لذلك من الصعب الاعتماد على النسب المالية بشكل كبير نتيجة لتعرضها للتغييرات سريعًا وبشكل مفاجئ.
اتجاهات وحركة السوق
تؤثر حركة السوق واتجاهه في أسعار الأسهم التي ترغب في الاستثمار فيها، مما يؤدي إلى تقليل الاعتماد على التحليلات والعوامل التي استعنت بها في اختيار الأسهم.
يندفع المستثمرون في فترات معينة الى المخاطرة، مثل فترات الصعود في الاقتصاد، وفترات انخفاض العمولات، بالإضافة إلى فترات الارتفاع في سوق الأسهم.
يؤدي ذلك الى توجه المتداولين إلى الاستثمار في الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة أو الشركات ذات الأسهم المتقلبة.
نتيجة لذلك، سوف يزيد سعر الأسهم في الشركات التي لم تتوقع الارتفاع فيها اعتمادا على التحليل الأساسي، في تلك الحالة، وإذا كنت تستخدم تداول عقود الفروقات، يمكنك استخدام استراتيجية البيع على المكشوف عند الاستثمار في هذه الشركات.
تراجع الإقبال على المخاطرة
يحصل العكس تمامًا إذا قام المتداولون في تجنب المخاطرة عند الاستثمار والتداول، نتيجة لذلك من الممكن أن يحدث انخفاض كبير في سعر الأسهم التي توقعت بارتفاعها اعتمادًا على التحليل الأساسي للأسهم.
التغير في الدورات الاقتصادية
قد يتغير سعر الأسهم واتجاهه نتيجة لعدة عوامل خارجية مثل الدورات الاقتصادية، الضرائب، القرارات الحكومية، أو حتى الطقس.
قد تبدو هذه التغييرات غير منطقية للمستثمرين إذا اعتمدوا على التقارير المالية عند اختيار الشركات التي يرغبون في الاستثمار في أسهمها.
الاسئلة الشائعة
ما هي اهم محددات النسب المالية ؟
قد يغير الرئيس التنفيذي سياسة الشركة و يرفع من قيمتها السوقية. تعرف عليها من خلال مقال النسب المالية في فوركس ترست العرب.
كيف يمكن ان ابدأ في الاستثمار في الاسهم ؟
يمكن البدأ في الاستثمار من خلال تعبئة نموذج الاستثمار.
الملخص
- هنالك العديد من العوامل الخارجية التي تؤدي إلى تقليل الاستفادة من تحليل النسب المالية في الشركات
- تؤثر العوامل الخارجية مثل التغيرات الاقتصادية، القرارات الحكومية، او اتجاهات السوق على سعر الأسهم في الشركات.
- تؤثر العوامل الداخلية في الشركات مثل تغيير المدير التنفيذي للشركة على قيمة الأسهم فيها
- تختلف طريقة المقارنة بين الشركات باختلاف القطاعات وحجم الشركات
- قد تحدث التغييرات في الشركات بشكل مفاجئ مثل تعيين مدير تنفيذي جديد، مما يؤدي الى تقليل الاستفادة من تحليل أداء الشركات خلال السنوات الماضية
- يؤثر اتجاه السوق في سعر الأسهم بغض النظر عن كون الشركات مستقرة أو متقلبة
- تؤثر التغيرات الاقتصادية، والضرائب، والقرارات الحكومية أو حتى الطقس في سعر الأسهم
