ما هي ربحية السهم؟

ما هي ربحية السهم؟ وكيفية حساب القيمة الربحية للسهم؟ جميعها تعد أسئلة من المهم طرحها في حال كنت مبتدئ في مجال الأسهم، وترغب بمعرفة الطريقة المثلى لتحديد القيمة الربحية للأسهم التي تستثمر فيها، أو أنك تبدأ باختيار بعض الأسهم وترغب بمعرفة الأفضل بينها من خلال القيمة الربحية، ولمعرفة الإجابة على سؤالك يمكننا متابعة مقالنا عن ربحية الأسهم من خلال موقع فوركس ترست العرب.

ما هي ربحية السهم؟

هي مقدار الربح الذي تجنيه الشركة من كل سهم بها، ويكون بقسمة صافي أرباح الشركة على عدد الأسهم والناتج هو قيمة الربح الخاصة بكل سهم، وعادة يعتمد المستثمرين على القيمة الربحية للأسهم عند القرار للاستثمار في إحداها، والتي تمتلك أعلى قيمة ربحية يقع عليها قرار الشراء.

شراء الاسهم: كيف اشتري أسهم في البورصة ؟

أنواع ربحية السهم

يتوفر ثلاث أنواع من ربحية السهم، يمكن معرفتهم بشكل مفصل، في هذه الفقرة:

• النوع الأول: وهو النوع الخاص بالحصة الأساسية لربحية السهم، وتعرف بأنها الحصة العادية للسهم الواحد من إجمالي الأرباح بعد إضافة الضرائب إليها، ويتم تقدير قيمتها من صافي الأرباح بعد قسمتها على متوسط عدد الأسهم العادية.
• النوع الثاني: وهو ربحية السهم المخفضة أو المخففة، ويعرف بدقته في تقدير قيمة الربح للأفراد بجانب صعوبة حسابه كون يضم الأسهم الممتازة وكذلك السندات وأسهم الخزينة، ويعتمد على نفس طريقة حساب النوع الأول.
• النوع الثالث: ويعرف بربحيه السهم المعدلة، وذلك لإجراء تعديل في طريقة الحساب العادية، تتمثل بعدم إضافة الأرباح أو الخسائر المتعلقة بأي نشاط غير أساسي للشركة. 

انواع الاسهم : ما هي الاسهم ؟ شرح الاسهم و انواعها و طرق تداولها

ربحية الأسهم… كيفية التنبؤ بقيمتها 

من السهل التنبؤ بربحية السهم و معرفة ما أن تزداد قيمته أم لا، وذلك يتوقف على بعض العوامل، وهم:

• المؤشر المالي: يوفر المؤشر المالي قائمة بمقدار مطلوبات الشركة وقيمة الكميات المخزنة، قيمة الديون، السيولة وكذلك مقدار الإيرادات وجميعها تندرج في القائمة المالية للشركة التي توضح ما أن هناك ارتفاع أو انخفاض لقيمة السهم.
• عدد الأسهم: امتلاك الشركة لعدد كبير من الأسهم يضعها أمام خطر ثبات قيمة السهم أو حتى انخفاضها، كلما إزداد عدد الأسهم احتاجت الشركة إلى سيولة لإنعاشها وهذا غير متوفر في جميع الشركات.
• الشركات الخضراء: أكد الخبراء الاستثمار في أسهم الشركات الخضراء لها أفضلية وأنها تزداد في القيمة، كون العالم يتجه لمحاربة التلوث.
• تحركات كبار المستثمرين: يؤثر كبار المستثمرين في زيادة عمليات تداول الأسهم وبالتالي زيادة الربحية، كونهم يطلعون على معلومات خاصة بالأسهم خاصة بالبيع والشراء، لا تتاح لصغار المستثمرين لذا اتجاههم نحو البيع دليل على انخفاض متوقع، بينما الشراء زيادة في القيمة.

توزيع الارباح : الدليل الشامل عن الأرباح الموزعة للمبتدئين

العوامل المؤثرة في القيمة الربحية للسهم

تتأثر القيمة الربحية للأسهم بأكثر من عامل، تزداد وتنخفض طبقًا لها، وتلك العوامل هي:

• مجال استثمار الأسهم: يعني المجال الذي تستثمر فيه تلك الأسهم ومدى قوته، وفي حال كان سريع النمو هنا يزداد عدد المستثمرين فيه، وبالتالي زيادة القيمة الربحية له.
• التضخم: يؤدي التضخم إلى ارتفاع الأسعار وبالتالي انخفاض معدل العملية الاستهلاكية ومعها تنخفض عمليات البيع في الشركات، وهنا تبدأ البنوك بزيادة سعر الفائدة على السندات والصكوك والتي ينعدم تأثير تغير الأسعار عليها، لذا يتجه المستثمرين إليها وهذا يخفض من قيمة الأسهم.
• الوضع الاقتصادي: يؤثر معدل النمو الاقتصادي على ربحية السهم وكذلك معدل البطالة، كون المستثمرين يبحثون عن أسواق تتمتع بمعدل نمو اقتصادي عالي.
• تغيير اللوائح القانونية: تغيير سياسات الدول وقوانينها يمتد تأثيره على ربحية الأسهم، بعض القوانين تضييق النطاق على المستثمرين وبعضها لا يفعل.
• التفضيل الاجتماعي: يعني تفضيلات السكان لمنتجات معينة، يرتبط معها زيادة حركة الشراء وبالتالي تكون الأسهم المناسبة هي من عليها حركة شراء كبيرة.
• التغيرات السياسية العالمية: تؤثر الحروب، تغيير الأنظمة، الإرهاب وصراعات الدول على قيمة الأسهم.

توزيع الارباح : تعرف على أفضل شركات الأسهم العالمية توزيعاً للأرباح

مخاطر الاعتماد على ربحية السهم كأداة تقييم

ينتج عن الاعتماد على ربحية السهم بعض المخاطر، وتتمثل تلك المخاطر في:

• لا تعد ربحية السهم مقياس دقيق أو واضح، ذلك لتغير قيمة أرباح الشركة مع الوقت، وهذا لعدم ثبات عدد الأسهم وبدوره يغير من قيمة البسط والمقام في عملية حساب ربحية السهم.
• تقدير ربحية السهم لا تساعد على معرفة رأس مال الشركة المطلوب لتحقيق قدر معين من الأرباح.

يمكن  أن تصل القيمة الربحية لمقدار متساوي بين شركتين، ولكن لا يتساويان في قيمة رأس المال.

• لا تعد دليل على نجاح إدارة الشركة، لوجود عوامل خارجية لها تأثير على زيادة قيمة الأسهم وبالتالي زيادة الربحية.

ما هي مضاعفة ربحية الأسهم؟ 

مضاعفة ربحية الأسهم هي الناتج عن قسمة القيمة السوقية للسهم على القيمة الربحية له، وتحتاج لإتمام هذه العملية، معرفة عدد الأسهم، إجمالي القيمة الربحية في الشركة، قيمة الربح لكل سهم، وكذلك السعر السوقي للسهم.

وتدخل المضاعفة الربحية في علاقة عكسية مع ربحية الأسهم، كلما ازدادت قيمة المضاعفة الربحية انخفضت ربحية الأسهم، ومنها نتج مصطلح ‘”أسهم ذات مضاعفة ربحية قليلة أفضل من أسهم ذات مضاعفة ربحية كبيرة”.

مصطلحات مشابهة لربحية الأسهم

يستخدم السوق الأسهم بعض المصطلحات المشابهة لمصطلح ربحية الأسهم، وهي:

• مصطلح القيمة السوقية: هي القيمة المقدرة الحصول عليها بعد بيع الأسهم أو المستندات في الوقت الحالي.
• العائد الربحي: ويعرف بعائد توزيعات الأرباح وهو يتعلق بتوزيعات الربح السنوي لكل سهم، وتقدر قيمته بقسمة الربح السنوي للسهم على سعره.
• نسبة السعر إلى الربح: وهو مصطلح يطلق على عملية المقارنة بين السعر الحالي للسهم وبين القيمة الربحية.

مصطلحات الاسهم: مصطلحات التداول في الأسهم

أدوات تقييم ربحية الأسهم

يعتمد في تقييم الأسهم على أكثر من أداة من ضمنهم ربحية الأسهم وعدة أدوات أخرى، نعرضها في التالي:

• خطط الشركة المستقبلية: امتلاك الشركة لخطط مستقبلية لتنمية وتوسع المشروعات يصاحبها ارتفاع في عمليات شراء الأسهم، وهذه أداة تقييم جيدة لمقدار ربحية الأسهم في المستقبل.
• الديون: لا ينصح الاستثمار في شركات عليها معدل كبير من الديون الخارجية حتى وإن حققت قيمة ربحية عالية للأسهم، فبإمكان تلك الديون نسف الأرباح المحققة.
• معدل النمو: امتلاك الشركة لمعدل نمو عالي بينما القيمة الربحية للأسهم قليلة تكون الخيار الأفضل للاستثمار بها.

تعلم الاسهم: تعلم الاسهم

أبرز الاسئلة الشائعة

ما هي ربحية السهم؟ كان ذلك التساؤل هو موضع حديثنا داخل المقال، لذلك ستجد إجابة موضح لكيفية حساب ربحية السهم وما هي أنواعها، وما العوامل التي تتأثر بها قيمة الأسهم وأبرز المخاطر الناتجة الاعتماد على القيمة الربحية للأسهم، والعلاقة بين ربحية الأسهم ومضاعفة الربحية.